第 1 頁：單項(xiàng)選擇題

第 4 頁：多項(xiàng)選擇題

第 7 頁：判斷題

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　　股票型基金的托管費(fèi)率要( )債券型基金和貨幣市場基金的托管費(fèi)率。

　　A.高于

　　B.低于

　　C.等于

　　D.可能高于也可能低于

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是基金托管費(fèi)。

　　基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取。

　　目前，我國封閉式基金按照0.25%的比率計(jì)提基金托管費(fèi)，開放式基金按照基金合同規(guī)定的比率計(jì)提，通常低于0.25%，股票型基金的托管費(fèi)率高于債券型基金及貨幣市場基金的托管費(fèi)率。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　證券投資基金的費(fèi)用

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　　開放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　B.管理能力風(fēng)險(xiǎn)

　　C.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券投資基金是一種集中資金、專家管理、分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，但基金投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。證券投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有：

　　(1)市場風(fēng)險(xiǎn)，分散投資雖能在一定程度上消除來自個(gè)別公司的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無法消除市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)管理能力風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，雖比普通投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有某些優(yōu)勢，但不同基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而對基金收益水平產(chǎn)生影響。

　　(3)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)計(jì)算機(jī)、通訊系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)異常時(shí) ，可能導(dǎo)致指令無法及時(shí)傳輸及完成等風(fēng)險(xiǎn)。

　　(4)巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)，這是開放式基金的特有風(fēng)險(xiǎn)。若因市場劇烈波動(dòng)或其它原因而連續(xù)出現(xiàn)巨額贖回，并導(dǎo)致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難時(shí)，基金投資者申請贖回基金份額，可能會(huì)遇到部分順延贖回或暫停贖回等風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以，本題答案為D。

　　考點(diǎn)

　　證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

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　　ETF在每個(gè)交易日日終扣除股指期貨合約的交易保證金后，應(yīng)保持不低于交易保證金( )倍的現(xiàn)金。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是證券投資基金的投資限制。

　　中國證監(jiān)會(huì)于2010年4月21日公布《證券投資基金參與股指期貨交易指引》，對基金參與股指期貨交易作出規(guī)定。

　　股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易�；�金參與股指期貨交易，除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：

　　(1)基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價(jià)值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(2)開放式基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%。

　　封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不含增強(qiáng)型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。

　　其中，有價(jià)證券指股票、債券(不含到期日在一年以內(nèi)的政府債券)、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)(不含質(zhì)押式回購)等。

　　(3)基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價(jià)值不得超過基金持有的股票總市值的20%。

　　基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時(shí)限向交易所報(bào)告所交易和持有的賣出期貨合約情況、交易目的及對應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。

　　(4)基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價(jià)值，合計(jì)(軋差計(jì)算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定。

　　(5)基金在任何交易日內(nèi)交易(不包括平倉)的股指期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　(6)開放式基金(不含ETF)每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(7)封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。

　　(8)保本基金參與股指期貨交易不受上述第(一)項(xiàng)至第(七)項(xiàng)的限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分了解保本基金的股指期貨交易策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專門說明。

　　(9)法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　證券投資基金的投資限制

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　　若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制( )倍于所交易金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)以小博大的效果。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融衍生工具的基本特征。

　　金融衍生工具具有下列四個(gè)顯著特征：

　　(1)跨期性。

　　(2)杠桿性。

　　(3)聯(lián)動(dòng)性。

　　(4)不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　其中，杠桿性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可以簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同金融工具。若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制20倍于所交易金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)以小博大的效果。

　　所以，本題答案為C。

　　考點(diǎn)

　　金融衍生工具的概念和特征

　　25

　　互換交易合約是( )。

　　A.嵌入式衍生工具

　　B.交易所交易的衍生工具

　　C.場外交易市場(OTC)交易的衍生工具

　　D.獨(dú)立衍生工具

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融互換交易。

　　D項(xiàng)：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。獨(dú)立衍生工具是指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者金融互換合約，所以，互換交易合約是獨(dú)立衍生工具。所以，D項(xiàng)正確。

　　A項(xiàng)：嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生主合同中的衍生金融工具，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、反售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等。所以，A項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　B、C項(xiàng)：互換交易既可以在交易所交易，也可以在場外交易市場交易。所以，B、C項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　綜上所述，本題答案為D。

　　考點(diǎn)

　　金融互換交易

　　26

　　金融衍生工具從( )可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

　　A.自身交易的方法和特點(diǎn)

　　B.基礎(chǔ)工具

　　C.交易場所

　　D.產(chǎn)品形態(tài)

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融衍生工具的分類。

　　金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

　　(1)金融遠(yuǎn)期合約，金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(遠(yuǎn)期價(jià)格)在約定未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。

　　(2)金融期貨，是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價(jià)的方式來進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。

　　(3)金融期權(quán)，指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)享有按照事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。

　　(4)金融互換，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。

　　(5)結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　金融衍生工具的分類

　　27

　　結(jié)算所以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時(shí)間內(nèi)的( )成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

　　A.平均

　　B.最高

　　C.最低

　　D.最末

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融期貨的主要交易制度。

　　金融期貨的交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制、保證金制度、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制和斷路器規(guī)則。

　　結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度，結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時(shí)間內(nèi)的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，與每筆交易成交時(shí)的價(jià)格作對照，計(jì)算每個(gè)結(jié)算所會(huì)員賬戶的浮動(dòng)盈虧，進(jìn)行隨市清算。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　金融期貨合約與金融期貨市場

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　　股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的( )。

　　A.±5%

　　B.±10%

　　C.±20%

　　D.±50%

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是中國金融期貨交易所與滬深300股指期貨。

　　根據(jù)《中國期貨交易所交易規(guī)則》及其他細(xì)則，滬深300股指期貨的漲跌幅限制如下：

　　(1)股指期貨的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。

　　(2)季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)日的±20%。

　　(3)上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　所以，本題答案為B。

　　考點(diǎn)

　　金融期貨合約與金融期貨市場

　　29

　　互換交易的主要用途是( )，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.套期保值

　　B.改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

　　C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　D.套利

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融互換交易。

　　互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。

　　金融互換的主要目的是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以，本題答案為B。

　　考點(diǎn)

　　金融互換交易

　　30

　　( )可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.修正歐式期權(quán)

　　D.大西洋期權(quán)

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融期權(quán)的分類。

　　根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以將期權(quán)劃分為很大種類。按照合約所規(guī)定的履行時(shí)間的不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

　　(1)歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行。

　　(2)美式期權(quán)可在期權(quán)到期日或到期日之前任何一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行。

　　(3)修正的美式期權(quán)也被稱為“百慕大期權(quán)”或“大西洋期權(quán)”，可以在期權(quán)到期日之前一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　所以，本題答案為D。

　　考點(diǎn)

　　金融期權(quán)的分類

　　31

　　可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成( )。

　　A.優(yōu)先股票

　　B.普通股票

　　C.金融債券

　　D.公司債券

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換債券。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換為股份的公司債券。可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。因此可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。

　　所以，本題答案為B。

　　考點(diǎn)

　　可轉(zhuǎn)換債券

　　32

　　交易者買入看漲期權(quán)，是因?yàn)轭A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)( )。

　　A.難以判斷

　　B.不變

　　C.下跌

　　D.上漲

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是金融期權(quán)的分類。

　　根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將期權(quán)分為很多類別。

　　按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　　(1)看漲期權(quán)也被稱為“認(rèn)購權(quán)”，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因?yàn)樗�預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)上漲。

　　(2)看跌期權(quán)也被稱為“認(rèn)沽權(quán)”，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗�預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)下跌。

　　所以，本題答案為D。

　　考點(diǎn)

　　金融期權(quán)的分類

　　33

　　根據(jù)( )，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

　　A.證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同

　　B.資產(chǎn)證券化的地域分類

　　C.證券化產(chǎn)品的性質(zhì)不同

　　D.證券化產(chǎn)品的金融屬性不同

　　正確答案是 D ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品。

　　資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

　　(1)根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等類別。

　　(2)根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可以將資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。

　　(3)根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。

　　所以，本題答案為D。

　　考點(diǎn)

　　資產(chǎn)證券化與證券化產(chǎn)品

　　34

　　目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由( )開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)。

　　A.中央銀行

　　B.商業(yè)銀行

　　C.保險(xiǎn)公司

　　D.證券交易所

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)。

　　所以，本題答案為B。

　　考點(diǎn)

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

　　35

　　收益保證型產(chǎn)品可進(jìn)一步細(xì)分為( )產(chǎn)品。

　　A.保本型產(chǎn)品和保證最高收益型

　　B.盈利型產(chǎn)品和保證最低收益型

　　C.保本型產(chǎn)品和保證最低收益型

　　D.保本型產(chǎn)品和盈利型

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品。目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)。

　　按收益保障性分類，可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類，其中前者可進(jìn)一步分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

　　所以，本題答案為C。

　　考點(diǎn)

　　結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

　　36

　　上市公司非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的( )。

　　A.90%

　　B.80%

　　C.70%

　　D.60%

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是股票發(fā)行條件。

　　上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。

　　(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　(3)募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第10條的規(guī)定。

　　(4)本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。

　　非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　股票發(fā)行市場

　　37

　　下列說法不符合詢價(jià)要求的是( )。

　　A.詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段

　　B.通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格和相應(yīng)的市盈率

　　C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

　　D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格

　　正確答案是 B ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是股票發(fā)行價(jià)格。

　　(1)上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　(2)詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段;在初步詢價(jià)期間，主承銷商根和發(fā)行人在報(bào)價(jià)區(qū)間內(nèi)選擇并確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間和相應(yīng)的市盈率區(qū)間;進(jìn)入累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段，發(fā)行人及主承銷商根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行市盈率。

　　(3)首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　所以，本題答案為B。

　　考點(diǎn)

　　股票發(fā)行市場

　　38

　　債券以高于面值的價(jià)格發(fā)行被稱為( )。

　　A.平價(jià)發(fā)行

　　B.折價(jià)發(fā)行

　　C.溢價(jià)發(fā)行

　　D.高價(jià)發(fā)行

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是債券發(fā)行價(jià)格。

　　債券的發(fā)行價(jià)格是指投資者認(rèn)購新發(fā)行的債券實(shí)際支付的價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格可以分為：

　　(1)平價(jià)發(fā)行，即債券的發(fā)行價(jià)格與面值相等。

　　(2)折價(jià)發(fā)行，即債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行。

　　(3)溢價(jià)發(fā)行，即債券以高于面值的價(jià)格發(fā)行。

　　目前，我國僅有平價(jià)發(fā)行和溢價(jià)發(fā)行，不允許折價(jià)發(fā)行。

　　所以，本題答案為C。

　　考點(diǎn)

　　債券發(fā)行市場

　　39

　　股票被暫停上市后，在1個(gè)月內(nèi)披露了相關(guān)年度報(bào)告或者中期報(bào)告，但未能在其后的( )個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請，深圳證券交易所應(yīng)決定終止其股票在創(chuàng)業(yè)板上市。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.7

　　正確答案是 C ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是終止股票上市交易。

　　股票被暫停上市后，在1個(gè)月內(nèi)披露了相關(guān)年度報(bào)告或者中期報(bào)告，但未能在其后的5個(gè)交易日內(nèi)提出恢復(fù)上市申請，深證證券交易所應(yīng)決定終止其股票在創(chuàng)業(yè)板上市。

　　所以，本題答案為C。

　　考點(diǎn)

　　證券交易所

　　40

　　( )是指做市商向市場提供雙向報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)報(bào)價(jià)選擇是否與做市商交易。

　　A.做市商制度

　　B.競價(jià)交易制度

　　C.大宗交易制度

　　D.證券商報(bào)價(jià)制度

　　正確答案是 A ，

　　解析

　　本題所要考核的知識(shí)點(diǎn)是場外交易市場的特征。

　　場外交易市場的特征包括：

　　(1)掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作出要求。

　　(2)信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松。

　　(3)交易制度通常采用做市商制度。做市商制度也叫驅(qū)動(dòng)報(bào)價(jià)制度，是指做市商向市場提供雙向報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)報(bào)價(jià)選擇是否與做市商交易。相對于交易所市場常用的競價(jià)交易制度，場外交易市場的投資者無論是買入還是賣出股票，都只能與做市商交易，即在一筆交易中，買賣雙方必須有一方是做市商。

　　所以，本題答案為A。

　　考點(diǎn)

　　場外交易市場

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