要點三

　　(形態(tài)理論)

　　一、含義

　　通過研究股價走過的軌跡(即股價曲線的各種形態(tài))，分析和挖掘曲線顯示的多空雙方的力量對比結(jié)果，發(fā)現(xiàn)股價正在進行的運動方向。

　　二、股價移動規(guī)律和兩種形態(tài)類型

　　1.股價移動規(guī)律：股價的移動是由多空雙方力量大小決定的。一個時期內(nèi)，多方處于優(yōu)勢，力量增強，股價將向上移動，這是眾所周知的。在另一個時期內(nèi)，如果空方處于優(yōu)勢，則股價將向下移動，這也是顯然的。股價移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而行動的，根據(jù)多空雙方力量對比可能發(fā)生的變化，可以知道股價的移動應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：第一，股價應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動;第二，原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置�？梢杂孟旅娴谋硎痉椒ň唧w描述股價移動的規(guī)律：“持續(xù)整理、保持平衡——打破平衡——新的平衡——再打破平衡一再尋找新的平衡——”。股價的移動就是按照這一規(guī)律循環(huán)往復(fù)、不斷進行的。股市中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動而獲得收益的。原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時才開始行動，就已經(jīng)晚了。2.股價移動的兩種形態(tài)類型：根據(jù)股價移動規(guī)律，我們把股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型，一是持續(xù)整理形態(tài)，二是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持平衡，后者打破平衡。平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡。這樣，這個范圍的選擇就成為判斷平衡是否被打破的關(guān)鍵。

　　三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　1.頭肩形態(tài)

　　(1)頭肩頂形態(tài)的形成過程包括：第一，股價長期上升后，成交量大增，獲利回吐壓力也增加，導(dǎo)致股價回落，成交量大幅下降，左肩形成：第二，股價回升，突破左肩之頂點，換手充分可能使成交量創(chuàng)紀(jì)錄，但價位過高使持股者心理恐慌、竟相拋售，股價回跌到前一低點水準(zhǔn)附近、頭部完成：第三，股價第三次上升，但前段巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢亦不再兇猛，價位到達頂部之前即告回落，形成右肩。這一次下跌時，股價急速穿過頸線，再急速回升時股價僅能達到頸線附近，然后成為下跌趨勢，頭肩頂形態(tài)宣告完成。

　　6.確認與修正：不完全滿足下述條件便需修正

　　(1)股價在這個區(qū)域停留的時間長短：

　　(2)股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小;

　　(3)該支撐或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠近。

　　(4)頭肩頂形態(tài)的主要特點是：一般來說，左肩和右肩的高點大致相等，有時右肩較左肩為低，即頸線向下傾斜;就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，即呈梯狀遞減;突破頸線不一定需要大的成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時成交量會放大。其應(yīng)用規(guī)則是：

　�、佼�(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認以后，大勢必將下跌：

　�、趶耐黄泣c算起，股價將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離，即從頭部到頸線的直線距離：

　�、凵鲜鲈瓌t只是股價下跌的最起碼深度，是最近的目標(biāo)價格，實際下跌的位置還取決于許多別的因素。

　　(3)頭肩底形態(tài)是一個可靠的買入時機，在成交量之外的方面與頭肩頂類同，只是方向正好相反。頭肩頂完成后，向下突破頸線時，成交量不一定放大：但頭肩底形態(tài)向上突破時，如果沒有成交量的配合，可靠性將大大降低，甚至出現(xiàn)假的頭肩底的形態(tài)。

　　【點撥1】頭肩底往往出現(xiàn)在長期趨勢的底部或頂部，是較可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　(4)復(fù)合頭肩形態(tài)：與頭肩形態(tài)基本都相似，只是左右肩部或頭部出現(xiàn)多于一次。

　　【點撥2】復(fù)合頭肩底意味著可靠性較大的買入或沽出時機。

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