要點八

　　(上市公司收購共性問題審核意見關(guān)注要點)

　　1.收購資金來源

　　(1)收購資金來源于融資安排的關(guān)注點。

　　(2)管理層收購中的收購資金來源于關(guān)注點。

　　2.實際控制人變化

　　(1)收購人與出讓人是否在同一國有控股集團內(nèi)，是否受同一股東控制。

　　(2)國有控股集團或者國有資產(chǎn)經(jīng)營單位通過在境外設(shè)立的全資控股子公司持有上市公司股份的，關(guān)注是否有相關(guān)機構(gòu)代表國家履行出資人職責，并行使國有資產(chǎn)所有者的權(quán)利。

　　3.關(guān)于國有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并的解答

　　(1)申請人根據(jù)《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第(一)項的規(guī)定，向中國證監(jiān)會申請免除要約收購義務(wù)的，必須取得有權(quán)政府機構(gòu)或者國有資產(chǎn)管理部門的批準。

　　(2)“無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”是指沒有響應的對價，不得存在任何附加安排。

　　(3)如本次收購中存在包括有償支付在內(nèi)的任何附加安排得的，不得按照《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第(一)項的規(guī)定申請免除要約收購的義務(wù)。

　　4.關(guān)于如何計算一致行動人擁有的權(quán)益的解答

　　5.上市公司并購重組過程中關(guān)于反壟斷的要求

　　(1)對行政許可申請人及相關(guān)專業(yè)機構(gòu)的—般要求。

　　(2)涉及外資并購的特殊要求。

　　6.外資企業(yè)直接或間接收購境內(nèi)上市公司觸發(fā)要約收購義務(wù)的情況和申請豁免其要約收購義務(wù)的規(guī)定

　　(1)外資企業(yè)直接或間接收購境內(nèi)上市公司觸發(fā)收購義務(wù)或者需要申請豁免其要約收購義務(wù)的，申請豁免主體或者發(fā)出要約收購的主體必須是外資企業(yè)或經(jīng)主管部門認可的外資企業(yè)控股的境內(nèi)子公司。

　　(2)在要約收購報告書摘要提示公告中，有關(guān)收購人及上市公司必須做出特別提示。

　　要點九

　　(上市公司收購的監(jiān)管)

　　1.監(jiān)管主體與服務(wù)機構(gòu)

　　包括中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、收購人聘請的財務(wù)顧問及其他專業(yè)機構(gòu)。

　　2.上市公司收購的限制性規(guī)定

　　(1)上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動不得危害國家安全和社會公共利益。

　　(2)被收購公司在境內(nèi)外同時上市，收購人除遵守《上市公司收購管理辦法》及證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定外，還應遵守境外上市地的相關(guān)規(guī)定。

　　(3)外國投資者除遵守《上市公司收購管理辦法》的規(guī)定外，還應遵守外國投資者投資上市公司相關(guān)規(guī)定。

　　(4)不得收購上市公司的情形如下：①收購人負有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)：

　�、谑召徣俗罱�3年有重大違法行為或涉嫌有重大違法行為;

　　③收購人最近3年有嚴重的證券市場失信行為;

　�、苁召徣藶樽匀蝗说�，存在《公司法》第l47條規(guī)定的情形;

　　⑤法律、行政法規(guī)規(guī)定以及證監(jiān)會認定的不得收購的其他情形。

　　3.有關(guān)當事人應盡的義務(wù)

　　4.上市公司收購的持續(xù)監(jiān)管

　　收購完成后，股票轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定：收購人持有的被收購公司的股份，在收購完成后l2個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。收購人在被收購公司中擁有權(quán)益的股份在同一實際控制人控制的不同主體之間進行轉(zhuǎn)讓，不受前述l2個月的限制，但應遵守豁免申請的有關(guān)規(guī)定。

　　5.上市公司收購活動中違背有關(guān)規(guī)定的處罰

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