三、判斷題

　　1.B�！窘馕觥恐鞴芙y計和國民經濟核算工作的國務院直屬機構是國家統計局。因此定期對外發(fā)布國民經濟和社會發(fā)展中的有關統計數據的政府部門是國家統計局。故本題錯誤。

　　2.A�！窘馕觥炕�本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本因素進行分析的一種分析方法。

　　3.B�！窘馕觥恐苯颖O(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬事業(yè)單位是中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)。

　　4.B。【解析】證券投資的理想結果是證券投資凈效用(即收益帶來的正效用與風險帶來的負效用的權衡)最大化，而不單單是指在風險既定的條件下投資收益率最大。

　　5.B�！窘馕觥繎�用零增長模型計算出該公司股票的內在價值=2÷10%=20(元)，內在價值小于其市場價格(25元)，說明該股票目前被高估了，是賣出的好時機。故本題錯誤。

　　6.A�！窘馕觥扛断㈤g隔短的債券，風險相對較小。

　　7.B。【解析】無論是看漲期權還是看跌期權，也無論期權標的物的市場價格處于什么水平，期權的內在價值都必然大于零或等于零，而不可能為一負值。

　　8.B�！窘馕觥咳绻鸑PV>0，意味著所有預期的現金流人的現值之和大于投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。如果NPV<0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小于投資成本，即這種股票被高估價格，因此不可購買這種股票。

　　9.A�！窘馕觥繖嘧C的定價多采用BS模型。

　　10.A�！窘馕觥课覈�生產者價格指數(PPI)的計算方法與CPI的計算方法一致，都采用國際通行的鏈式拉氏公式。

　　11.B�！窘馕觥繃鴤�是證券市場上重要的交易券種，國債發(fā)行規(guī)模的縮減，使市場供給量減少，從而對證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響，導致更多的資金轉向股票，推動證券市場行情上揚，這是積極財政政策的經濟效應。

　　12.A。【解析】直接信用控制的具體手段包括：規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制，規(guī)定金融機構流動性比率和直接干預等。

　　13.A�！窘馕觥砍砷L期的行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報，所以成長期階段有時被稱為投資機會時期。

　　14.A�！窘馕觥恳话愣�言，市場容量和市場潛力較大的行業(yè)，成長空間也較大。

　　15.A�！窘馕觥客ㄟ^行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

　　16.B�！窘馕觥咳绻�一個數列的自相關系數出現周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表明該時間數列是季節(jié)性時間數列。

　　17.A。【解析】MvA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的體現，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。

　　18.B�！窘馕觥渴杏�率又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率。

　　19.B。【解析】總資產周轉率是營業(yè)收入與平均資產總額的比值。

　　20.A�！窘馕觥扛鶕�國際會計準則理事會(IASB)規(guī)定，財務報表的目標是向財務報表使用者提供與主體財務狀況、經營成果和現金流量有關的會計信息，幫助廣泛的財務報表使用者作出經濟決策。

　　21.A�！窘馕觥康朗侠碚搶Υ笮蝿莸呐袛嘤休^大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。

　　22.A。【解析】沒有上影線的K線指的是光頭陽線和光頭陰線。

　　23.B�！窘馕觥慨擪、D值超過80時，是賣出信號;低于20時，是買人信號。

　　24.A。【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。

　　25.A�！窘馕觥控泿攀袌鲂妥C券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據等，安全性很強。

　　26.A�！窘馕觥孔C券組合管理理論最早由美國著名經濟學家哈理-馬柯威茨于1952年系統提出。在此之前，偶爾有人也曾在論文中提出過組合的概念，但經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。

　　27.B�！窘馕觥扛鶕�證券組合管理理論，只有位于最小方差集合線上且位于最小方差組合之上的點才是有效組合。

　　28.A�！窘馕觥磕壳拔覈鴾�深兩地證券交易所均采用集合競價方式產生開盤價，每個交易日的9：15～9：25為開盤集合競價時間。

　　29.A�！窘馕觥緼lpha套利策略中希望持有的股票(組合)具有正的超額收益。因此，Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。

　　30.B�！窘馕觥拷灰渍咴诠善被蚬芍钙跈嗌铣钟锌疹^看漲期權時，一旦股票價格上漲將面臨很大的虧損風險，通過買進股指期貨合約則能起到對沖風險的作用。

　　31.A�！窘馕觥康湫偷奶灼诒Ｖ祽�當是在現貨和期貨市場上同時或相近時間內建立方向相反的頭寸，在套期保值結束時，在兩個市場將原有的頭寸進行反向操作。故本題正確。

　　32.B�！窘馕觥刻桌�交易者希望價差在預期的時間內能夠沿著自己設想的軌跡達到合理的狀態(tài)，因此，對“價差合理”的判斷的正確與否以及價差是否沿著設想的軌道運行，就決定了套利存在潛在的風險。故本題錯誤。

　　33.A�！窘馕觥扛鶕�《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》，對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月。

　　34.A�！窘馕觥颗c股市相關的避險工具并非只有股指期貨，在發(fā)達市場中，還有股指期權、股票期貨、股票期權等。

　　35.B�！窘馕觥棵商乜�羅模擬法計算VaR時，市場價格的變化不是來自歷史觀察值，而是通過隨機數模擬得到。

　　36.A。【解析】期貨保值的盈虧取決于基差的變動。如果基差保持不變，則現貨盈虧正好與期貨市場盈虧相互抵消，總盈虧為零，套期保值目標實現。

　　37.B�！窘馕觥快o默期的意義在于，防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務調控發(fā)行人股價的需要，發(fā)布傾向性、誤導性的研究報告。題中描述的是隔離墻制度的意義。

　　38.B�！窘馕觥孔C券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務流程主要有四個環(huán)節(jié)：(1)服務模式的選擇和設計;(2)客戶簽約;(3)形成服務產品;(4)服務提供。

　　39.A�！窘馕觥扛鶕�《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券、期貨投資咨詢機構向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構名稱、地址、聯系電話和聯系人姓名。

　　40.A�！窘馕觥俊蹲C券公司信息隔離墻制度指引》規(guī)定，證券公司不應允許證券自營、證券資產管理等存在利益沖突的業(yè)務部門對上市公司、擬上市公司及其關聯公司開展聯合調研、互相委托調研。

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