第三節(jié)　發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　一、增發(fā)的發(fā)行方式：3類

　　(一)上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合

　　該方式是網(wǎng)下向機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格配售，同時網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。

　　采用該方式時，在承銷期開始前，發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行定價和上網(wǎng)發(fā)行量(也可以確定上網(wǎng)發(fā)行量)。發(fā)行人在指定報刊刊登招股意向書后，向機構(gòu)投資者進行推介，根據(jù)機構(gòu)投資者累計投標詢價的結(jié)果，來確定發(fā)行價格及向機構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向分眾投資者(包括股權(quán)登記在冊的流通股股東)上網(wǎng)定價發(fā)行。

　　(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行

　　網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行。這是目前普遍的增發(fā)方式。對于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對所有公眾投資者進行配售，也可以按一定的中簽率以搖號抽簽方式確定配售對象。

　　(三)中國證監(jiān)會認可的其他形式

　　二、配股的發(fā)行方式：1種

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。

　　配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

　　三、新股發(fā)行、上市操作程序

　　(一)增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程

　　1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應(yīng)提交的材料：(6部分)

　　(1)中國證監(jiān)會的核準文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會審核的全部發(fā)行申報材料;(3)發(fā)行的預(yù)計時間安排;(4)發(fā)行具體實施方案和發(fā)行公告;(5)相關(guān)招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。

　　2.詢價增發(fā)、比例配售操作流程：T-5……T+4日，相應(yīng)的工作流程

　　T-5日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報并見于交易所網(wǎng)站。

　　T-4日，網(wǎng)上路演(如有)

　　T-3日，網(wǎng)下累計投標詢價暨申購，網(wǎng)下申購定金繳款

　　T-2日，網(wǎng)下申購定金驗資、確定發(fā)行價格

　　T-1日，刊登《網(wǎng)下累計投標詢價結(jié)果公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》

　　T日，增發(fā)發(fā)行日、原股東配售繳款日。

　　T+1日，主承銷商聯(lián)系會計師事務(wù)所。如果采用搖號方式，還需聯(lián)系公證處。

　　T+2日，11：00前，主承銷商根據(jù)驗資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格，蓋章后將結(jié)果報上海證券交易所上市公司部;l5：00前，主承銷商向上市公司部送達驗資報告。主承銷商擬定價格、申購數(shù)量及回撥情況等發(fā)行結(jié)果公告準備見報。

　　T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。

　　T+4日，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購資金解凍，股票復(fù)牌。

　　3.定價增發(fā)、搖號抽簽操作流程：

　　T-2日.招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報。

　　T-1日，進行網(wǎng)上路演

　　T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日

　　T+1日.主承銷商聯(lián)系會計師事務(wù)所進行網(wǎng)下申購定金驗資。

　　T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗資，同時根據(jù)申購情況，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計算網(wǎng)下配售比例。

　　T+3口，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告，退還未獲配售定金;網(wǎng)上發(fā)行進行搖號。

　　T+4日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購資金解凍，發(fā)行結(jié)束。

　　4.增發(fā)股票上市

　　(二)配股及上市業(yè)務(wù)操作流程作流程

　　1.配股發(fā)行應(yīng)提交的材料：與增發(fā)新股要求一致

　　2.配股操作流程：配股是上市公司向原股東定價、定量發(fā)行新股。發(fā)行人只須在其配股說明書中披露有關(guān)原股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。

　　3.配股上市：具體操作流程，264頁。

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