答案和解析

　　一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)

　　(1) :C

　　供求關(guān)系是影響股票市場(chǎng)價(jià)格的最直接因素，其他所有因素都是作用于供求關(guān)系而影響股票的市場(chǎng)價(jià)格。故選C。

　　(2) :A

　　一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，這樣可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍支付較高的利息;而當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣能在市場(chǎng)利率趨高的情況下保持較低的利息負(fù)擔(dān)。故選A。

　　(3) :A

　　可轉(zhuǎn)換證券與本公司普通股票價(jià)格是同方向變動(dòng)的，但這種關(guān)系并不是嚴(yán)格的正比例關(guān)系。故選A。

　　(4) :C

　　識(shí)記題。故選C。

　　(5) :C

　　開放式基金最重要的特點(diǎn)就是基金份額總額不固定，投資者可以贖回。故選C。

　　(6) :C

　　證券從業(yè)人員以獲取投機(jī)利益為目的，利用職務(wù)之便從事證券買賣活動(dòng)，會(huì)侵害投資者的合法權(quán)益，助長(zhǎng)證券市場(chǎng)投機(jī)風(fēng)氣，可能引發(fā)證券行情的不正常波動(dòng)，因此是被禁止的。故選C。

　　(7) :A

　　實(shí)際收益率是衡量投資者投資債券至到期為止的實(shí)際全部收益;貼現(xiàn)債券通常低于面值發(fā)行，由于有貼現(xiàn)因素，其實(shí)際收益率通常高于票面貼現(xiàn)率。故選A。

　　(8) :B

　　有價(jià)證券未來(lái)的收益都可稱之為期值，因此股票的未來(lái)股息之和、債券的本息和，都可以稱之為期值。故選B。

　　(9) :C

　　金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。故選C。

　　(10) :D

　　上海證券交易所和深圳兩家證券交易所都是按會(huì)員制方式組織的(而不是公司制)，都是非營(yíng)利性的事業(yè)法人。故選D。

　　(11) :B

　　基金托管人是指按法律、法規(guī)的規(guī)定，承擔(dān)基金資產(chǎn)保管等職責(zé)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表。故選B。

　　(12) :A

　　紅籌股這一概念誕生于20世紀(jì)90年代初期的香港股票市場(chǎng)，是指在境外注冊(cè)，在香港上市的股票。故選A。

　　(13) :B

　　A選項(xiàng)是按發(fā)行本位分類;C選項(xiàng)是按用途分類;D選項(xiàng)是按是否流通分類。故選B。

　　(14) :A

　　赤字國(guó)債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債;建設(shè)國(guó)債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目;戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國(guó)債。特種國(guó)債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債。我國(guó)在亞洲金融危機(jī)后，為拉動(dòng)內(nèi)需，發(fā)行大量國(guó)債用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，屬于建設(shè)國(guó)債。故選A。

　　(15) :C

　　我國(guó)證券法規(guī)定，社會(huì)募集公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例達(dá)到10%以上。因此該公司發(fā)行的股票數(shù)量不得少于1.2×25%=0.3(億股)=3000(萬(wàn)股)。故選C。

　　(16) :B

　　股票的內(nèi)在價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，也叫理論價(jià)值。故選B。

　　(17) :C

　　公司型基金具有以下的兩大特點(diǎn)：①基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu);②基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會(huì)和持有人大會(huì)�；�金資產(chǎn)歸基金所有。故選C。

　　(18) :B

　　股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是一種有價(jià)證券。故選B。

　　(19) :D

　　A選項(xiàng)中的相對(duì)法就是先計(jì)算各樣本股票指數(shù)，再加總求總的算術(shù)平均數(shù);B選項(xiàng)中的綜合法是先將樣本股票的基期和報(bào)告期價(jià)格分別加總，然后相比求出股票指數(shù);C選項(xiàng)中的加權(quán)法(拉氏指數(shù))以采用基期的發(fā)行量或者成交量作為權(quán)數(shù)。故選D。

　　(20) :B

　　商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或者使用權(quán)的憑證。故選B。

　　(21) :C

　　變通性、非返還性、期限性并不是所有有價(jià)證券的特征。故選C。

　　(22) :A

　　在各種基金中，貨幣市場(chǎng)基金管理費(fèi)最低，為0.25%～1%;其次是債券基金，為0.5%～1.5%;再次為股票基金，為1%～1.5%;最高的是認(rèn)股權(quán)證基金為1.5%～2%，所以管理費(fèi)用最低的是貨幣基金。故選A。

　　(23) :D

　　債券和股票都是籌資手段，但債券屬于負(fù)債;股票權(quán)益屬于所有者。故選D。

　　(24) :C

　　按照不同的分類方式，證券可以分為不同的類型：按照是否在證券交易所掛牌交易，可以分為上市證券與非上市證券;按照證券發(fā)行的地域和國(guó)家，可以分為國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券;按照募集方式分類，可以分為公募證券和私募證券;按照收益是否固定，可以分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券。故選C。

　　(25) :A

　　國(guó)家債券由于有政府的還本付息保證，是風(fēng)險(xiǎn)最低的有價(jià)證券，被稱為“金邊證券”。故選A。

　　(26) :C

　　有價(jià)證券一般標(biāo)有票面金額，可以證明持有人或者指定的特定主體的權(quán)利。這種權(quán)利既可以是所有權(quán)，也可以是債權(quán)。故選C。

　　(27) :A

　　轉(zhuǎn)換價(jià)值等于每股普通股的市價(jià)乘以轉(zhuǎn)換比例。本題中，轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000/25=40，所以，轉(zhuǎn)換價(jià)值=26×40=1040(元)。故選A。

　　(28) :B

　　存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過(guò)發(fā)行美國(guó)存托憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國(guó)證券在美國(guó)的間接上市。故選B。

　　(29) :A

　　1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。故選A。

　　(30) :A

　　《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定上市公司持有面值1000元以上的股東人數(shù)應(yīng)不少于1000人。故選A。

　　(31) :C

　　最初公債的發(fā)行是為了彌補(bǔ)赤字，后來(lái)隨著政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)的加強(qiáng)，公債廣泛用于公共支出、宏觀調(diào)控等。故選C。

　　(32) :B

　　債券收益包括再投資收益，股票收益中不包括。故選B。

　　(33) :A

　　基金份額持有人必須承擔(dān)的義務(wù)包括：①遵守基金契約;②繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用;③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任;④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng);⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額;⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定;⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)。故選A。

　　(34) :A

　　根據(jù)我國(guó)證券業(yè)對(duì)WT0承諾，外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事8股交易及外國(guó)機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理。故選A。

　　(35) :B

　　證券交易所通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格。故選D。(36) :C

　　我國(guó)刑法規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，非法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。故選C。

　　(37) :B

　　附認(rèn)股權(quán)證的公司債券對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用，投資者在認(rèn)購(gòu)債券時(shí)需要繳納認(rèn)購(gòu)資金，當(dāng)投資者行權(quán)購(gòu)入標(biāo)的股票的時(shí)候需要再次繳納認(rèn)購(gòu)資金，從而使債券的發(fā)行方只發(fā)行一次債券，卻可以分兩次募集資金。故選B。

　　(38) :D

　　開放式基金可以贖回，所以具有巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)。A，B，C三個(gè)選項(xiàng)是所有基金共同的風(fēng)險(xiǎn)。故選D。

　　(39) :D

　　根據(jù)規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者中的保險(xiǎn)公司必須經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)達(dá)30年以上，實(shí)收資本不少于20億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。故選D。

　　(40) :C

　　封閉式基金的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不一定必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購(gòu)價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購(gòu)買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值波去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場(chǎng)供求影響。因此，封閉式基金的交易價(jià)格不包含交易手續(xù)費(fèi)，而開放式基金的交易價(jià)格則包括。故選C。

　　(41) :D

　　股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)關(guān)，其重要職責(zé)之一就是為發(fā)行公司債券作出決議。故選D。

　　(42) :B

　　一般而言，可作期貨交易的金融產(chǎn)品都可以作期權(quán)交易，但可作期權(quán)交易的金融產(chǎn)品未必可以作期貨交易，因此，金融期權(quán)的標(biāo)的物種類要多于金融期貨的標(biāo)的物種類。故選B。

　　(43) :B

　　在計(jì)算基金資產(chǎn)總值時(shí)，基金擁有的上市股票、認(rèn)股股證是從計(jì)算日集中交易市場(chǎng)的收盤價(jià)為準(zhǔn)。故選B。

　　(44) :C

　　普通股票和優(yōu)先股票的股東享有的權(quán)利不同(如是否有投票權(quán)，是否有股息優(yōu)先分派權(quán)等)，所以按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。故選C。

　　(45) :D

　　股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票可以獲得公司的罌息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利。故選D。

　　(46) :D

　　契約型基金又稱為單位信托基金。契約型基金是基于信托原理而組織起來(lái)的代理投資方式，沒有基金章程，也沒有公司董事會(huì)，而是通過(guò)基金契約來(lái)規(guī)范三方當(dāng)事人的行為。故選D。

　　(47) :C

　　證券投資基金的作用主要有：①為中小投資者拓寬了投資渠道。②有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。第一，基金的發(fā)展有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定;第二，基金的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。③有利于證券市場(chǎng)的國(guó)際化。故選C。

　　(48) :A

　　公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，可以從以下各項(xiàng)來(lái)分析：①公司資產(chǎn)凈值;②盈利水平;③公司的派息政策;④股票分割;⑤增效和減資;⑥銷售收入;⑦原材料供應(yīng)及價(jià)格變化;⑧主要經(jīng)營(yíng)者更替;⑨公司改組或合并;⑩意外災(zāi)害。其中的②、④、①分別對(duì)應(yīng)B、C、D選項(xiàng)，只有A沒被包括其中。故選A。

　　(49) :B

　　證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依據(jù)其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。故選B。

　　(50) :A

　　商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或者使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受到法律保護(hù)。故選A。

　　(51) :C

　　因?yàn)榍逅銜r(shí)公司資產(chǎn)的折價(jià)，賬面價(jià)值通常低于清算價(jià)值。因此清算時(shí)每一股份所代表的賣際價(jià)值是清算價(jià)值。故選C。

　　(52) :B

　　證券的承銷方式主要分為包銷和代銷。包銷是指承銷商將擬發(fā)行的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)，將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。前者為全額包銷，后者為余額包銷。故選B。

　　(53) :C

　　證券投資基金是指通過(guò)公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，為了基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。故選C。

　　(54) :A

　　債券代表其投資者的權(quán)利，是一種債權(quán)。故選A。

　　(55) :A

　　引起股價(jià)變動(dòng)的直接原因是供求關(guān)系的變化。在供求關(guān)系的背后還有一系列更深層次的原因，包括：股份公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、心理因素、穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排、人為操縱因素等。故選A。

　　(56) :A

　　普通股票和優(yōu)先股票的根本區(qū)別在于所享有的權(quán)利不同。普通股票享有管理的參與權(quán)，而優(yōu)先股票不具備;而優(yōu)先股票擁有按照規(guī)定的固定股息率優(yōu)先分配公司盈余的權(quán)利，普通股票只有在優(yōu)先股股息分派完畢后才能進(jìn)行分紅;公司破產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)要旱于普通股。故選A。

　　(57) :C

　　可以從不同角度對(duì)有價(jià)證券進(jìn)行分類。按照發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券;按照是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券分為上市證券和非上市證券;按照募集方式分類，有價(jià)證券可分為公募證券和私募證券;按照證券代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券分為股票、債券和其他證券。故選C。

　　(58) :D

　　直接融資市場(chǎng)是以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所即為直接融資市場(chǎng)，所以以投資銀行為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所即為間接融資市場(chǎng)。故選D。

　　(59) :B

　　結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度，稱為逐日盯市制度。故選B。

　　(60) :A

　　B項(xiàng)債權(quán)人除了按期取得本息外，對(duì)債務(wù)人不能作其他干預(yù);C項(xiàng)債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受除時(shí)間以外其他因素的影響。所以有時(shí)也能出現(xiàn)短期債券票面利率高而長(zhǎng)期債券票面利率低的現(xiàn)象;D項(xiàng)流通性是債券的特征之一，也是國(guó)債的基本特點(diǎn)，但也有一些國(guó)債是不能流通的。故選A。

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