2011注冊會計師《財管》重要考點：財務(wù)報表分析

　　短期償債能力中的“債”是指“流動負債”，企業(yè)償還流動負債，一般是使用流動資產(chǎn)，因此，該類指標通常涉及的是“流動負債”和流動資產(chǎn)或者流動資產(chǎn)的組成項目。

　　（一）凈營運資本

　　凈營運資本＝流動資產(chǎn)—流動負債＝長期資本—長期資產(chǎn)（非流動資產(chǎn)）

　�。ǘ�）流動比率

　　流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

　　此外，注意流動比率與凈營運資本配置比率之間的關(guān)系

　�。ㄈ�）速動比率

　　速動資產(chǎn)，是指可以在較短時期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收、預(yù)付款項等。另外的流動資產(chǎn)，包括存貨、待攤費用、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等，稱為非速動資產(chǎn)。

　�。ㄋ模┈F(xiàn)金比率 

　　【小結(jié)】從流動比率、速動比率到現(xiàn)金比率，分子包括的內(nèi)容越來越少（流動資產(chǎn)—速動資產(chǎn)—現(xiàn)金資產(chǎn)）。因此，一般情況下（企業(yè)具有貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收及預(yù)付款項和之外的其他流動資產(chǎn)），流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。

　�。ㄎ澹┈F(xiàn)金流量比率

　�。�六）影響短期償債能力的其他因素——表外因素（根據(jù)其對短期償債能力的影響分為兩類）

　�。�1）增強短期償債能力的因素

　�、倏蓜佑玫你y行貸款指標。不反映在財務(wù)報表中，但在董事會決議中披露。

　�、跍蕚浜芸熳儸F(xiàn)的非流動資產(chǎn)。比如出租的房屋，企業(yè)發(fā)生周轉(zhuǎn)困難時，可以將其出售，并且不會影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

　　③償債能力的聲譽。聲譽好，易于籌集資金。

　�。�2）降低短期償債能力的因素

　�、倥c擔保有關(guān)的或有負債，如果它的數(shù)額較大并且可能發(fā)生，就應(yīng)在評價償債能力時給予關(guān)注；

　�、诮�(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)；

　�、劢ㄔ旌贤�、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)。