A、11.80 元

B、-11.80 元

C、6.50 元

D、-6.50 元 C

解析：如題，利用基差來計算，購買時基差=50.50-62.30=-11.80 元，基差由-11.80 縮小至-18.30，基差縮小，買入操作為盈利，盈利值=18.30-11.80=6.50 元。

55、已知最近二十天內(nèi)，5月份強筋麥的最高價為2250 元/噸，最低價為1980 元/噸，昨日的K值為35，D值為36，今日收盤價為2110 元/噸，則20 日RSV值為（），今天K值為（），今日D值為（），今日J(rèn) 值為（）。

A、28，32，41，33

B、44，39，37，39

C、48，39，37，33

D、52，35，41，39 C

解析：如題，按照教材公式，n日RSV=（Cn-Ln）/（Hn-Ln）×100=（2110-1980）/（2250-1980）×100=48，

今日K值=2/3×昨日K值+1/3 今日RSV=2/3×35+1/3×48=39，今日D 值=2/3×昨日D 值+1/3 今日K值

=2/3×36+1/3×39=37，J 值=3D-2K=3×37-2×39=33。

56、若6 月S&P500期貨買權(quán)履約價格為1100，權(quán)利金為50，6 月期貨市價為1105，則（）。

A、時間價值為50

B、時間價值為55

C、時間價值為45

D、時間價值為40 C

解析：如題，內(nèi)涵價值=1105-1100=5，時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=50-5=45。

57、某投資者以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為$345/盎司的看漲期權(quán)，權(quán)利金為$5/盎司，則其最大損失為（）。

A、$5/盎司

B、$335/盎司

C、無窮大

D、0 B

解析：如題，賣出看漲期權(quán)的最大收入為權(quán)利金，最大損失為無窮大。但該投資者買入了期貨，可以在價格不利時，別人要行權(quán)時拿出來，從而限定最大損失為$340/盎司，再加上$5/盎司的絕對收益，該期貨+期權(quán)組合的最大損失=340-5=$335/盎司。

58、CBOT是美國最大的交易中長期國債交易的交易所，當(dāng)其30 年期國債期貨合約報價為96-21時，該合約價值為（）。

A、96556.25

B、96656.25

C、97556.25

D、97656.25 B

解析：如題，“- ”號前面的數(shù)字代表多少個點，“- ”號后面的數(shù)字代表多少個1/32 點，于是，該數(shù)字的實際含義是96又要1/32 點，表示的合約價值=1000×96+31.25×21=96656.25。

59、某投資者購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票面利率為8％，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。則此投資者的收益率為（）。

A、15%

B、16%

C、17%

D、18% C

解析：如題，每半年付息一次，2 年間的收益率＝[1+8%/2]4 –1＝17%。

60、某大豆進(jìn)口商在5 月即將從美國進(jìn)口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進(jìn)口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看漲期權(quán),權(quán)力金為10 美分，當(dāng)時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當(dāng)期貨價格漲到（）時，該進(jìn)口商的期權(quán)能達(dá)到盈虧平衡。

A、640

B、650

C、670

D、680 C

解析：如題，投資者期權(quán)支出=10 美分，盈虧平衡就需要期權(quán)行權(quán)，在期貨上盈利10 美分。現(xiàn)敲定價格為660 美分/脯式耳，當(dāng)價格高于660 美分/蒲式耳時，才是實值期權(quán)。達(dá)到670 美分/蒲式耳，盈利10美分。因此應(yīng)當(dāng)選C。（注意此題中購買日的期貨價格640美分，只是干擾項。）