2007年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義連載(8)

    （二）期間的推算
    若所求的折現(xiàn)期間為n，對(duì)應(yīng)的年金現(xiàn)值系數(shù)為、n1、n2分別為相鄰的兩個(gè)折現(xiàn)期間，且n1<N< p>

    （三）名義利率與實(shí)際利率的換算
    當(dāng)每年復(fù)利次數(shù)超過(guò)一次時(shí)，這時(shí)的年利率叫作名義利率，而每年只復(fù)利一次的利率才是實(shí)際利率。
    將名義利率調(diào)整為實(shí)際利率的換算公式為：

    1）復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；普通年金終值與償債基金互為逆運(yùn)算；普通年金現(xiàn)值與投資回收額互為逆運(yùn)算。有逆運(yùn)算關(guān)系的指標(biāo)其系數(shù)互為倒數(shù)。
    2）求先付狀態(tài)下的遞延年金關(guān)鍵在于確定遞延期 （北京安通學(xué)校提供）
    遞延期=首次收付款期-2
    如：某項(xiàng)年金前3年沒(méi)流入，后5年每年初500萬(wàn)元。貼現(xiàn)率為10%，其現(xiàn)值為（ ）萬(wàn)元。
    P=500×P/A（5,10%）P/S（2,10%）=1566.36(萬(wàn)元)
    3）時(shí)間價(jià)值還可用于求證利率i和期數(shù)n。(掌握內(nèi)插法，不要背公式理解)
    4）名義利率與實(shí)際利率的換算
    i=（1+r /m）m-1
    一年之內(nèi)如果復(fù)利若干次，給出的年利率僅僅是名義利率。
    名義利率=周期利率×年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。如果一年只復(fù)利一次則名義利率與實(shí)際利率相同。實(shí)際利率指一年復(fù)利多次時(shí)，年末終值與年初的增長(zhǎng)率。
    P=1，i=12%

    年內(nèi)復(fù)利次數(shù)越多,實(shí)際利率越大。

    未完待續(xù)...

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會(huì)計(jì)職稱(chēng)輔導(dǎo)科目	精講班			沖刺班			報(bào)名
	主講老師	課時(shí)	試聽(tīng)	主講老師	課時(shí)	試聽(tīng)
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