三、證券投資基金托管人

　　為充分保障基金投資者的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)被挪作他用，各國的證券投資信托法規(guī)都規(guī)定必須由某一托管機 構(gòu)，即基金托管人來對基金管理機構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如美國l940年《投資公司法》規(guī)定，投資公司(即基金公司)應(yīng)將基金的證券、資產(chǎn) 及現(xiàn)金存放于托管公司，托管公司應(yīng)為基金設(shè)立獨立賬戶，分別管理，定期檢查。

　　(一)基金托管人的概念

　　基金托管人又稱基金保管人， 是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān) 任�；�金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報酬。基金托管人在基金的運行過程中起著不可或缺的作用。

　　(二)基金托管人的條件

　　基金托管人的作用決定了它對所托管的基金承擔(dān)著重要的法律及行政責(zé)任，因此，有必要對托管人的資格作出明確規(guī)定。概括地說，基金托管人應(yīng)該是完全獨立于基金管理機構(gòu)、具有一定的經(jīng)濟實力、實收資本達(dá)到一定規(guī)模、具有行業(yè)信譽的金融機構(gòu)。

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

　　申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)：凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定;設(shè)有專門的基 金托管部門;取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù);有安全保管基金財產(chǎn)的條件;有安全高效的清算、交割系統(tǒng);有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度;法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督 管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　(三)基金托管人的職責(zé)

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

　　1，安全保管基金財產(chǎn);

　　2，按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

　　;3，對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確�；�金財產(chǎn)的完整與獨立;

　　4，保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和 其他相關(guān)資料;

　　5，按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;

　　6，辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項;

　　7對基金財務(wù)會計報 告、中期和年度基金報告出具意見;

　　8復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;

　　9按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;

　　10按照規(guī)定監(jiān)督基金 管理人的投資運作;

　　11，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。

　　(四)基金托管人的更換條件

　　我國《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責(zé)終止：被依法取消基金托管資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);基金合同約定的其他情形。

　　四、證券投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系

　　(一)持有人與管理人之間的關(guān)系

　　在基金的當(dāng)事人中，基金份額持有人通過購買基金份額或基金股份，參加基金投資并將資金交給基金管理人管理，享有基金投資的收益權(quán)，是基金資產(chǎn)的終極所有 者和基金投資收益的受益人。基金管理人則是接受基金份額持有人的委托，負(fù)責(zé)對所籌集的資金進(jìn)行具體的投資決策和日常管理，并有權(quán)委托基金托管人保管基金資產(chǎn)的金融中介機構(gòu)。因此，基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系，也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。

　　(二)管理人與托管人之問的關(guān)系

　　基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。基金管理人由投資專業(yè)人員組成，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營;托管人由主管機關(guān)認(rèn)可的金融機構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管，依據(jù)基金管理機構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運作是否合法合規(guī)。對基金管理人而言，處理有關(guān)證券，現(xiàn)金收付的具體事務(wù)交由基金托管人辦 理，自己就可以專心從事資產(chǎn)的運用和投資決策�；�金管理人和基金托管人均對基金份額持有人負(fù)責(zé)白他們的權(quán)利和義務(wù)在基金合同或基金公司章程中已預(yù)先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應(yīng)當(dāng)監(jiān)督并及時制止，直至請求更換違規(guī)方。這種相互制

　　衡的運行機制，有利于基金信托財產(chǎn)的安全和基金運用的績效。但是這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴(yán)格分開，由不具有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同機構(gòu)或公司擔(dān)任，兩者在財務(wù)上、人事上、法律地位上應(yīng)該完全獨立。

　　(三)持有人與托管人之間的關(guān)系

　　基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，也就是說，基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對持有人而言，將基金資產(chǎn)委托給專門的機構(gòu)保管，可以確保基金資產(chǎn)的安全;對基金托管人而言，必須對基金份額持有人負(fù)責(zé)，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求，為基金份額持有 人的利益而勤勉盡責(zé)，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報酬。

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