第二節(jié) 基金管理公司的機構設置

　　這一節(jié)的內容基本上是屬于熟悉的層次。具體而言就是要熟悉基金管理公司的組織架構與部門職責。

　　基金管理公司的組織架構與部門職責

　　專業(yè)委員會：投資決策委員會、風險控制委員會。

　　投資管理部門：投資部、研究部、交易部。

　　風險管理部門：監(jiān)察稽核部、風險管理部。

　　市場營銷部門：市場部、機構理財部。

　　基金運營部門：負責基金清算和基金會計。

　　后臺支持部門：行政管理部、信息技術部、財務部。

　　例題：在我國，基金管理公司采取的組織形式是()

　　A.有限責任公司

　　B.股份有限公司

　　C.合伙制

　　D.合作制

　　第三節(jié) 基金投資的運作管理

　　了解基金管理公司的投資決策機構，熟悉投資決策委員會的主要職責;了解一般的投資決策程序;了解基金管理公司的投資研究、投資交易與風險控制工作。

　　一、投資決策

　　投資決策委員會的主要職責：擁有對所管理基金的投資事務的最高決策權。

　　1. 制定公司投資管理相關制度;

　　2. 根據公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制;

　　3. 審定基金資產配置比例或比例范圍，包括資產類別比例和行業(yè)、板塊投資比例;

　　4. 確定基金經理可以自主決定投資的權限;

　　5. 審批基金經理提出的投資額超過自主權限額度的投資項目;

　　6. 定期審議基金經理的投資報告，考核基金經理的工作績效。

　　投資決策制定的程序：

　　1. 研究發(fā)展部提出研究報告，負責建立并維護股票池。

　　2. 投資決策委員會決定基金總體投資計劃。

　　3. 基金投資部制定投資組合的具體方案，進行風險收益分析。

　　4. 風險控制委員會提出風險控制建議。

　　投資決策實施：基金經理向交易室發(fā)出交易指令，最終由交易員完成交易。

　　二、投資研究：

　　1. 宏觀和策略研究;

　　2. 行業(yè)研究;

　　3. 個股研究;

　　采用四種估值方法：市盈率法、市凈率(PB)、現金流量折現DCF、經濟價值對利息/稅收/折舊/攤銷前利潤 (EV/EBITADA)

　　三、投資交易：

　　基金經理不得直接向交易員下達投資指令或直接進行交易。應先經過風險控制部門審核。

　　四、投資風險控制：

　　1. 風險控制委員會

　　2. 內部風險控制制度

　　3. 內部監(jiān)察稽核控制。

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