第一章 證券投資分析概述(1-2)

　　第一節(jié) 證券投資分析

　　一、證券投資和證券投資分析的定義。理性的證券投資過(guò)程包括的基本步驟：確定證券投資政策，包括確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等;組建證券投資組合，確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例;投資組合的修正;投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

　　二、證券投資分析的意義：提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性;降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

　　三、證券投資分析的信息來(lái)源：歷史資料;媒體信息;實(shí)地訪查。

　　四、證券市場(chǎng)效率理論與證券投資分析：有效市場(chǎng)假設(shè)理論;有效市場(chǎng)的分類(lèi)，與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的三類(lèi)資料：第Ⅰ類(lèi)資料，第Ⅱ類(lèi)資料，第Ⅲ類(lèi)資料的概念及其相互關(guān)系，以及由此將證券市場(chǎng)區(qū)分為弱式有效市場(chǎng)，半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，強(qiáng)式有效市場(chǎng)三類(lèi)市場(chǎng);有效市場(chǎng)假設(shè)理論對(duì)證券分析的意義：有效市場(chǎng)和技術(shù)分析，有效市場(chǎng)和基本分析，有效市場(chǎng)和證券組合管理。

　　五、證券投資分析史簡(jiǎn)述：證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史，美、英等金融發(fā)達(dá)國(guó)家證券投資發(fā)展簡(jiǎn)史，我國(guó)證券投資分析發(fā)展簡(jiǎn)史;主要投資分析流派及其特點(diǎn)：基本分析流派，技術(shù)分析流派，心理分析流派，學(xué)術(shù)分析流派;各投資分析流派的特點(diǎn)及相互區(qū)別。

　　第二節(jié) 證券投資分析的主要方法

　　一、證券投資分析的三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法;目前進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有兩大類(lèi)：基本分析和技術(shù)分析。

　　二、基本分析法：基本分析法的定義;基本分析的理論基礎(chǔ)：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”(或“內(nèi)在”)價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值;基本分析的內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)分析，三類(lèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主要經(jīng)濟(jì)政策，行業(yè)分析與區(qū)域分析，公司分析;基本分析的優(yōu)缺點(diǎn);基本分析的適用范圍。

　　三、技術(shù)分析法：技術(shù)分析法的定義;技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)：市場(chǎng)的行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重復(fù);技術(shù)分析法的內(nèi)容：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論;技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn);技術(shù)分析的適用范圍。

　　四、證券投資分析中易忽略的因素：潛在風(fēng)險(xiǎn)，交易成本，股利分配，經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)政策，公司管理。