二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABC�！窘馕觥砍Ｒ姷膽�(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)型策略。D項(xiàng)屬于戰(zhàn)略性投資策略。

　　2.AB。【解析】基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個(gè)假設(shè)為：股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。

　　3.AB�！窘馕觥繙�后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。C項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)，D項(xiàng)屬于同步性指標(biāo)。

　　4.ABD�！窘馕觥扛鶕�(jù)投資品種的不同，證券投資策略可分為股票投資策略、債券投資策略和另類產(chǎn)品投資策略。

　　5.ABC�！窘馕觥緿項(xiàng)表述錯(cuò)誤，回歸分析法建立市盈率模型只能解釋在某一時(shí)刻股價(jià)的表現(xiàn)，卻很少能成功解釋較長的時(shí)間內(nèi)市場的復(fù)雜變化。

　　6.BC�！窘馕觥繉�(duì)看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán);市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán);市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。

　　7.CD�！窘馕觥總�券交易中，報(bào)價(jià)方式包括：(1)全價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)債券報(bào)價(jià)即買賣雙方實(shí)際支付價(jià)格;(2)凈價(jià)報(bào)價(jià)，此時(shí)債券報(bào)價(jià)是扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。

　　8.ABD。【解析】市盈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。

　　9.ABC�！窘馕觥堪礄�(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可以將權(quán)證分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證，其原理與期權(quán)相同。

　　10.ACD。【解析】一般來說，衡量通貨膨脹的指標(biāo)有：零售物價(jià)指數(shù)(又稱消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、生活費(fèi)用指數(shù))、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。

　　11.ABCD�！窘馕觥孔C券市場需求的決定因素除了選項(xiàng)中的四項(xiàng)以外，還有資本市場的逐步開放。

　　12.ABD�！窘馕觥控�(cái)政支出可歸類為兩部分：一部分是經(jīng)常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費(fèi)產(chǎn)品的購買、經(jīng)常性轉(zhuǎn)移等;另一部分是資本性支出，就是政府的公共性投資支出，包括政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資、環(huán)境改善方面的投資以及政府儲(chǔ)備物資的購買等。

　　13.CD�！窘馕觥窟x擇性政策工具包括C、D項(xiàng)。此外，一般性政策工具是指中央銀行經(jīng)常采用的三大政策工具：(1)法定存款準(zhǔn)備金率;(2)再貼現(xiàn)政策;(3)公開市場業(yè)務(wù)。

　　14.ABCD。【解析】通常來講，匯率制度主要有四種：自由浮動(dòng)匯率制度、有管理的浮動(dòng)匯率制度、目標(biāo)區(qū)間管理和固定匯率制度。

　　15.ABD�！窘馕觥吭谶\(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析的時(shí)候，從邏輯推論開始。第一步是根據(jù)推理，得到一個(gè)假設(shè);第二步是觀察，觀察研究對(duì)象的實(shí)際情況;第三步是對(duì)假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較，確定接受或者拒絕這個(gè)假設(shè)。因此A、B、D項(xiàng)符合題意。

　　16.ABCD。【解析】一國的匯率會(huì)因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟(jì)增長率等的變化而波動(dòng)。

　　17.BCD�！窘馕觥恳辉�線性回歸方程可以應(yīng)用于：(1)描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系;(2)利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報(bào)因子(即自變量X)代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量(即因變量Y)進(jìn)行估計(jì);(3)利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。

　　18.AD�！窘馕觥吭谝辉�線性回歸分析中，b的t檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)二者都取其一即可。但是在多元回歸分析中，它們是不等價(jià)的。t檢驗(yàn)只是檢驗(yàn)回歸模型中各個(gè)系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而F檢驗(yàn)則是檢驗(yàn)整個(gè)回歸關(guān)系的顯著性。

　　19.ABCD�！窘馕觥吭跔I運(yùn)能力分析中，主要考慮的財(cái)務(wù)比率有：存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　20.ABCD�！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。

　　21.ABCD�！窘馕觥坷�率可以分為存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率等。

　　22.ABCD。【解析】選項(xiàng)均正確。

　　23.ABCD�！窘馕觥拷鹑跈C(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司。

　　24.ACD�！窘馕觥克刭|(zhì)，是指一個(gè)人的品質(zhì)、性格、學(xué)識(shí)、能力、體質(zhì)等方面特性的總和。一般而言，企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該具備如下素質(zhì)：(1)從事管理工作的愿望;(2)專業(yè)技術(shù)能力;(3)良好的道德品質(zhì)修養(yǎng);(4)人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。

　　25.ABCD�！窘馕觥抗蓶|權(quán)益增減變動(dòng)表的各項(xiàng)內(nèi)容包括：(1)凈利潤;(2)直接計(jì)人所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額;(3)會(huì)計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。

　　26.BCD�！窘馕觥縈ACD由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當(dāng)然，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　27.BC�！窘馕觥恳话阏f來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小;認(rèn)同程度大，分歧小，成交量大。雙方的這種市場行為反映在價(jià)、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價(jià)升量高，價(jià)跌量減。

　　28.ABC�！窘馕觥緿項(xiàng)趨勢線被突破后，就說明股價(jià)下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。

　　29.BCD。【解析】持續(xù)整理形態(tài)主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。

　　30.CD。【解析】投資者的共同偏好規(guī)則有：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合;(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。

　　31.AC�！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值，資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。

　　32.BC�！窘馕觥吭鲩L型證券組合以資本升值(即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益)為目標(biāo)。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。

　　33.BCD�！窘馕觥客顿Y者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。A項(xiàng)，該組合是在既定風(fēng)險(xiǎn)下收益最高的組合。

　　34.BC�！窘馕觥總鹘y(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)�？刂�，主要缺陷有：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;(2)沒有包含杠桿效應(yīng)，對(duì)衍生產(chǎn)品組合可能會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的表述;(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

　　35.ABCD�！窘馕觥拷鹑诠こ淌墙鹑跇I(yè)不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新、提高自身效率的自然結(jié)果，其原因在于金融工程的應(yīng)用范圍來自于金融實(shí)踐且全部應(yīng)用于金融實(shí)踐。概括地說，金融工程應(yīng)用于四大領(lǐng)域：公司金融、金融工具交易、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　36.ABCD�！窘馕觥肯鄬�(duì)于以往風(fēng)險(xiǎn)度量方法，VaR的全面性、簡明性、實(shí)用性決定了其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中有著廣泛的應(yīng)用基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制、資產(chǎn)配置與投資決策、績效評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面。

　　37.AB�！窘馕觥康聽査�～正態(tài)分布法下計(jì)算VaR時(shí)，VaR的值取決于兩個(gè)重要的參數(shù)：持有期和置信度。

　　38.ABCD�！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。

　　39.ABCD。【解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條規(guī)定：“證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料;引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明出處和著作權(quán)人�！�

　　40.AD。【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象。故B項(xiàng)錯(cuò)誤，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　41.ABCD。【解析】公司分析側(cè)重對(duì)公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿�、�?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢。

　　42.AB�！窘馕觥坷�用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法有：(1)算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法;(2)趨勢調(diào)整法;(3)回歸調(diào)整法。C、D兩項(xiàng)屬于市場決定法。

　　43.CD�！窘馕觥块g接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。A、B兩項(xiàng)屬于直接信用控制。

　　44.AD。【解析】收入政策是國家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財(cái)政政策和貨幣政策來現(xiàn)實(shí)。

　　45.AD�！窘馕觥渴�油冶煉、超級(jí)市場和電力等行業(yè)已進(jìn)入成熟階段;電子信息(電子計(jì)算機(jī)及軟件、通信)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期成長期。

　　46.ABC�！窘馕觥繌拈L期來看，所有真實(shí)的報(bào)告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。

　　47.ABC�！窘馕觥苛鲃�(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

　　48.AD。【解析】技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。

　　49.ABD�！窘馕觥孔C券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

　　50.ABCD�！窘馕觥拷鹑诠こ套鳛榻鹑趧�(chuàng)新的手段，其運(yùn)作可分為六個(gè)步驟，即診斷、分析、生產(chǎn)、定價(jià)、修正和商品化。

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