一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等;常見的衍生金融工具如各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。(參見教材22頁)

　　【該題針對“財務(wù)管理環(huán)境”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項A是答案;選項B和選項C的計算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值，所以選項B、C、D不是答案。(參見教材29、33頁)

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險，因此選項A的說法錯誤;證券投資組合的風(fēng)險與組合中各資產(chǎn)的風(fēng)險、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項B的說法錯誤;當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風(fēng)險。(參見教材45、46頁)

　　【該題針對“證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　i=(1+r/m)m-1，選項A的說法正確，選項B、C的說法不正確。實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，選項D的說法不正確。(參見教材36頁)

　　【該題針對“利率的計算”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　通常將預(yù)算期在1年以上的預(yù)算稱為長期預(yù)算，預(yù)算期在1年以內(nèi)(含1年)的預(yù)算稱為短期預(yù)算。一般情況下，業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算，其中財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，而預(yù)計利潤表屬于預(yù)計財務(wù)報表，因此選項B、C、D都屬于短期預(yù)算。專門決策預(yù)算通常跨越多個年度，因而一般屬于長期預(yù)算。(參見教材62頁)

　　【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　全面預(yù)算經(jīng)過綜合平衡后可以提供解決各級各部門沖突的最佳辦法，選項C不正確。(參見教材60-61頁)

　　【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　預(yù)計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務(wù)預(yù)算表之一。編制預(yù)計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。(參見教材79頁)

　　【該題針對“財務(wù)預(yù)算的編制”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　吸收直接投資的出資方式包括以貨幣資產(chǎn)出資、以實物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。不包括以特許經(jīng)營權(quán)出資，所以選項D是答案。(參見教材105、106頁)

　　【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者，所以選項D不正確。(參見教材101頁)

　　【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　直接籌資方式主要有發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。(參見教材90頁)

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機構(gòu)資本實力的制約，難以像發(fā)行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)模籌資的需要。(參見教材95頁)

　　【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　對外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長率×(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負債銷售百分比)+非敏感性資產(chǎn)增加額-基期銷售額×(1+銷售增長率)×銷售凈利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤留存率。(參見教材124頁)

　　【該題針對“銷售百分比法”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。本題中預(yù)測年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬元)。(參見教材123頁)

　　【該題針對“因素分析法”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　在投資期和營業(yè)期都有可能存在營運資金的墊支或前期回收，在終結(jié)期存在營運資金的最終回收。所以選項B是答案。固定資產(chǎn)的購置成本是在投資期出現(xiàn)的，長期資產(chǎn)攤銷費用在營業(yè)期出現(xiàn)，固定資產(chǎn)變價凈收入在終結(jié)期出現(xiàn)。(參見教材154、155頁)

　　【該題針對“項目現(xiàn)金流量”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁)

　　【該題針對“凈現(xiàn)值”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　內(nèi)部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁)

　　【該題針對“股票投資”知識點進行考核】

　　17、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁)

　　【該題針對“營運資金的概念、特點及管理原則”知識點進行考核】

　　18、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　應(yīng)收賬款機會成本并不是固定不變的，應(yīng)收賬款的機會成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本，所以，選項B的說法不正確。(參見教材205頁)

　　【該題針對“應(yīng)收賬款的功能、成本和管理目標”知識點進行考核】

　　19、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　根據(jù)題意可知，L=30000元，H=75000元，由于現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，所以，投資于有價證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁)

　　【該題針對“目標現(xiàn)金余額的確定”知識點進行考核】

　　20、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。(參見教材200頁)

　　【該題針對“資金集中管理模式”知識點進行考核】

　　21、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　例外管理原則，即成本控制要將注意力集中在不同尋常的情況上。因為實際發(fā)生的費用往往與預(yù)算有出入，也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項上，并及時進行信息反饋。(參見教材240頁)

　　【該題針對“成本管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　22、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　本題考核利潤分配制約因素。資本積累約束：規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當(dāng)期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。(參見教材306頁)

　　【該題針對“利潤分配制約因素”知識點進行考核】

　　23、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。選項B屬于所得稅差異理論的觀點。(參見教材302頁)

　　【該題針對“股利政策與企業(yè)價值”知識點進行考核】

　　24、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　存貨周轉(zhuǎn)率指標反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平，選項B的說法不正確。(參見教材333頁)

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　25、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間具有相當(dāng)大的可比性，因而在各上市公司之間的業(yè)績比較中被廣泛應(yīng)用。選項A的說法不正確。每股凈資產(chǎn)是理論上股票的最低價值，選項C的說法不正確。一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高;反之，則投資價值較低。但有時較低市凈率反映的可能是投資者對公司前景的不良預(yù)期，而較高市凈率則相反。選項D的說法不正確。(參見教材343-346頁)

　　【該題針對“上市公司特殊財務(wù)分析指標”知識點進行考核】

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