第七章量化分析

　　熟悉量化投資分析的特點;了解量化投資分析的理論基礎(chǔ);了解量化投資分析的主要內(nèi)容和方法;了解量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風險控制等量化投資技術(shù);了解量化投資技術(shù)的應(yīng)用前提和適用范圍;了解量化分析的主要應(yīng)用。

　　第四部分 證券估值

　　第八章 股票

　　第一節(jié) 基本理論

　　熟悉股票估值原理;熟悉預(yù)期收益率和風險的含義和計算;掌握各類估值方法的特點;掌握公司價值和股權(quán)價值的概念及計算方法。

　　第二節(jié) 絕對估值法

　　熟悉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理;掌握自由現(xiàn)金流的含義;掌握各種口徑自由現(xiàn)金流的計算方式;熟悉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟;了解貼現(xiàn)率的內(nèi)涵;掌握股權(quán)資本成本與公司整體平均資金成本(WACC)的概念;掌握公司整體平均資金成本(WACC)的計算公式;掌握資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)參數(shù)的確定方式;熟悉終值的概念;掌握增長率法和可比法計算終值的原理和公式;熟悉兩階段、三階段模型的特點及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則;熟悉各種絕對估值法的區(qū)別和優(yōu)缺點。

　　第三節(jié) 相對估值法

　　掌握相對估值法的原理與步驟;了解可比公司的特征;熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷;熟悉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用;熟悉企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)的概念及應(yīng)用;熟悉市盈率相對盈利增長比率(PEG)法的概念及應(yīng)用;熟悉市凈率、市售率的概念及應(yīng)用;了解收益倍數(shù)法和資產(chǎn)倍數(shù)法的區(qū)別與聯(lián)系。

　　第九章 固定收益證券

　　第一節(jié) 基本理論

　　熟悉基準利率、貨幣市場利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經(jīng)濟基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系;了解不同經(jīng)濟階段收益率曲線的特點。

　　第二節(jié) 債券定價

　　掌握債券的概念和分類;熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算;熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率的概念及計算公式;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算;熟悉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;掌握收益率曲線的概念及類型;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。

　　熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)�券的風險及定價方法。

　　第三節(jié) 債券評級

　　掌握信用利差的概念、影響因素及其計算;熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系;了解債券評級的概念和主要等級標準;了解主要的債券評級機構(gòu);了解常見的影響債券評級的因素及其與評級的關(guān)系;熟悉常見的影響債券評級的財務(wù)指標及計算;了解我國信用體系的特點。

　　第十章 衍生產(chǎn)品

　　第一節(jié) 基本理論

　　掌握衍生產(chǎn)品的種類和特征;掌握股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價、基差、凈基差等;掌握期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等;熟悉場外衍生品主要交易品種;了解場外衍生品的定價與對沖。

　　第二節(jié) 期貨估值

　　熟悉股指期貨定價理論;熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理;熟悉股指期貨套利的主要方式;熟悉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;了解股指期貨套期保值交易實務(wù);熟悉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別;了解股指期貨投資的風險。

　　掌握國債期貨定價的基本原理;熟悉基本指標基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法;了解運用國債期貨對沖利率風險、國債期貨基差交易、國債期貨跨期套利;了解國債期貨空頭交割期權(quán)的含義。

　　第三節(jié) 期權(quán)估值

　　了解期權(quán)定價原理和主要模型;熟悉二叉樹定價模型;熟悉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式;熟悉影響期權(quán)價值的因素;熟悉期權(quán)投資的風險;熟悉期權(quán)的分類;了解期權(quán)4種基本頭寸的風險收益結(jié)構(gòu);了解期權(quán)方向性交易的原理和方法;了解期權(quán)套利的原理和方法;了解期權(quán)套期保值的原理和方法;了解期權(quán)波動率交易的原理和方法。

　　第四節(jié) 其他衍生產(chǎn)品估值

　　掌握可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價值;了解可轉(zhuǎn)換債券的定價原理;了解可轉(zhuǎn)換債券套利的原理。

　　熟悉基金評價的指標體系和主要方法。

　　熟悉創(chuàng)新產(chǎn)品估值。

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