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　　第三節(jié)　關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定

　　大綱要求：熟悉外國投資者并購境內企業(yè)規(guī)定的基本制度、適用范圍、并購方式、要求及涉及的政府職能部門;了解外國投資者并購境內企業(yè)的審批與登記;掌握外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司的有關規(guī)定;熟悉外國投資者并購境內企業(yè)的反壟斷審查;了解外國投資者并購境內企業(yè)的其他有關規(guī)定。

　　知識點一、適用范圍及例外情況

　　(一)適用范圍：如下情況的股權并購和資產并購

　　1. 股權并購情形。一是指外國投資者購買境內非外商投資企業(yè)股東的股權;二是指外國投資者認購境內公司增資使該境內公司變更設立為外商投資企業(yè)。

　　2.資產并購情形。一是指外國投資者先在中國境內設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產且運營該資產;二是指外國投資者協(xié)議購買境內企業(yè)資產，并以該資產投資設立外商投資企業(yè)運營該資產。

　　(二)例外情況

　　知識點二、并購方式、要求及涉及的政府職能部門

　　(一)并購方式：股權并購和資產并購

　　股權并購包括以貨幣現(xiàn)金購買境內公司股東股權或認購境內公司增資股權，或以境外特殊目的公司股東股權或特殊目的公司以其增發(fā)的股份購買境內公司股權或者認購境內公司增資股權

　　資產并購僅允許以貨幣現(xiàn)金購買境內公司資產而排除以股權作為支付對價購買境內公司資產情形。

　　(二)并購要求

　　(三)涉及的政府職能部門

　　1.審批機關：商務部或省級商務主管部門

　　2.登記機關：國家工商行政管理總局或其授權的地方工商行政管理局

　　3.外匯管理機關：國家外匯管理局或其分支機構

　　4.國有資產管理機關：國資委或省級國有資產管理部門

　　5.國務院證券監(jiān)督管理機構：證監(jiān)會

　　6.稅務登記機關：國家稅務總局和地方各級稅務機關

　　知識點三、基本制度

　　(一)外商投資企業(yè)待遇的界定

　　外國投資者在并購后所設外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。

　　(二)被并購境內公司債權和債務的處置

　　(三)交易價格確定的依據(jù)

　　資產評估應采用國際通行的評估方法。

　　(四)出資時間的規(guī)定

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向轉讓股權的股東，或出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。

　　對特殊情況需要延長的，經(jīng)審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付出資比例分配收益

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，如果外國投資企業(yè)出資比例低于企業(yè)注冊資本25%，投資者以現(xiàn)金出資的，應自企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清，以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清。

　　(五)出資比例的確定

　　(六)投資總額上限的設定

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