三、證券公司子公司的設(shè)立(新增)

　　(一)證券公司子公司的設(shè)立

　　1，證券公司設(shè)立子公司的形式

　　證券公司申請設(shè)立子公司有兩種形式：一是設(shè)立全資子公司;二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司，其他投資者為境外股東的還應(yīng)當(dāng)符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的條件。

　　2，設(shè)立子公司的條件(一般了解)

　　應(yīng)當(dāng)符合下列審慎性要求：

　　(1)最近12個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，最近l年凈資本不低于12億元人民幣。

　　(2)具備較強的經(jīng)營管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦或者證券其產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近1年公司經(jīng)營該業(yè)務(wù)的市場占有率不低于行業(yè)中等水平

　　(3)具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風(fēng)險傳遞和利益沖突。

　　(4)中國證監(jiān)會的其他要求。

　　3，對證券公司設(shè)立子公司的監(jiān)管要求

　　一是禁止同業(yè)競爭的需求，即證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營存在利益沖突或者競爭關(guān)系的同類業(yè)務(wù);

　　二是子公司股東的股權(quán)與公司表決權(quán)和董事推薦權(quán)相適應(yīng);

　　三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權(quán)或股份，或者對其他方式向其控股股東、受統(tǒng)一證券公司控股的其他子公司投資;

　　四是證券公司不得利用其控股地位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權(quán)益;

　　五是要求建立風(fēng)險隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當(dāng)建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風(fēng)險傳遞和利益沖突。

　　此外，證券公司極其子公司除單獨向中國證監(jiān)會報送年度報告、監(jiān)管報表和有關(guān)資料外，證券公司還應(yīng)當(dāng)在合并計算其子公司的財務(wù)及業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上向中國證監(jiān)會報送前述材料。

　　四、證券公司監(jiān)管制度的演變

　　在長期的實踐探索基礎(chǔ)上，對證券公司實施有效監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度已經(jīng)基本形成。

　　(一)業(yè)務(wù)許可制度

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，投資咨詢業(yè)務(wù)，與證券交易‘證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，證券自營業(yè)務(wù)，證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及其他證券業(yè)務(wù)。以上證券業(yè)務(wù)均需要中國證監(jiān)會許可。目前需要經(jīng)監(jiān)管部門許可的其他證券業(yè)務(wù)包括外資股業(yè)務(wù)許可、融資融券服務(wù)資格許可、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、證券公司合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者投資許可等。

　　(二)分類監(jiān)管制度

　　為有效實施證券公司常規(guī)監(jiān)管，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，促進(jìn)證券公司持續(xù)規(guī)范發(fā)展，中國證監(jiān)會對證券公司實施分類監(jiān)管。

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，中國證監(jiān)會根據(jù)證券公司評價計分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。

　　(三)合規(guī)制度

　　2008年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門，強化公司經(jīng)營管理行為合規(guī)性的事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，有效防御、及時法相并快速處理內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員的違規(guī)行為，迅速改進(jìn)、完善內(nèi)部管理制度。

　　(四)以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控與預(yù)警制度

　　這一制度具有三個特點：一是建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機(jī)制;二是建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險資本動態(tài)掛鉤機(jī)制;三是建立了風(fēng)險資本準(zhǔn)備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機(jī)制。

　　(五)客戶保證金第三方存管制度

　　第三方存管是證券公司在接受客戶委托，承擔(dān)申報、清算、交收責(zé)任的基礎(chǔ)上，在多家商業(yè)銀行開立專戶存放客戶的交易結(jié)算金，商業(yè)銀行根據(jù)客戶資金存取和證券公司提供的交易清算結(jié)果，記錄每個客戶的資金變動情況，建立客戶資金明細(xì)賬簿，并實施總分核對和客戶資金的全封閉銀證轉(zhuǎn)賬。

　　(六)信息披露制度

　　信息披露方面的監(jiān)管要求包括：一是信息公開披露制度，就是證券公司的基本信息公示和財務(wù)信息公開披露;二是信息報送制度，就是證券公司須按照中國證監(jiān)會的要求定期報送公司日常信息和年報信息;三是年報升級，將年報審計監(jiān)管作為證券公司非現(xiàn)場檢查和日常監(jiān)管的重要手段。

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