2008年注會(huì)考試跨章節(jié)綜合題概述與解題技巧(二)

田明跨章節(jié)綜合題練習(xí)題5.

　　某公司2003年產(chǎn)品銷售收入為3000萬元，在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款等資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目隨著銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)，該公司2003年12月31日簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：?jiǎn)挝唬喝f元資產(chǎn) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年末數(shù)貨幣資金 160 應(yīng)付賬款 360應(yīng)收賬款 480 其他應(yīng)付款 50存貨 760 股本 1000固定資產(chǎn)凈值 510 留存收益 500合計(jì) 1910 合計(jì) 1910已知該公司2003年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動(dòng)負(fù)債。2004年預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤(rùn)分配。公司2004年銷售收入將在2003年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)40%.2004年所需對(duì)外籌資部分可通過發(fā)行每張面值為1000元、每張發(fā)行價(jià)格950元、3年期、票面利率為10%、到期一次還本付息（單利計(jì)息）的公司債券予以解決，債券籌資費(fèi)率為2%，公司所得稅稅率為33%.要求：（1）計(jì)算2004年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)。

　　 （2）采用銷售百分比法預(yù)測(cè)該公司2004年資金需要總量、需新增資金量和外部融資需求量。

　　 （3）計(jì)算債券發(fā)行總額和債券資本成本（分別是否考慮貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算）。

　　 （4）計(jì)算填列該公司2004年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目。

　　 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2004年12月31日 單位：萬元資產(chǎn) 年末數(shù) 年初數(shù) 負(fù)債與所有者權(quán)益 年末數(shù) 年初數(shù)現(xiàn)金 A 160 應(yīng)付賬款 F 360應(yīng)收賬款 B 480 其他應(yīng)付款 G 50存貨 C 760 應(yīng)付債券 H 0固定資產(chǎn)凈值 D 510 股本 1000 1000留存收益 I 500資產(chǎn) E 1910 負(fù)債與所有者權(quán)益 J 1910田明跨章節(jié)綜合題練習(xí)題5.「答案及解析」

　　 （1）計(jì)算2004年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)凈利潤(rùn)=3000×（1+40%）×10%=420（萬元）

　　 向投資者分配利潤(rùn)=1000×0.2=200（萬元）

　　 （2）預(yù)測(cè)該公司2004年資金需要總量及需新增資金量和外部融資需求量需新增資金=（160+480+760+510）×40%=764（萬元）

　　 資金需要總量=1910+（160+480+760+510）×40%=2674（萬元）

　　 外部融資需求量=764-（360+50）×40%-[3000×（1+40%）×10%-1000×O.2]=380（萬元）

　　 （3）計(jì)算債券發(fā)行總額和債券資本成本①債券發(fā)行總額=380÷（1+2%）=387.8（萬元）

　　 債券的總張數(shù)=387.8×10000÷950=4082（張）

　　 債券的總面值=4082×1000=408.2（萬元）

　　 ②不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的情形下：債券資本成本=408.2×（1-33%）÷[387.6×（1-2%）]=7.2%③考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的情形下：1）債券稅前資本成本：380=408.2×（1+3×10%）×（P／S，i，3）

　　 （P／S，i，3）=380÷[408.2×（1+3×10%）]=0.7161利用插值法求得債券稅前資本成本=11.78% 2）債券稅后資本成本=11.78%×（1-33%）=7.89%（4）計(jì)算填列該公司2004年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債 表中用字母表示的項(xiàng)目：A=160+160×40%=224（萬元）；B=480+480×40%=672（萬元）；c=760+760×40%=1064（萬元）

　　 D=510+510×40%=714（萬元）；E=224+672+1064+714=2674（萬元）；F=360+360×40%=504（萬元）；G=50+50×40%=70（萬元）；H=387.6（萬元）；I=500+[3000×（1+40%）×10%-1000×0.2]-387.8×2%=712.2（萬元）；J=504+70+387.8+1000+712.2=2674（萬元）。