第三章 基金的募集、交易與登記

　　大綱要求：

　　了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件;掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規(guī)則，熟悉封閉式基金的交易費(fèi)用，掌握封閉式基金折(溢)價(jià)率的計(jì)算。

　　了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件;熟悉開放式基金的認(rèn)購渠道、步驟和收費(fèi)模式，掌握基金認(rèn)購份額的計(jì)算。

　　掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時(shí)間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計(jì)算方法。了解巨額贖回的認(rèn)定與處理方式。

　　掌握開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。

　　熟悉ETF份額的認(rèn)購方式、份額折算的方法;掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購和贖回的原則;熟悉ETF份額申購、贖回的對(duì)價(jià)方式與內(nèi)容。

　　掌握上市開放式基金場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回;掌握上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。

　　掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購(認(rèn)購)、贖回資金清算流程。

　　本章共分為7節(jié)

　　基金的募集是指證券投資基金投資的起點(diǎn)，交易活動(dòng)為基金投資提供流動(dòng)性，注冊(cè)登記則確保了基金募集與交易活動(dòng)的安全性。運(yùn)作方式不同的基金在募集和交易上也存在較大的差異。

　　第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易

　　一、封閉式基金的募集程序

　　一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。

　　二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件(一般性掌握)

　　申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。

　　三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

　　國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　四、封閉式基金份額的發(fā)售

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。

　　我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。

　　封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。

　　網(wǎng)上發(fā)售是指通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地證券營業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。

　　網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。

　　封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。

　　五、封閉式基金的合同生效

　　合同生效的三個(gè)條件：

　　(1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;

　　(3)基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。

　　自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：

　　(1)固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　六、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

　　1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，

　　2、 基金合同期限為5年以上，

　　3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，

　　4、 基金份額持有人不少于1000人，

　　5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　(二)交易賬戶的開立

　　基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購交易。

　　每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1 個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1 個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1 個(gè)股票賬戶或基金賬戶。

　　(三)交易規(guī)則

　　與股票相同。

　　1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。

　　3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15-9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　提示：

　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。

　　封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1 交割、交收。

　　(四)交易費(fèi)用。

　　目前，我國基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。

　　目前，我國封閉式基金不收取印花稅。

　　(五)基金指數(shù)

　　上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。

　　知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金

　　2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。

　　3、基數(shù)為1000。

　　(六)折(溢)價(jià)率

　　折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100%