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　　第八章 上市公司發(fā)行新股

　　基本內(nèi)容

　　第一節(jié) 上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作

　　第二節(jié) 上市公司發(fā)行新股的推薦核準(zhǔn)程序

　　第三節(jié) 發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　第四節(jié) 與上市公司發(fā)行新股有關(guān)的信息披露

　　學(xué)習(xí)重點(diǎn)

　　1、新股發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)(含非公開發(fā)行)的特別規(guī)定。

　　2、主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。

　　3、增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

　　內(nèi)容講解

　　第一節(jié) 上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作(重點(diǎn))

　　一、上市公司公開發(fā)行新股的法定條件及關(guān)注事項(xiàng)

　　1、基本條件：(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);(2)具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好;　(3)公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為;(4)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　2、一般規(guī)定，即上市公司申請發(fā)行新股的具體要求：

　　(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好：有5條具體規(guī)定(章程合法有效，股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事制度健全;內(nèi)部控制制度健全;人員、資 產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立;最近12個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保行為;現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高管人員具備任職資格，不存在違反規(guī)定的行為，最近36個(gè)月內(nèi)未 受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé))

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性：有7條具體規(guī)定(包括最 近3個(gè)會計(jì)年度持續(xù)盈利;業(yè)務(wù)和　　盈利不存在嚴(yán)重依賴控股股東、實(shí)際控制人情形;主營業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，市場前景好，行業(yè)環(huán)境和需求不存在重大不利變化; 高管人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定;重要資產(chǎn)、核心技術(shù)和其他重要權(quán)益的取得合法，能持續(xù)使用;不存在可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事 項(xiàng);最近24個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。)

　　(3)上市公司財(cái)務(wù)狀況良好：具體有5條規(guī)定

　　(4)上市公司最近36個(gè)月財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受證監(jiān)會行政處罰或刑事處罰;違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律法規(guī)或規(guī)章，受行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或受刑事處罰;違反其他法律法規(guī)且情節(jié)嚴(yán)重的行為。

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定：5條具體規(guī)定。

　　【例1】上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合(　　)。

　　A 募集資金數(shù)額不少于項(xiàng)目需要量

　　B 募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定

　　C 投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性

　　D 建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金必須存放于公司股東大會決定的專項(xiàng)賬戶

　　【答案】BC

　　【簡析】數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量;募集資金必須存放于公司董事會決定的專項(xiàng)賬戶。此外，選項(xiàng)中不曾涉及的一條規(guī)定是：除金融類企業(yè)外，使用項(xiàng)目不得為持有 交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)型投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。)

　　(6)上市公司不 得公開發(fā)行證券的情形：(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;(2)擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;(3)最近 12個(gè)月內(nèi)受到過證交所的公開譴責(zé);(4)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在不履行向投資者做出的公開承諾的行為;(5)上市公司或其 現(xiàn)任董事、高管人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)構(gòu)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查;(6)嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

　　3、配股的特別規(guī)定。向原股東配售股份(簡稱“配股”)，除符合上述一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;(2)控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量;(3)采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量的70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

　　4、增發(fā)的特別規(guī)定。向不特定對象公開募集股份(簡稱“增發(fā)”)，除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合：(1)最近3個(gè)會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低 于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù);(2)除金融類企業(yè)外，最近1期末不存在持有金額 較大的交易型金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)型投資的情形;(3)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均 價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)。