1Z102060 財(cái)務(wù)分析

　　1.財(cái)務(wù)分析方法

　　財(cái)務(wù)分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

　　趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量變動趨勢的分析方法。比率分析法是通過計(jì)算各種比率來確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。比率分析法是財(cái)務(wù)分析最基本、最重要的方法。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)的影響方向及程度的分析方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。

　　2.基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析

　　財(cái)務(wù)比率是通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性計(jì)算的，它顯示了財(cái)務(wù)報(bào)表科目之間的關(guān)系。常用的財(cái)務(wù)比率有以下幾種：

　　(1)償債能力比率，常用的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率三個指標(biāo)。

　�、儋Y產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)之比，它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，也能反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的程度，是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債÷總資產(chǎn)×100%

　　②流動比率

　　流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，主要反映企業(yè)的償債能力。其計(jì)算公式為：

　　流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　�、鬯賱颖嚷�

　　速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率關(guān)系，反映企業(yè)對短期債務(wù)償付能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

　　速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

　　(2)資產(chǎn)管理比率，資產(chǎn)管理比率是用于衡量公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)。常用的指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

　�、倏傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入與總資產(chǎn)的比率�？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式如下：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入÷資產(chǎn)總額

　�、诹鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入與全部流動資產(chǎn)之間的比率，通常用周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示。兩個指標(biāo)的計(jì)算分別如下：

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額÷流動資產(chǎn)

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

　�、鄞尕浿苻D(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，因此，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。其計(jì)算公式分別為：

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本÷存貨

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

　�、軕�(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一時期賒銷收入和同期應(yīng)收賬款之間的比率，通常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式來表示。其計(jì)算公式分別為：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=營業(yè)收入÷應(yīng)收賬款

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　(3)盈利能力比率。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，常用的主要有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率。

　�、賰糍Y產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)本期凈利潤和凈資產(chǎn)的比率，是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。該指標(biāo)越高，凈利潤越多，說明企業(yè)盈利能力越好。凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式如下：

　　資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)×100%

　�、诳傎Y產(chǎn)報(bào)酬率

　　總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的收益率，它反映企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)用的總成果。總資產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式如下：

　　總資產(chǎn)報(bào)酬率一息稅前利潤÷資產(chǎn)總額×100%

　　(4)發(fā)展能力比率，企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有營業(yè)增長率、資本積累率。

　�、贍I業(yè)增長率

　　營業(yè)增長率是指企業(yè)本期營業(yè)收入增長額同上期營業(yè)收入總額的比率。其計(jì)式為：

　　營業(yè)增長率=本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入總額×100%

　　②資本積累率

　　資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率的計(jì)算公式為：

　　資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%

　　(5)財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析——杜邦財(cái)務(wù)分析體系。杜邦財(cái)務(wù)分析體系是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)評價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個方面，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)之間的相互作用關(guān)系。

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.下列各項(xiàng)中，屬于反映企業(yè)償債能力指標(biāo)的是( )。

　　A一總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.凈資產(chǎn)收益率

　　C.流動比率 D.營業(yè)增長率

　　2.據(jù)某公司期末會計(jì)報(bào)表資料，資產(chǎn)總計(jì)期初數(shù)1000000元，期末數(shù)1200000元;負(fù)債合計(jì)期初數(shù)450000元，期末數(shù)350000元;凈利潤為200000元，則該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為( )。

　　A.23.52% B.z6.67%

　　C.28.57% Dt34.84%

　　3.據(jù)某公司期末會計(jì)報(bào)表資料，期初總資產(chǎn)1000000元，期末總資產(chǎn)為1200000元;利潤總額為190000元，利息支出數(shù)為10000元，則該公司總資產(chǎn)報(bào)酬率為( )。

　　A.16.67% B.16.78%

　　C.18.18%D.20%

　　4.據(jù)某公司期末會計(jì)報(bào)表資料：主營業(yè)務(wù)收人為800000元;資產(chǎn)總額期初1000000元，期末1200000元;則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是( )。

　　A.0.6667 B.0.7125

　　C.0.7273 D.0.8000

　　5.據(jù)某公司期末會計(jì)報(bào)表資料，主營業(yè)務(wù)收入800000元;流動資產(chǎn)期初余額為500000元，期末余額為520000元;則該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為( )。

　　A.1.54 B.1.57

　　C.1.60 D.1.68

　　6.某企業(yè)存貨期初、期末余額分別為280000元和320000元，主營業(yè)務(wù)成本為600000元，則存貨周轉(zhuǎn)率是( )。

　　A.1.875B.1.905

　　C.2 D.2.143

　　7.據(jù)某公司期末會計(jì)資料，應(yīng)收賬款余額期初期末分別為92000元和88000元，主88000元，主營業(yè)務(wù)收人為800000元，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為( )。

　　A.7.33 B.7.70

　　C.8.09 D.8.89

　　8.在資產(chǎn)管理能力分析中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)大小的取決因素是( )。

　　A.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重

　　B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重

　　C.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨占總資產(chǎn)的比重

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重

　　9.某企業(yè)資產(chǎn)總額年末數(shù)1200000元，流動負(fù)債年末數(shù)160000元，長期負(fù)債年末數(shù)200000元，則該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為( )。

　　A.l3.33% B.13.33%

　　C.16.67% D.30%

　　10.下列各項(xiàng)中，不反映資產(chǎn)管理能力分析的指標(biāo)是( )。

　　A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C.存貨周轉(zhuǎn)率 D.速動比率

　　11.下列各項(xiàng)中，反映企業(yè)對短期債務(wù)償付能力的是( )。

　　A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B.總資本報(bào)酬率

　　C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.速動比率

　　12.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)分析最基本、最重要的方法是( )。

　　A.水平分析法 B.垂直分析法

　　C.趨勢分析法 D.比率分析法

　　13.通常資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)利用借入資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，要使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，較為合適的指標(biāo)值為( )。

　　A.10% B.25%

　　C.50% D.100%

　　14.某企業(yè)流動資產(chǎn)年末合計(jì)數(shù)為520000元。其中存貨年末數(shù)為310000元，流動負(fù)債年末數(shù)為160000元，則該企業(yè)速動比率為( )。

　　A.0.516 B.0.760

　　C.1.313 D.1.938

　　15.某施工企業(yè)年末流動資產(chǎn)合計(jì)數(shù)為66000萬元，流動負(fù)債數(shù)為32000萬元，該企業(yè)流動比率為( )。

　　A.0.08 B.1.09

　　C.1.92 D.2.06

　　16.反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)是( )。

　　A.總資產(chǎn)收益率 B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C.利潤增長率 D.凈資產(chǎn)收益率

　　17.若要分別分析材料的消耗量和單價(jià)對工程成本的影響，可采用的財(cái)務(wù)分析方法是( )。

　　A.因素分析法 B.趨勢分析法

　　C.比率分析法 D.因果分析法

　　18.一般經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動比率保持在一定比例以上，就說明企業(yè)具有償債能力。這個比例是( )。

　　A.50% B.l00%

　　C.200% D.300%

　　19.流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，通常認(rèn)為其合理值是( )。

　　A.0.5 B.1

　　C.1.5 D.2

　　20.杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一個多層次的( )。

　　A.趨勢分析體系 B.因素分析體系

　　C.連環(huán)分析體系 D.財(cái)務(wù)比率分解體系

　　21.杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是( )。

　　A.凈資產(chǎn)收益率 B.凈利潤率

　　C.平均利潤率 D.超額利潤率

　　22.在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，重點(diǎn)揭示( )對凈資產(chǎn)收益率的影響。

　　A.凈利潤率及權(quán)益乘數(shù) B.企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)

　　C一總資產(chǎn)凈利率及權(quán)益乘數(shù) D.平均利潤率及權(quán)益乘數(shù)

　　23.某建筑企業(yè)2012年年初的所有者權(quán)益為4500萬元，2012年年末的所有者權(quán)益為5000萬元，則該企業(yè)2012年度的資本積累率為( )。

　　A.5.26% B.11.11%

　　C.47.37% D.52.63%

　　24.因素分析法可以分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法，這兩種方法的關(guān)系是( )。

　　A.連環(huán)替代法與差額計(jì)算法的復(fù)雜程度相等

　　B.差額計(jì)算法與連環(huán)替代法的基本原理不相同

　　C.差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式

　　D.連環(huán)替代法是差額計(jì)算法的一種簡化形式

　　25.采用趨勢分析法對不同時期的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，可以有( )兩種方法。

　　A.定基指數(shù)和垂直指數(shù) B.垂直指數(shù)和水平指數(shù)

　　C.水平指數(shù)和環(huán)比指數(shù) D.環(huán)比指數(shù)和定基指數(shù)

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