知識點(diǎn)905(P275-284)：債券回購交易的清算交收。

　　□全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券3種。

　　上交所2005年推出買斷式回購，采取“一次成交，兩次結(jié)算”�；刭彸跏冀Y(jié)算的交收時點(diǎn)為T+1日(T日為初始交易日);中國結(jié)算公司對到期購回結(jié)算不提供交收擔(dān)保，不作為共同對手方。到期購回結(jié)算的交收時點(diǎn)為R+1日(R為到期日)14：00。

　　知識點(diǎn)906(P284-289)：ETF的清算交收。

　　滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收，區(qū)別在于上海實(shí)行了待交收制度，深圳沒有。

　　□基金認(rèn)購方式分為網(wǎng)上(交易系統(tǒng))現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下(基金公司發(fā)售代理機(jī)構(gòu))現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)上組合證券認(rèn)購和網(wǎng)下組合證券認(rèn)購4種方式。

　　□發(fā)售為1個交易日(N日)的，流程：(1)N日進(jìn)行資金清算。(2)N+1日結(jié)算參與人可以進(jìn)行資金交收。(3)N+2日11:00前，認(rèn)購資金到位情況提供交易所。(4)N+3日結(jié)算公司對有效認(rèn)購進(jìn)行資金清算(5)N+4日結(jié)算公司將資金劃付發(fā)行人賬戶。

　　基金份額的申購、贖回必須用組合證券(不同于認(rèn)購)�！鮁TF份額與組合證券的轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值=組合證券市值+現(xiàn)金代替(代替組合證券中部分證券的一定數(shù)量現(xiàn)金)+現(xiàn)金差額(最小單位零碎部分的余值)

　　上海在T日進(jìn)行待交收處理，T日無透支當(dāng)日將ETF過戶，有透支的等待T+1日辦理交收。

　　知識點(diǎn)907(P289-294)：權(quán)證的清算交收。

　　□滬深市場權(quán)證清算交收區(qū)別：一是，上海實(shí)行待交收制度，深圳未引入，實(shí)行T+1銀貨對付機(jī)制。二是，上海行權(quán)交收期為T日日終，深圳行權(quán)交收期為T+1日日終。

　　中國結(jié)算公司(深圳)，對于權(quán)證交易，作為共同對手方，實(shí)行T+1日擔(dān)保交收(T為交易日);對于權(quán)證行權(quán)，實(shí)行T+1日非擔(dān)保全額逐筆交收(T日為行權(quán)日)。權(quán)證交易和行權(quán)的清算交收時點(diǎn)均為T+1日16：00。(P290)

　　□(多選)最終交收時點(diǎn)后，先完成T日權(quán)證交易的最終交收，再進(jìn)行權(quán)證行權(quán)的最終交收。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報(bào)，先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收，再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收;先辦理認(rèn)沽權(quán)證的行權(quán)交收，再辦理認(rèn)購權(quán)證的行權(quán)交收。(P293)

　　行權(quán)期滿3個工作日仍無法交收成功的，不再自動進(jìn)行行權(quán)交收，后果由發(fā)行人承擔(dān)。

　　知識點(diǎn)908(P294-297)：融資融券的清算交收。

　　融資融券采取“看穿式”賬戶體系。一方面客戶融資買入的證券及充抵擔(dān)保金的證券記入客戶信用交易擔(dān)保賬戶，將該賬戶的證券定義為信托財(cái)產(chǎn)，由證券公司名義所有。另一方面，結(jié)算公司維護(hù)客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。從法律界定看，客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的是實(shí)際證券，投資者信用證券賬戶記錄的是明細(xì)數(shù)據(jù)，而非實(shí)際證券。

　　融資融券交易的清算、交收和違約處理比照普通交易。

　　首發(fā)2011年6月證券從業(yè)資格考試試題及答案通知

　　2011第二次證券從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證打�。�6月6-10日

　　2011年6月證券從業(yè)資格考試沖刺精華資料

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