31.C。【解析】該公司的營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)成本÷(1—20%)=20 000(萬元);再根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)

　　32.C�！窘馕觥緼項(xiàng)屬于長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo);B項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo);D項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。

　　33.D。【解析】今日的AD1=昨日的AD1+當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)-當(dāng)天所有股票中下跌的家數(shù)=100+70-30=140。

　　34.A。【解析】詹森指數(shù)是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從直觀上看，詹森指數(shù)代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差。

　　35.D�！窘馕觥�0BV線與股價(jià)都上升時(shí)，可確認(rèn)上升的趨勢(shì)。

　　36.B�！窘馕觥緽IAS是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)，其基本原理是：如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有向平均線回歸的要求。

　　37.B�！窘馕觥扛鶕�(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況的指標(biāo)是ADR。

　　38.D�！窘馕觥縋SY是從投資者心理的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。由PSY的計(jì)算公式可知，可知本題選D項(xiàng)。

　　39.B。【解析】KDJ指標(biāo)又稱隨機(jī)指標(biāo)。

　　40.D�！窘馕觥扛鶕�(jù)多空雙方力量對(duì)比可能發(fā)生的變化，可以知道股價(jià)的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：(1)股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng);(2)原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置。這種股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律可用下形式描述：持續(xù)整理、保持平衡一打破平衡一新的平衡一再打破平衡一再尋找新的平衡一……

　　41.C。

　　42.B�！窘馕觥渴紫�，根據(jù)股票現(xiàn)金流估價(jià)模型中的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型，得出A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格P0

　　43.A。【解析】A項(xiàng)屬于選擇性政策工具。

　　44.A�！窘馕觥狂R柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng)險(xiǎn))，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。然而這種方法所面臨的最大問題是其計(jì)算量太大。1963年，威廉·夏普提出了一種簡(jiǎn)化的計(jì)算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實(shí)現(xiàn)。

　　45.B�！窘馕觥咳绻鸓位于F與T之間，表明該投資者將全部資產(chǎn)投資于無風(fēng)險(xiǎn)證券F和證券組合

　　T;如果P位于T的右側(cè)，表明賣空F，并將所有的資金與原有資金一起全部投資到風(fēng)險(xiǎn)證券組合T上。

　　46.B。【解析】根據(jù)特雷諾指數(shù)公式，有：5%=(15%-rF)/1.35，求得：rF=8.25%。

　　47.B�！窘馕觥款}干中描述的是市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換的名義。

　　48.D�！窘馕觥繛榱耸宫F(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)被期貨頭寸盡可能完全抵消，需要比較精確地測(cè)量二者的漲跌關(guān)系。因此，一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型予以確定。

　　49.A�！窘馕觥拷M合與分解技術(shù)又稱為復(fù)制技術(shù)，即用一種(或一組)金融工具來復(fù)制另一種(或一組)金融工具，其要點(diǎn)是使復(fù)制組合的現(xiàn)金流與被復(fù)制組合的現(xiàn)金流特征完全一致，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。

　　50.D�！窘馕觥�20世紀(jì)80年代中期，倫敦銀行出現(xiàn)的金融工程師主要是為公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。他們采取新的策略研究風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理產(chǎn)生了金融工程，因此，金融工程起源于風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的核心內(nèi)容之一。

　　51.C�！窘馕觥抗芍钙谪浀奶桌�有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為期現(xiàn)套利;二是在不同的期貨合約之間進(jìn)行的價(jià)差交易套利，其又可以細(xì)分為市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利、市場(chǎng)問價(jià)差套利和跨品種價(jià)差套利。

　　52.D�！窘馕觥抗芍钙谪浱桌�要求股指期貨和股票買賣同步進(jìn)行，任何時(shí)間上的偏差都會(huì)造成意料不到的損失。但由于網(wǎng)絡(luò)故障、軟件故障、行情劇烈波動(dòng)或人為失誤導(dǎo)致套利交易僅單方面成交，就會(huì)使資產(chǎn)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。D項(xiàng)屬于資金風(fēng)險(xiǎn)。

　　53.D�！窘馕觥客耆�估值法是通過對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來衡量風(fēng)險(xiǎn)。歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。局部估值法是通過僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導(dǎo)來推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風(fēng)險(xiǎn)衡量值。德爾塔一正態(tài)分布法就是典型的局部估值法。

　　54.D�！窘馕觥砍青l(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額不包括單位存款。

　　55.A。【解析】2005年4月29目，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

　　56.C�！窘馕觥�?jī)?nèi)部控制以重點(diǎn)防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。因此，從內(nèi)部控制的角度看，證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。C選項(xiàng)符合題意。

　　57.B�！窘馕觥俊栋l(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》對(duì)防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

　　58.B�！窘馕觥刻灼诒Ｖ档脑瓌t之一是月份相同或相近原則。故本題選B項(xiàng)。

　　59.D�！窘馕觥繃�(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試(9小時(shí)、3份試卷)和最終資格考試(6小時(shí)、2份試卷)。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

　　60.C�！窘馕觥�2011年1月，證券分析師與投資顧問正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門將分別制定兩類人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原使用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。由此可知，本題選C項(xiàng)。

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