第十章 證券登記與交易結(jié)算

　　本章主要考點(diǎn)

　　1.熟悉證券登記的概念、種類及其主要內(nèi)容;

　　2.掌握清算、交收的概念;

　　3.熟悉清算和交收的聯(lián)系與區(qū)別;

　　4.掌握清算與交收的原則;

　　5.掌握結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求;

　　6.掌握證券交易結(jié)算流程及各主要環(huán)節(jié)的基本內(nèi)容;

　　7.熟悉證券交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的種類及其防范措施。

　　第一節(jié)　證券登記

　　一、證券登記概述(熟悉)

　　▲證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。證券登記具有確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律效力，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。

　　▲為辦理證券登記業(yè)務(wù)，中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記簿記系統(tǒng)。記錄證券數(shù)量的最小單位為1股(份、元)(取整數(shù)位)。

　　▲根據(jù)規(guī)定，證券應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽谧C券持有人本人名下，但符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的，可以登記在名義持有人名下。少數(shù)通過托管機(jī)構(gòu)持有B股的境外投資者未取得直接的股東身份。這些境外投資者只能通過其名義持有人(即其托管機(jī)構(gòu))間接行使股東權(quán)利。

　　二、證券登記的種類(熟悉)

　　▲證券登記按證券種類可以劃分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等。

　　▲證券登記按性質(zhì)劃分可以分為初始登記、變更登記、退出登記等。

　　以下按性質(zhì)劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行介紹：

　　(一)初始登記

　　初始登記指已發(fā)行的證券在證券交易所上市前，由中國結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護(hù)證券持有人名冊，并將證券記錄到投資者證券賬戶中。經(jīng)過初始登記手續(xù)，投資者持有該證券的事實(shí)得到確認(rèn)。初始登記是投資者后續(xù)進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。

　　按照證券類別和發(fā)行情況，可以對證券初始登記進(jìn)一步劃分為股份初始登記、基金募集登記、債券發(fā)行登記、權(quán)證發(fā)行登記和交易型開放式指數(shù)基金發(fā)行登記。

　　(1)股份初始登記。股份登記包括首次公開發(fā)行登記、增發(fā)新股登記、送股(或轉(zhuǎn)增股本)登記和配股登記等。

　　發(fā)行結(jié)束后2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)向中國結(jié)算公司申請辦理股份發(fā)行登記，對網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的結(jié)果加以確認(rèn)。

　　(2)基金募集登記。證券投資基金網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行要進(jìn)行募集登記。

　　(3)債券發(fā)行登記。記賬式國債通過招投標(biāo)或其他方式發(fā)行的，中國結(jié)算公司根據(jù)財(cái)政部和證券交易所相關(guān)文件確認(rèn)的結(jié)果，建立證券持有人名冊，完成初始登記。記賬式國債在證券交易所掛牌分銷或在場外合同分銷的，中國結(jié)算公司根據(jù)證券交易所確認(rèn)的分銷結(jié)果，辦理記賬式初始國債登記。

　　(4)權(quán)證發(fā)行登記。權(quán)證發(fā)行登記參照股份首次公開發(fā)行登記辦理。

　　(5)交易型開放式指數(shù)基金發(fā)行登記。

　　(二)變更登記

　　變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。

　　1.證券過戶登記。按照引發(fā)變更登記需求的不同，可以將證券過戶登記劃分為證券交易所集中交易過戶登記(以下簡稱“集中交易過戶登記”)和非集中交易過戶登記(以下簡稱“非交易過戶登記”)。

　　(1)集中交易過戶登記。投資者委托證券公司參與證券交易所集中交易后，中國結(jié)算公司需要根據(jù)證券交易的交收結(jié)果在買方的證券賬戶上增加證券，在賣方的證券賬戶上減少證券，并相應(yīng)在證券持有人名冊上進(jìn)行變更登記。

　　(2)非交易過戶登記。非交易過戶登記是指符合法律規(guī)定和程序的因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因，發(fā)生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的變更登記。

　　2.其他變更登記。其他變更登記包括證券司法凍結(jié)、質(zhì)押、權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷、權(quán)證行權(quán)、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股、可轉(zhuǎn)換公司債券贖回或回售、交易型開放式指數(shù)基金申購或贖回等引起的變更登記。對于其他變更登記，中國結(jié)算公司將相應(yīng)維護(hù)證券賬戶和證券持有人名冊的記錄，采取變更余額、對質(zhì)押和司法凍結(jié)等情況加以標(biāo)記等措施。

　　(三)退出登記

　　股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)到中國結(jié)算公司辦理證券交易所市場的退出登記手續(xù)。

　　債券提前贖回或到期兌付的，其證券交易所市場登記服務(wù)業(yè)務(wù)自動(dòng)終止，視同債券發(fā)行人交易所市場退出登記手續(xù)辦理完畢。

　　【例1】證券登記按(　)可以劃分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等。

　　A.證券數(shù)量

　　B.證券種類

　　C.性質(zhì)

　　D.程序

　　答案：B

　　【例2】(　)是投資者后續(xù)進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。

　　A.初始登記

　　B.退出登記

　　C.變更登記

　　D.債券登記

　　答案：A

　　【例3】變更登記包括(　)。

　　A.證券過戶登記

　　B.證券司法凍結(jié)、質(zhì)押引起的變更登記

　　C.權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷引起的變更登記

　　D.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股引起的變更登記

　　答案：ABCD

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