三、如何正確應對證券市場的風險

　　證券市場的風險客觀存在，與收益相生相伴，廣大投資者應在入市之前做好準備，不妨多加學習相關證券投資知識，多了解、分析和研究宏觀經(jīng)濟形勢及上市公司經(jīng)營狀況，增強風險防范意識，掌握風險防范技巧，提高抵御風險的能力。同時，也須學會以法律武器保護自己，選擇規(guī)范的證券公司合規(guī)操作，選擇具有一定公信力的咨詢機構輔助指導自己的投資。

　　1、規(guī)避操作流程風險

　　1)選擇信譽好的證券公司和獲得正規(guī)咨詢服務

　　證券公司及其營業(yè)部管理和服務質(zhì)量的好壞直接關系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國家規(guī)定，證券公司及其證券營業(yè)部的設立要經(jīng)過主管部門的批準。投資者在確定其合法性后，可再依據(jù)其他客觀標準來選擇令自己放心投資的營業(yè)部和咨詢服務平臺。這些標準主要包括：公司規(guī)模、信譽、服務質(zhì)量、軟硬件及配套設施、內(nèi)部管理狀況。

　　2)簽訂指定交易等有關協(xié)議

　　投資者選擇了一家證券公司營業(yè)部作為股票交易代理人時，必須與其簽訂《證券買賣代理協(xié)議》和《指定交易協(xié)議》，形成委托代理的合同關系，雙方依約享有協(xié)議所規(guī)定的權利和義務。投資者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的證券公司營業(yè)部辦理有關的委托交易，而不能再在其他地方進行證券的買賣。當然，投資者也可以在原來的證券公司營業(yè)部撤銷指定交易，并重新指定新的證券公司或營業(yè)部進行交易。

　　3)切忌進行不受法律保護的信用交易

　　信用交易又稱“保證金交易”，指投資者按照法律規(guī)定，在買賣證券時只向證券公司交付一定的保證金，由證券公司提供融資或融券進行交易。目前，我國關于信用交易的法規(guī)制度還在探索和制定中，投資者切勿在還沒有明確法律保護之際，就急切通過“透支”擴大交易規(guī)模，那樣做只會無端增加風險。

　　4)防止股票盜賣和資金冒提

　　投資者股票被第三人盜賣及保證金被冒提主要有兩個原因：一是股民的相關證件和交易資料發(fā)生泄露，使違法者有機可乘;二是因證券公司管理不嚴等因素使違法者得以進行盜賣。投資者必須在日常投資實踐中增強風險防范意識，尤其要注意以下事項：①在證券營業(yè)部開戶時要預留三證(身份證、股東卡、資金卡)復印件和簽名樣本;②細心保管好自己的三證和資金存取單據(jù)、股票買賣交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用;③經(jīng)常查詢資金余額和股票托管余額，發(fā)現(xiàn)問題及時處理，減少損失;④注意交易密碼和提款密碼的保密;⑤不定期修改密碼;⑥逐步采用自助委托等方式，減少柜臺委托。

　　5)認真核對交割單和對賬單

　　目前A股交易采用“T+1”交收制度，即當天買賣，次日交割。投資者應在交易日后一天在證券營業(yè)部打印交割單，以核對自己的買賣情況。如投資者發(fā)現(xiàn)資金賬戶里的資金與實有資金存在差異，應立即向證券營業(yè)部查詢核對，進行交涉。投資者在需要時還可向證券營業(yè)部索取對賬單，核對以往交易資料，如發(fā)現(xiàn)資料有誤，投資者可向證券營業(yè)部進行查詢核對。

　　2、應對證券價格波動的風險

　　1)樹立正確的投資觀念

　　自從證券市場存在的那一天起，風險就不可避免地存在著，就和每一個證券類媒體所反復強調(diào)的那樣，“市場有風險，入市需謹慎!”而對于投資者來說，要充分地認識到這個市場的本質(zhì)，從自身的理念上去回避助長風險積累的情況發(fā)生。

　　新股民在進入證券市場之時，以下八個問題，可以測試一下你的風險承受能力水平，選擇“是”、“否”還是“不確定”，分別可計2分，0分和1分：

　�、偻顿Y的本錢是否是一筆閑置的資金，它對你維持目前生活水平來說有多大影響?()

　　②你是否不依賴或很少依靠目前投資的收入，不把它作為日常開支的重要來源?()

　　③你是否有較為充足的其他收入來源，萬一投資失敗，完全可以彌補失敗造成的損失?()

　　④你是否還年輕，距離退休的時間很長?()

　�、菽闶欠裼休^強的投機愿望，認為值得為較高的收益去冒較大的風險?()

　　⑥你對壞消息、對不利情況是否不會過度緊張，心境比較坦然豁達?()

　�、吣阍谕顿Y方面是否具備相當?shù)闹�識和操作的經(jīng)驗，并且能及時地掌握各種股市信息?()

　　⑧你對目前股票市場的發(fā)展是否比較樂觀，認為股市行情預期將會上升?()

　　得分在12-16分，顯示你的風險承受能力很強，涉足股海對你也許只是輕松泛舟;當然，你也可能在不經(jīng)意間遭遇風浪覆舟，你的投資品種可以偏重于收益風險相對較高的股票，可以參與一些短線題材個股的運作。

　　得分在8-12分，顯示你有一定風險承受能力，但在心態(tài)、投資知識方面還需要進步加強，如果許多不確定在你經(jīng)歷一些風浪之后得到明確的認識，重新再來做做題目，看你是不是適合在股海里沖浪。同時，你的投資對象可以偏重于相對穩(wěn)健的中長線投資品種，多從基本面選股，中線持有少做短線投機差價也許比較適合你的性格。

　　得分在0-8分，顯示你不太適合高風險的投資，建議先從風險比較小投資品種做起，證券投資基金可能是你初涉股海的良師益友。如果直接涉足股海，投資品種選擇上可以盡量找一些分紅回報較好、股息率較高的長線股。

　　2)學習一些必需的投資分析知識

　　證券市場的本身是一門非常廣泛而深奧的學問，當然一般普通投資人很難研究透徹，但是若想成為一個穩(wěn)健而成功的投資人就必須花些心血和時間去研究些最基本的證券知識，包括對公司的財務分析、包括預測分析市場波動的技術理論等。

　　3)認清投資環(huán)境，把握投資時機

　　股市與經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境息息相關，經(jīng)濟衰退、股市萎縮、股價下跌;反之，經(jīng)濟復蘇、股市繁榮、股價上漲，政治環(huán)境亦復如此。這也就是說在投資前應先認清投資的環(huán)境，避免逆勢買賣。

　　4)確定合適的投資方式

　　股票投資采用何種方式，因投資人的性格與空閑時間而定，一般而言，不以賺取差價為主要目的，而是想獲得公司紅利或參加公司經(jīng)營者多采用長期投資方式。本身有職業(yè)，沒有太多時間關注股票市場，而又有相當積蓄及投資經(jīng)驗的，適合采用中期投資方式。時間較空閑，有豐富經(jīng)驗，市場感覺靈敏的投資者可采用短線交易的方式。

　　5)制定周詳?shù)馁Y金運作計劃

　　投資者可以根據(jù)自身的偏好選擇合適的投資品種，股票、基金、債券具有不同的收益和對應不同的風險水平，以投資組合的方式參與證券市場，而不要將所有資金集中于單個股票，樹立正確的投資收益預期和止損標準，選股貴在精而不在多。

　　6)上市公司的基本面是股價的基礎

　　從本質(zhì)上講，股票僅僅是一種憑證，其作用是用來證明持有人的財產(chǎn)權利，當持有股票后，股東不但可參加股東大會，對股份公司的經(jīng)營決策施加影響，且還能享受分紅和派息的權利，獲得相應的經(jīng)濟利益，上市公司的盈利能力，所對應的凈資產(chǎn)大小，以及未來這種盈利能力和資產(chǎn)變化的趨勢預期，反映了股票的內(nèi)在價值。

　　股價不可能長期脫離內(nèi)在價值，價格過度的超越價值必不會長久，也是風險積聚之源，需要投資者提前做出預判，對于經(jīng)驗不是很足的新入市投資者，火中取栗的操作行為還是應該盡量避免。投資者要用動態(tài)的眼光看待指數(shù)的高低，但股價走勢如果已經(jīng)大幅透支了上市公司未來業(yè)績的增長，此時的風險就要引起警惕。

　　7)用技術分析來預判趨勢

　　系統(tǒng)性風險無法回避，如突發(fā)事件、政策、經(jīng)濟、軍事變化帶來投資者心理的波動無法提前預知，但有時證券市場過熱后的系統(tǒng)性風險，可以通過確認一些重要信號提前有所警示。投資者對于技術指標的含義，有必要做一定了解和學習，指標分析并不是萬能的，在一定階段可能會失效，但技術分析可以幫投資者了解市場的買賣力量對比、風險收益的平衡，對于把握趨勢有較強的幫助。技術分析三要素：歷史會重演，但不會簡單重復;走勢反映了信息的變化;趨勢是連續(xù)的。