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　　第十四章 債券投資組合管理(答案解析)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條( )彎曲的曲線(xiàn)來(lái)表示。而且( )的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A.向下，較低

　　B.向下，較高

　　C.向上，較低

　　D.向上，較高

　　2.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線(xiàn)意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)( )。

　　A.下降

　　B.上升

　　C.保持不變

　　D.先上升后下降

　　3.有偏預(yù)期理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來(lái)利率( )。

　　A.與購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　B.與購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　C.與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　D.與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　4.有偏預(yù)期理論認(rèn)為，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有( )。

　　A.優(yōu)先股票

　　B.長(zhǎng)期債券

　　C.中期債券

　　D.短期債券

　　5.在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是( )。

　　A.兩者相等

　　B.前者大于后者

　　C.前者小于后者

　　D.沒(méi)有可比性