要點五

　　三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控

　　(一)自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險

　　1.合規(guī)風(fēng)險

　　2.市場風(fēng)險這是證券公司自營業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險。所謂自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險性或高風(fēng)險特點也主要是指這種風(fēng)險。

　　3.經(jīng)營風(fēng)險

　　【例題5.不定項選擇題】自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括( )。

　　A.合規(guī)風(fēng)險

　　B.經(jīng)營風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險

　　D.政策風(fēng)險

　　【答案】ABC

　　要點六

　　(二)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范

　　1.自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制

　　(1)自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的l00%(權(quán)益類證券主要是指股票、股票基金)。

　　(2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%。

　　(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%。

　　(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　計算自營規(guī)模時，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別按成本價與公允價值孰高原則計算。

　　2.自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　(1)建立“防火墻”制度。

　　(2)應(yīng)加強自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制。

　　(3)應(yīng)建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　(4)證券公司應(yīng)建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。

　　(5)通過建立實時監(jiān)控系統(tǒng)全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險，建立有效的風(fēng)險監(jiān)控報告機制。

　　(6)建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。

　　(7)建立完備的業(yè)績考核和激勵制度。

　　(8)稽核部門定期對自營業(yè)務(wù)的合規(guī)運作、盈虧、風(fēng)險監(jiān)控等情況進行全面稽核，出具稽核報告。

　　(9)加強自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強化自營業(yè)務(wù)人員的保密意識、合規(guī)操作意識和風(fēng)險控制意識。自營業(yè)務(wù)關(guān)鍵崗位人員離任前，應(yīng)當(dāng)由稽核部門進行審計。

　　【例題6·單選題】

　　證券公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的( )。

　　A.20%

　　B.50%

　　C.70%

　　D.100%

　　【答案】D

　　要點七

　　(三)證券自營業(yè)務(wù)信息報告

　　1.建立健全自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告制度。

　　2.建立健全自營業(yè)務(wù)信息報告制度，自覺接受外部監(jiān)督。

　　3.明確自營業(yè)務(wù)信息報告的負責(zé)部門、報告流程和責(zé)任人。

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