點(diǎn)擊查看：2019年證券從業(yè)資格考試《法律法規(guī)》章節(jié)講義匯總

　　第一章 證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)

　　第四節(jié) 證券法

　　【大綱要求】

　　一、總則

　　(一)《證券法》的適用范圍★★★

　　在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易

　　政府債券、證券投資基金份額的上市交易

　　證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照《證券法》的原則規(guī)定。

　　(二)證券發(fā)行和交易的“三公”原則★★★

　　公開(kāi)、公平、公正

　　(三)發(fā)行交易當(dāng)事人的行為準(zhǔn)則★★★

　　具有平等的法律的地位，遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)守信的原則

　　二、證券發(fā)行

　　(一)發(fā)行證券★★★

　　證券發(fā)行是指經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)符合發(fā)行條件的證券發(fā)行人，以籌集資金為目的，按照一定的程序?qū)⒐善�、公司債券以及其他證券銷售給投資者的一系列行為的總稱。(了解)

　　公開(kāi)發(fā)行

　　非公開(kāi)發(fā)行

　　1.公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)定

　　(1)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的。

　　(2)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò) 200 人的。

　　(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　【提示】未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。

　　2.公開(kāi)發(fā)行新股的條件、程序和規(guī)則

　　條件

　�、倬邆浣∪�且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。

　�、诰哂谐掷m(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。

　�、圩罱� 3 年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為。

　�、芙�(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　【注意 1】募集的資金，必須按照招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途使用。

　　改變招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。

　　【注意 2】國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)。受理之日 3 個(gè)月內(nèi)，作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的決定。

　　3.公開(kāi)發(fā)行債券的條件、程序和規(guī)則

　　【條件】——股 3 限 6 不超 40，3 付 1

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬(wàn)元;有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬(wàn)元。

　　(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%。

　　(3)最近 3 年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券 1 年的利息。

　　(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

　　(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

　　(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　【不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券的情形】

　　(1)前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足。

　　(2)對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

　　(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　【注意】籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　(二)證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容★★★

　　種類(證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 90 日)

　　1.包銷(證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入，或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式)

　　2.代銷(證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式)

　　·股票未達(dá)發(fā)行總數(shù) 70%，發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

　　·向原股東配售股份應(yīng)采用代銷方式;

　　·股票發(fā)行采取代銷方式設(shè)立的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。

　　承銷協(xié)議

　　1.當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名

　　2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格

　　3.代銷、包銷的期限及起止日期

　　4.代銷、包銷的付款方式及日期

　　5.代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法

　　6.違約責(zé)任

　　7.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)

　　(三)證券承銷團(tuán)及主承銷人★★

　　指兩個(gè)以上的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組成承銷人，為發(fā)行人發(fā)售證券的一種承銷方式。

　　承銷團(tuán)

　　(聯(lián)合承銷)

　　承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　【注意】向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣 5000 萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。

　　指承銷團(tuán)在承銷過(guò)程中，其他承銷團(tuán)成員均委托其中一家承銷人為承銷團(tuán)負(fù)責(zé)人，該負(fù)主承銷人

　　責(zé)人即為主承銷人。

　　主承銷人的行為后果由承銷團(tuán)承擔(dān)。

　　三、證券交易

　　(一)證券交易的條件★★★

　　1.買賣的證券必須是依法發(fā)行并交付的證券。

　　2.依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得買賣。

　　(二)證券交易的方式★★★

　　在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

　　(三)股票上市交易★★★

　　上市條件

　　1.股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;

　　2.公司股本總額不少于人民幣 3000 萬(wàn)元;

　　3.公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上;

　　公司股本總額超過(guò)人民幣 4 億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 10%以上;

　　4.公司最近 3 年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

　　上市申請(qǐng)——向交易所報(bào)送文件

　　1.上市報(bào)告書(shū)

　　2.申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議

　　3.公司章程

　　4.公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照

　　5.依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近 3 年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　6.法律意見(jiàn)書(shū)和上市保薦書(shū)

　　7.最近一次的招股說(shuō)明書(shū)

　　8.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件

　　上市公告

　　公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)：

　　1.股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期;

　　2.持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額;

　　3.公司的實(shí)際控制人;

　　4.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。

　　股票暫停及終止上市的情形(滿足之一)

　　(四)債券上市交易★★★

　　上市條件【1 年，發(fā)行 5000 萬(wàn)】

　　1.公司債券的期限為 1 年以上;

　　2.公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣 5000 萬(wàn)元;

　　3.公司申請(qǐng)債券上市時(shí)應(yīng)符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　上市申請(qǐng)

　　1.上市報(bào)告書(shū);

　　2.申請(qǐng)公司債券上市的董事會(huì)決議;

　　3.公司章程;

　　4.公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照;

　　5.公司債券募集辦法;

　　6.公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額;

　　7.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

　　【提示】申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書(shū)。

　　債券暫停及終止上市的情形★★

　　(五)交易過(guò)程中的信息公開(kāi)——公開(kāi)內(nèi)容★★

　　上市公司的持續(xù)信息公開(kāi)制度：首次報(bào)告、中期報(bào)告、年度報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告、首次報(bào)告：招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法;財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中期報(bào)告(每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起 2 個(gè)月內(nèi))

　�、俟�司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況。

　　②涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)。

　�、垡寻l(fā)行的股票、公司債券變動(dòng)情況。

　　④提交股東大會(huì)審議的重要事項(xiàng)。

　�、輫�(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　年度報(bào)告(每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起 4 個(gè)月內(nèi))

　�、俟�司概況。

　�、诠�司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況。

　�、鄱�事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簡(jiǎn)介及其持股情況。

　�、芤寻l(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額。

　�、莨�司的實(shí)際控制人。

　　⑥國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　臨時(shí)報(bào)告(重大事件)

　　①公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化。

　　②公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定。

　�、酃�司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響。

　�、芄�司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況。

　�、莨�司發(fā)生重大虧損或者重大損失。

　　⑥公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化。

　　⑦公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。

　　⑧持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化。

　�、峁�司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定。

　�、馍婕肮�司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效。

　　⑪公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。

　　⑫國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　信息公開(kāi)不實(shí)的法律后果★★

　　信息披露資料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，致使投資者損失

　　(六)禁止性行為

　　1.內(nèi)幕交易★★

　　內(nèi)部消息

　�、俟�司的重大投資行為和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;

　�、诠�司分配股利或者增資的計(jì)劃;

　　③公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;

　�、芄�司債務(wù)擔(dān)保的重大變更;

　　⑤公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的 30%;

　�、薰�司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任;

　　⑦上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案;

　�、鄧�(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。知情人

　�、侔l(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　②持有公司 5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　　③發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

　�、苡捎谒�任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員。

　�、葑C券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員。

　　⑥保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員。+其他

　　2.操縱市場(chǎng)★★

　�、賳为�(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或連續(xù)買賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　�、谂c他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　�、墼谧约簩�(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量;

　　④以其他手段操縱證券市場(chǎng)。

　　3. 欺詐客戶

　　①違背客戶的委托為其買賣證券;

　　②不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件;

　�、叟灿每蛻羲�委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　④未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　�、轂槟踩�傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;

　　⑥利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;

　　⑦其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。

　　4.虛假陳述或者信息誤導(dǎo)

　　禁止國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)

　　督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。

　　各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。

　　四、上市公司收購(gòu)

　　(一)上市收購(gòu)的方式★★★

　　1.要約收購(gòu)(最常見(jiàn)、最典型)

　　收購(gòu)要約

　　收購(gòu)股份(全部或部分)

　　期限 30～60 日;

　　期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，不得以要約以外的形式或條件買入被收購(gòu)公司的股票

　　【提示】通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司　已發(fā)行的股份達(dá)到 30%時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，觸發(fā)要約收購(gòu)。

　　2.協(xié)議收購(gòu)(最常用)

　　收購(gòu)協(xié)議

　　達(dá)成協(xié)議，3 日內(nèi)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，并公告

　　采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放　于指定的銀行。

　　3.其他合法方式

　　(二)收購(gòu)行為完成后的事項(xiàng)

　　五、證券交易所(設(shè)立和解散國(guó)務(wù)院決定)★★

　　證券交易所可以自行支配的各項(xiàng)費(fèi)用收入，應(yīng)當(dāng)首先用于保證其證券交易場(chǎng)所和設(shè)施的正常運(yùn)行并逐步改善。

　　實(shí)行會(huì)員制的證券交易所的財(cái)產(chǎn)積累歸會(huì)員所有，其權(quán)益由會(huì)員共同享有，在其存續(xù)期間，不得將其財(cái)產(chǎn)積累分配給會(huì)員。

　　組織架構(gòu)：理事會(huì)(設(shè)總經(jīng)理 1 名)

　　風(fēng)險(xiǎn)基金：交易費(fèi)用和會(huì)員費(fèi)、席位費(fèi)中提取

　　六、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(設(shè)立證監(jiān)會(huì)決定)★★

　　職能

　　1.證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;

　　2.證券的存管和過(guò)戶;

　　3.證券持有人名冊(cè)登記;

　　4.證券交易所上市證券交易的清算和交收;

　　5.受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益;

　　6.辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢;

　　7.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開(kāi)立證券賬戶。證券登記結(jié)算采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式。證券持有人持有的證券，在上市交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)全部存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

　　交易規(guī)則

　　證券交易所(“結(jié)算公司”)

　　證券公司

　　投資者

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對(duì)付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于 20 年。

　　證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金：業(yè)務(wù)收入和收益中提取;也可以由結(jié)算參與人按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。

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