1、若芝加哥期貨交易所美國5年期國債期貨合約的報(bào)價(jià)為98-150，則該期貨合約的價(jià)值為()美元。

　　A.98 000.15

　　B.98 000

　　C.98 468.75

　　D.98 468.15

　　參考答案：C

　　參考解析：美國中長(zhǎng)期國債期貨合約面值為100000美元，采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，小數(shù)部分采用32進(jìn)制。整數(shù)中的1點(diǎn)為1000美元，小數(shù)中的15為15/32點(diǎn);因此98-150代表的價(jià)格為：98×1000+15/32×1000=98468.75美元。

　　2、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個(gè)交易日買或不買1000份美國長(zhǎng)期國債期貨合約，則該投資者買入的是()。

　　A.歐式看漲期權(quán)

　　B.歐式看跌期權(quán)

　　C.美式看漲期權(quán)

　　D.美式看跌期權(quán)

　　參考答案：C

　　參考解析：美式看漲期權(quán)，期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)。

　　3、蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。()

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　參考答案：A

　　參考解析：蝶式套利是跨期套利中的又一種常見形式。它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。由于較近月份和較遠(yuǎn)月份的期貨合約分別處于居中月份的兩側(cè),形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀,因此稱之為蝶式套利。也可以說是“套利的套利”。

　　4、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為()。

　　A.實(shí)值期權(quán)

　　B.深度實(shí)值期權(quán)

　　C.虛值期權(quán)

　　D.深度虛值期權(quán)

　　參考答案：D

　　參考解析：看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格時(shí)為虛值期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，期權(quán)為深度虛值期權(quán)。

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