2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)講義：第5章(6)

　　(四)虛假陳述行為的損失認(rèn)定

　　1.虛假陳述行為人在證券交易市場承擔(dān)民事賠償責(zé)任的范圍，以投資人因虛假陳述而實(shí)際發(fā)生的損失為限。投資人實(shí)際損失包括：投資差額損失;投資差額損失部分的傭金和印花稅。

　　2.行為人的虛假陳述行為導(dǎo)致證券被停止發(fā)行的，投資人有權(quán)要求返還和賠償所繳股款及銀行同期活期存款利率的利息。(前面發(fā)行股票的程序：中國證監(jiān)會(huì)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對(duì)已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。)

　　3.投資人持股期間基于股東身份取得的收益，包括紅利、紅股、公積金轉(zhuǎn)增所得的股份以及投資人持股期間出資購買的配股、增發(fā)股和轉(zhuǎn)配股，不得沖抵虛假陳述行為人的賠償金額;

　　4.(簡要了解)已經(jīng)除權(quán)的證券，計(jì)算投資差額損失時(shí)，證券價(jià)格和證券數(shù)量應(yīng)當(dāng)復(fù)權(quán)計(jì)算。(“除權(quán)”是由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值(每股凈資產(chǎn))有所減少(股價(jià)下降);“復(fù)權(quán)”就是對(duì)股價(jià)和成交量進(jìn)行權(quán)息修復(fù),按照股票的實(shí)際漲跌繪制股價(jià)走勢圖，軟件自動(dòng)復(fù)權(quán))

 

　　5.損失認(rèn)定的量化規(guī)定(個(gè)人歸納)

　　(1)資金利息。指自買入至賣出證券日或者基準(zhǔn)日的銀行同期活期存款利率計(jì)算的利息。

　　(2)投資差額損失。包括兩種情況：

　　①在基準(zhǔn)日及以前賣出證券的，投資人的投資差額損失，以買入證券平均價(jià)格與實(shí)際賣出證券平均價(jià)格之差，乘以投資人所持證券數(shù)量計(jì)算;

　�、谠诨鶞�(zhǔn)日之后賣出或者仍持有證券的，投資人的投資差額損失，以買入證券平均價(jià)格與虛假陳述揭露日或者更正日起至基準(zhǔn)日期間，每個(gè)交易日收盤價(jià)的平均價(jià)格之差，乘以投資人所持證券數(shù)量計(jì)算。(死了也不賣的，損失計(jì)算不再延伸)

　　(3)投資差額損失計(jì)算的基準(zhǔn)日，是指虛假陳述揭露或者更正后，為將投資人應(yīng)獲賠償限定在虛假陳述所造成的損失范圍內(nèi)，確定損失計(jì)算的合理期間而規(guī)定的截止日期�；鶞�(zhǔn)日分別按下列情況確定：

　�、僮越衣度栈蛘吒�正日起，至被虛假陳述影響的證券累計(jì)成交量達(dá)到其可流通部分100%之日(流通股為1億股，自揭露日或者更正日起，該股票的成交量達(dá)到1億股的那一天)(充分換手之后，損失基本確定)，但通過大宗交易協(xié)議轉(zhuǎn)讓的證券成交量不予計(jì)算;

　�、诎辞绊�(xiàng)規(guī)定在人民法院開庭審理前尚不能確定的，則以揭露日或者更正日后第30個(gè)交易日為基準(zhǔn)日;

　　③已經(jīng)退出證券交易市場的，以摘牌日前一交易日為基準(zhǔn)日;

　�、芤呀�(jīng)停止證券交易的，可以停牌日前一交易日為基準(zhǔn)日;恢復(fù)交易的，可以前述第①項(xiàng)規(guī)定確定基準(zhǔn)日(接著計(jì)算成交量)。

　　四、欺詐客戶行為

　　欺詐客戶是指證券公司及其從業(yè)人員在證券交易中違背客戶的真實(shí)意愿，侵害客戶利益的行為。

　　五、其他有關(guān)規(guī)定

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