問題: 某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，請計算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計） 

A: -30美元/噸 

B: -20美元/噸 

C: 10美元/噸 

D: -40美元/噸 

參考答案[B] 

分析：同上：期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收盈和期權(quán)履約收益。在損益平衡點(diǎn)處，兩個收益正好相抵。 (1)權(quán)利金收盈=-20-10=-30； (2)買入看漲期權(quán)à當(dāng)現(xiàn)市場價格150執(zhí)行價格140，履行期權(quán)/中大網(wǎng)校整理/有利可圖(以較低價格買到現(xiàn)價很高的商品)，履約盈利=150-140=10；買入看跌期權(quán)à當(dāng)現(xiàn)市場價格150執(zhí)行價格130，履約不合算(低價將現(xiàn)價高的商品賣給別人，犯傻)。 因此總收益=-30+10=-20