2012年期貨從業(yè)資格考試　計算題總結(一)

　　1.有關期轉現(xiàn)的計算(期轉現(xiàn)與到期交割的盈虧比較)：

　　首先，期轉現(xiàn)通過“平倉價”(一般題目會告知雙方的“建倉價”)在期貨市場對沖平倉。此過程中，買方及賣方(交易可不是在這二者之間進行的哦!)會產生一定的盈虧。

　　第二步，雙方以“交收價”進行現(xiàn)貨市場內的現(xiàn)貨交易。

　　則最終，買方的(實際)購入價=交收價-期貨市場盈虧---------------在期轉現(xiàn)方式下

　　賣方的(實際)銷售價=交收價+期貨市場盈虧--------------在期轉現(xiàn)方式下

　　另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方來說，如果“到期交割”，那么他的銷售成本為：實際銷售成本=建倉價-交割成本------------------在到期交割方式下

　　而買方則不存在交割成本。

　　2.有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：

　　細心一些，分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系：

　　當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧+歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

　　3.有關基差交易的計算：

　　A。弄清楚基差交易的定義;

　　B。買方叫價方式一般與賣期保值配合;賣方叫價方式一般與買期保值配合;

　　C。最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。(呵呵，沒有例題，就是沒有例題，自己琢磨吧)

　　4.將來值、現(xiàn)值的計算：(金融期貨一章的內容)

　　將來值=現(xiàn)值x(1+年利率x年數)

　　A。一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：

　　將來值=票面金額x(1+票面利率)----假設為1年期

　　B。因短期憑證一般為3個月期，計算中會涉及到1年的利率與3個月(1/4年)的利率的折算

　　5.中長期國債的現(xiàn)值計算：針對5、10、30年國債，以復利計算

　　P=(MR/2)X[1-.............................(書上有公式，自己拿手抄寫吧，實在是不好打啊，偷個懶)來源：考試大的美女編輯們

　　M為票面金額，R為票面利率(半年支付一次)，市場半年利率為r，預留計息期為n次

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