41.A

　　【解析】證券組合是指個人或機構(gòu)投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　42.B

　　【解析】組合線理論中，不相關是一種中間狀態(tài)，比正完全相關彎曲程度大，比負完全相關彎曲程度小。

　　43.A

　　【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系。

　　44.B

　　【解析】行為金融理論認為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機

　　構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。

　　45.A

　　【解析】一般來說，提供最好的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風險的，而具有最大安全程度的市場則只能提供相應的收益前景。

　　46.B

　　【解析】一般而言，劃分系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險采用的是歷史數(shù)據(jù)法。

　　47.A

　　【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價值與股票市場價值保持同方向、同比例的變動，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。投資組合價值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。

　　48.A

　　【解析】動態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。

　　49.A

　　【解析】在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內(nèi)獲得最大收益。

　　50.B

　　【解析】對于股票價格行為的研究，我們可以通過繪制各類股票的相關系數(shù)矩陣，用群落分析方法進行分析驗證。

　　51.A

　　【解析】移動平均法可以參考乖離率的計算公式來測定股價的背離程度。

　　52.A

　　【解析】加強指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風險控制程度不同。

　　53.B

　　【解析】國債利息一般不需要支付所得稅。

　　54.A

　　【解析】在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。

　　55.A

　　【解析】利率預期策略運用的關鍵點在于能否準確地預測未來利率水平。

　　56.A

　　【解析】多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略沒有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔任何市場利率風險，但成本往往較高。

　　57.B

　　【解析】基金的投資表現(xiàn)實際上反映了投資技巧與投資運氣的綜合影響�？冃П憩F(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運氣使然。

　　58.A

　　【解析】簡單收益率由于沒有考慮分紅的時間價值，因此只是一種近似計算;時間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，更能準確地對基金的真實投資表現(xiàn)作出衡量。

　　59.B

　　【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風險的收益率，但二者對風險的計量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風險。

　　60.B

　　【解析】當Tp>0時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之，則說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。

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