61

　　( 多選題 )

　　廣義的有價證券包括( )。

　　A.實物領(lǐng)取憑證

　　B.商品證券

　　C.貨幣證券

　　D.資本證券

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是有價證券的分類。

　　有價證券有廣義和狹義兩種概念。狹義的有價證券即指資本證券，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

　　(1)商品證券是證明持有人商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得了這種商品的所有權(quán)或使用權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單。

　　(2)貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。

　　(3)資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點

　　有價證券

　　62

　　( 多選題 )

　　在實際操作中，投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被忽視，這是由于( )。

　　A.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

　　B.由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平

　　C.投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏正確認知

　　D.投資者通常具有追求利益最大化嗜好

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是投資者的風(fēng)險特征與投資適當(dāng)性。

　　在實際操作中，投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被忽視，這是由于：

　　(1)投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息。

　　(2)由于投資者自身經(jīng)驗和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平。

　　(3)投資者對自身的風(fēng)險承受能力也可能缺乏正確認知。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　證券投資人

　　63

　　( 多選題 )

　　從內(nèi)容上看，中國證券市場對外開放可分為( )。

　　A.在國際資本市場募集資金

　　B.開放國內(nèi)資本市場

　　C.有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場

　　D.對我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開放

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是中國證券市場對外開放。

　　從內(nèi)容上看，中國證券市場對外開放可分為：

　　(1)在國際資本市場募集資金。

　　(2)開放國內(nèi)資本市場。

　　(3)有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場。

　　(4)對我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開放。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　中國證券市場的對外開放

　　64

　　( 多選題 )

　　股票的性質(zhì)有( )。

　　A.股票是要式證券

　　B.股票是設(shè)權(quán)證券

　　C.股票是貨幣證券

　　D.股票是綜合權(quán)利證券

　　正確答案是 A D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股票的性質(zhì)。

　　股票的性質(zhì)包括：

　　(1)股票是有價證券。

　　(2)股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

　　(3)股票是證權(quán)證券。股票只是把已存在的股票權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，屬于證權(quán)證券。

　　(4)股票是資本證券。發(fā)行股票是公司籌措自有資金的手段，屬于資本證券。

　　(5)股票是綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

　　所以，本題答案為AD。

　　考點

　　股票概述

　　65

　　( 多選題 )

　　財政政策對股票價格的影響包括( )。

　　A.調(diào)整社會經(jīng)濟發(fā)展速度，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)

　　B.通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息

　　C.干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率，直接影響市場交易和價格

　　D.國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是財政政策。

　　財政政策對股票價格的影響包括：

　　(1)調(diào)整社會經(jīng)濟發(fā)展速度，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)。

　　(2)通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。

　　(3)干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率，直接影響市場交易和價格。

　　(4)國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　影響股價變動的基本因素

　　66

　　( 多選題 )

　　股息率可調(diào)整股票的特點有( )。

　　A.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營狀況無關(guān)，主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整

　　B.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的產(chǎn)生，主要是為了適應(yīng)國際金融市場不穩(wěn)定、各種有價證券價格和銀行存款利率經(jīng)常波動以及通貨膨脹的情況

　　C.一般意義上的優(yōu)先股票就是指股息率可調(diào)整優(yōu)先股票

　　D.發(fā)行股息率可調(diào)整優(yōu)先股票，可以保護股票持有者的利益，同時對股份公司來說，有利于擴大股票發(fā)行量

　　正確答案是 A B D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是股息率可調(diào)整優(yōu)先股票。

　　股息率可調(diào)整優(yōu)先股票是指股票發(fā)行后，股息率可根據(jù)情況按規(guī)定進行調(diào)整。這種股票與一般優(yōu)先股票股息率事先固定的特點不同，它的特性在于股息率是可以變動的。

　　(1)股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營狀況無關(guān)，主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。

　　(2)股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的產(chǎn)生，主要是為了適應(yīng)國際金融市場不穩(wěn)定、各種有價證券價格和銀行存款利率經(jīng)常波動以及通貨膨脹的情況。

　　(3)發(fā)行股息率可調(diào)整優(yōu)先股票，可以保護股票持有者的利益，同時對股份公司來說，有利于擴大股票發(fā)行量。

　　所以，本題答案為ABD。

　　考點

　　優(yōu)先股票

　　67

　　( 多選題 )

　　境外上市外資股包括( )。

　　A.B股

　　B.H股

　　C.N股

　　D.S股

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是境外上市外資股。

　　境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它也采取記名股票方式，以人民幣標明面值，以外幣認購。境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點

　　我國的股票類型

　　68

　　( 多選題 )

　　下列關(guān)于附息債券的說法正確的有( )。

　　A.在債券存續(xù)期內(nèi)，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)

　　B.按照計息方式可分為固定利率債券和浮動利率債券

　　C.可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，稱為“緩息債券”

　　D.債券持有人必須在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付

　　正確答案是 A B C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是債券的分類。

　　根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限內(nèi)向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累計債券。

　　(1)貼現(xiàn)債券。又被稱為“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，到期時按面額償還本息的債券。

　　(2)附息債券。在債券存續(xù)期內(nèi)，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次);按照計息方式可分為固定利率債券和浮動利率債券;可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，稱為“緩息債券”。

　　(3)息票累計債券。與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付。

　　所以，本題答案為ABC。

　　考點

　　債券的分類

　　69

　　( 多選題 )

　　憑證式國債和儲蓄國債(電子式)的區(qū)別有( )。

　　A.是否免稅不同，憑證式國債免繳利息稅;儲蓄國債(電子式)不免

　　B.申請購買手續(xù)不同，憑證式國債可持續(xù)現(xiàn)金直接購買;儲蓄國債(電子式)需開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買

　　C.付息方式不同，憑證式國債為到期一次還本付息;儲蓄國債(電子式)既有按年付息品種，也有利隨本清品種

　　D.發(fā)行對象不同，憑證式國債的發(fā)行對象主要是個人，部分機構(gòu)也可認購;儲蓄國債(電子式)的發(fā)行對象僅限個人

　　正確答案是 B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是普通國債。

　　憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都是在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。不同之處在于：

　　(1)申請購買手續(xù)不同。憑證式國債可持續(xù)現(xiàn)金直接購買;儲蓄國債(電子式)需開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買;

　　(2)付息方式不同。憑證式國債為到期一次還本付息;儲蓄國債(電子式)既有按年付息品種，也有利隨本清品種;

　　(3)發(fā)行對象不同。憑證式國債的發(fā)行對象主要是個人，部分機構(gòu)也可認購;儲蓄國債(電子式)的發(fā)行對象僅限個人。

　　所以，本題答案為BCD。

　　考點

　　中央政府債券

　　70

　　( 多選題 )

　　下面關(guān)于附認股權(quán)證的公司債券的敘述，正確的是( )。

　　A.這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權(quán)

　　B.按照附新股認購權(quán)和債券本身能否分開來劃分，可以分為可分離型和非分離型

　　C.按照行使認股權(quán)的方式，可以分為現(xiàn)金匯入型和抵繳型

　　D.附認股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權(quán)利的債券

　　正確答案是 A B C D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識點是附認股權(quán)證的公司債券。

　　附認股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權(quán)利的債券。

　　(1)這種債券的購買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權(quán)。

　　(2)按照附新股認購權(quán)和債券本身能否分開來劃分，可以分為可分離型和非分離型。

　　(3)按照行使認股權(quán)的方式，可以分為現(xiàn)金匯入型和抵繳型�，F(xiàn)金匯入型是指當(dāng)持有人行使認股權(quán)時，必須以現(xiàn)金認購股票;抵繳型是指公司債券票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股。對發(fā)行人來說，發(fā)行現(xiàn)金匯入型附認股權(quán)的公司債券可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用。

　　所以，本題答案為ABCD。

　　考點

　　公司債券

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