三、判斷題

　　1.【解析】答案為B。世界上不同國家和地區(qū)對證券投資基金的稱謂有所不同。證券投資基金在美國被稱為“共同基金”，在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”，在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”，在日本和中國臺灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。

　　2.【解析】答案為A。略

　　3.【解析】答案為B�；�金管理人負責基金的投資操作，本身并不參與基金財產(chǎn)的保管，基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保障。

　　4.【解析】答案為B。契約型基金不具有法人資格，是依據(jù)基金合同而運行的。

　　5.【解析】答案為B。封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響。

　　6.【解析】答案為B�；�金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每天公告。

　　7.【解析】答案為B。增長型基金重視資金長期穩(wěn)定而持續(xù)地增長，其投資目標是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標在于獲取最大的"-3期收入，通常該基金的投資者對基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。

　　8.【解析】答案為B。偏債型基金，債券的配置比例較高。

　　9.【解析】答案為B。一般而言，投資者申購基金成功后，登記機構會在T+1日為投

　　資者辦理增加權益的登記手續(xù);投資者自T+2日起有權贖回該部分基金份額。投資者贖回基金份額成功后，登記機構一般在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續(xù)。

　　10.【解析】答案為A。略

　　11.【解析】答案為B�；�金管理公司的分公司和辦事處的法律責任由基金管理公司承擔。

　　12.【解析】答案為A。略

　　13.【解析】答案為B。基金管理公司的最高投資決策機構是基金投資決策部，是公司非常設機構。

　　14.【解析】答案為B。簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務的起始階段;基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段。

　　15.【解析】答案為B�；�金托管人負責開立全部基金資產(chǎn)賬戶。保證基金賬戶獨立于托管銀行賬戶;不同基金的賬戶相互獨立，對每一個基金單獨設賬，分賬管理。

　　16.【解析】答案為A。略

　　17.【解析】答案為B�；�金托管人職責終止時，應聘請會計師事務所對基金財產(chǎn)進行審計，并將審計結果予以公布，同時報中國證監(jiān)會備案。

　　18.【解析】答案為B�；�金財產(chǎn)是獨立于管理人和托管人的固有財產(chǎn)，其歸基金份額持有人所有。

　　19.【解析】答案為B�；�金管理公司向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務的工作人員應該具備相應的投資咨詢和基金從業(yè)資格。

　　20.【解析】答案為B。系統(tǒng)數(shù)據(jù)應當逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

　　21.【解析】答案為B�；�金管理人要編制基金資產(chǎn)凈值、份額凈值、申購贖回價格，對基金托管人的基金定期報告和定期更新的招募說明書等進行復核、審查。

　　22.【解析】答案為B。基金管理公司董事會中獨立董事的人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3，沒有最大限制。

　　23.【解析】答案為A。略

　　24�！窘馕觥看鸢笧锽�；�金披露的實質(zhì)性原則包括真實性原則、準確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則。

　　25.【解析】答案為B。按照“內(nèi)股控制優(yōu)先”的原則，新設機構或新增業(yè)務品種時，必須已建立相關的規(guī)章制度。

　　26.【解析】答案為B�；�金費用的核算包括計提基金管理費、托管費、預期費用、攤銷費用、交易費用等。這些費用一般按日計提，并于當日確認為費用。

　　27.【解析】答案為B。在基金份額發(fā)售前3日，應將基金合同、托管人協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。

　　28.【解析】答案為B。持有封閉式基金超過基金總額5%的，還應該按規(guī)定進行臨時報告。

　　29.【解析】答案為A。略

　　30.【解析】答案為B。在對基金資產(chǎn)估值時還需注意價格操縱和濫估問題。例如，某債券流動性很差，基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”出較高的價格，從而提高基金的業(yè)績，這就是價格操縱。

　　31.【解析】答案為B。基金逐日對其資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當日將投資估值增(減)值確認為公允價值變動損益。

　　32.【解析】答案為B。封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　33.【解析】答案為A。略

　　34.【解析】答案為B。持有基金管理公司股權未滿1年的股東，不得將所持股權出讓。

　　35.【解析】答案為A。略

　　36.【解析】答案為B�；�金管理者向個人投資者分配收益時不扣所得稅。

　　37.【解析】答案為B。傭金和雜費屬于變動成本。

　　38.【解析】答案為A。略

　　39.【解析】答案為B。半年度報告只披露關聯(lián)交易的變化情況，不必披露全部的關聯(lián)交易。

　　40.【解析】答案為B。當基金將驗資報告提交中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)后，基金還應當編制并披露基金合同生效公告。

　　41.【解析】答案為A。略

　　42.【解析】答案為B。在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。

　　43.【解析】答案為B。一般來說，資產(chǎn)流動性越高，價格波動性越小，價格越高，則價差在價格中所占比重越小。

　　44.【解析】答案為A。本題是對證券組合定義的考查。證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　45.【解析】答案為B。如果認為市場是無效的，那么積極的投資管理就有其重要的價值。

　　46.【解析】答案為B。所謂小公司效應就是以市場資本總額衡量的小型資本股票，它們的投資組合收益通常優(yōu)于股票市場的整體表現(xiàn)。

　　47.【解析】答案為A。略

　　48.【解析】答案為B。當實際價格低于均衡價格時，說明該證券是廉價證券，我們應該購買該證券;相反，我們則應賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向購買其他廉價證券。

　　49.【解析】答案為B。技術分析是以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價和成交量)為研究基礎，認為市場上的一切行為都反映在價格變動中。

　　50.【解析】答案為A。略

　　51.【解析】答案為B。恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動或者投資者的風險承受能力變動，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。

　　52.【解析】答案為B。投資組合保險策略需要在市場下跌時賣出而市場上漲時買入。

　　53.【解析】答案為B。根據(jù)對市場有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類：一類是以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略;另一類是以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。

　　54.【解析】答案為B。證券組合管理是承擔一定的風險基礎上使得收益率達到最大化。

　　55.【解析】答案為B。內(nèi)含報酬率就是在凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，它反映了股票投資的內(nèi)在收益情況。

　　56.【解析】答案為B。當實際收益高于目標收益時，投資者可采取積極的投資策略，爭取獲得更高的收益;而當實際收益接近安全收益水平時，投資者應立刻采取規(guī)避策略，以保證獲得目標收益。

　　57.【解析】答案為A。將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，它反映了債券償還期限與收益的關系。理論上，應當采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構。

　　58.【解析】答案為B。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度。凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應當選擇凸性更大的債券進行投資。

　　59.【解析】答案為B�？梢愿鶕�(jù)夏普指數(shù)對基金績效進行排序，夏普指數(shù)越大，績效越好。

　　60.【解析】答案為B。消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關注于債券組合的風險控制。

　　編輯推薦：

　　【交流】2013年9月證券從業(yè)試題及答案交流

　　考試吧考后發(fā)布2013年9月證券從業(yè)試題及答案

　　2013年9月證券從業(yè)資格考試合格標準發(fā)布通知