2007年初級(jí)會(huì)計(jì)職稱最后六套模擬試題及答案

＝

（2）再訂貨點(diǎn)=平均日需求×訂貨提前期+安全儲(chǔ)備

             =30000/360×15+750

             =1250+750=2000件

（3）存貨平均占用資金=（采購(gòu)批量/2）×單價(jià)+安全儲(chǔ)備量×單價(jià)

             =（300/2）×100+750×100

             =90 000元。

18．（1）發(fā)放股票股利后的普通股股數(shù)＝200（1＋1）＝400萬(wàn)股；

發(fā)放股票股利后的普通股股本＝2×400＝800萬(wàn)元；

發(fā)放股票股利后的資本公積金＝320萬(wàn)元；

利潤(rùn)分配后的未分配利潤(rùn)＝840－400－160＝280萬(wàn)元。

（2）股票分割后的普通股股數(shù)＝200×2＝400萬(wàn)股；

股票分割后的普通股股本＝1×400＝400萬(wàn)元；

股票分割后的資本公積＝160萬(wàn)元；

股票分割后的未分配利潤(rùn)＝840萬(wàn)元。

（3）每股收益＝840/400＝2.1；

市盈率＝42/2.1＝20（倍）。

19.（1）最佳現(xiàn)金持有量=[(2×250000×500)/10%]½=50000(元)；

（2）最佳現(xiàn)金管理總成本=(2×250000×500×10%)½=5000(元)；

            轉(zhuǎn)換成本=250000/50000×500=2500(元)；

           持有機(jī)會(huì)成本=50000/2×10%=2500(元)；

（3）有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5(次)；

           有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72(天)。

20.（1）項(xiàng)目計(jì)算期=7年；

固定資產(chǎn)投資＝200萬(wàn)元；

固定資產(chǎn)年折舊＝38.4萬(wàn)元；

無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額＝5萬(wàn)元；

投產(chǎn)第一年流動(dòng)資金投資額＝60－40＝20萬(wàn)元；

投產(chǎn)第二年流動(dòng)資金需用額＝90－30＝60萬(wàn)元；

投產(chǎn)第二年流動(dòng)資金投資額＝60－20＝40萬(wàn)元；

流動(dòng)資金投資合計(jì)＝40＋20＝60萬(wàn)元。

（2）投產(chǎn)后各年應(yīng)交的增值稅＝（210－20）×17％＝32.3萬(wàn)元；

     投產(chǎn)后各年應(yīng)交的營(yíng)業(yè)稅及附加＝32.3×(7％+3％) ＝3.23萬(wàn)元。

（3）各年的調(diào)整所得稅＝[210－（80＋38.4＋5）－3.23]×33％＝27.51萬(wàn)元。

（4）原始投資＝200＋25＋60＝285萬(wàn)元；

稅后年NCF＝[210－（80＋38.4＋5）－3.23]×(1-33%)＋38.4＋5＝99.27萬(wàn)元；

終結(jié)點(diǎn)回收額=8＋60＝68萬(wàn)元；

（5）該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值＝99.27×(4.8684-1.7355)+68×0.5132－（200＋25＋20×0.8264＋40×0.7513）＝74.32萬(wàn)元。��

（6）該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率＝74.32/（200＋25＋20×0.8264＋40×0.7513

=74.32/271.58＝0.27；

該項(xiàng)目的獲利指數(shù)＝1＋0.275＝1.27。

（7）該項(xiàng)目的年等額凈回收額＝74.32/4.8684＝15.27萬(wàn)元。

21.（1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入＝72000×10%＋82000×20%＋80000×70%＝79600（萬(wàn)元）；

（2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出＝（16000×70%＋10000）＋16800＋

（16000-8000）＋2000＋80000×10%＋3800＝59800（元）；

（3）現(xiàn)金余缺＝160＋79600-59800-24000＝-4040（萬(wàn)元）；

（4）應(yīng)向銀行借款的最低金額＝4040＋200＝4240（萬(wàn)元）；

（5）4月末應(yīng)收賬款余額＝82000×10%＋80000×30%＝32200（萬(wàn)元）。

22．（1）2007年末流動(dòng)比率＝450／218＝2.06；

速動(dòng)比率＝（450－170）／218＝1.28；

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝196.2/218=90％。

（2）產(chǎn)權(quán)比率＝590／720＝0.82；

資產(chǎn)負(fù)債率＝590／1310＝45%；

權(quán)益乘數(shù)＝1／（1－45％）＝1.82。

（3）或有負(fù)債比率＝72/720＝10％；

帶息負(fù)債比率＝（50＋150）/590＝34％。

（4）2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝1500／（135＋150）/2＝10.53次；

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝1500/（425＋450）/2＝3.43次；

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝1500／（1225＋1310）／2＝1.18次。

（5）凈資產(chǎn)收益率＝1500×20％/(715+720)/2＝41.81％；

資本積累率＝（720－715）/715＝0.7％；

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（1310－1225）/1225＝6.94％。

23．（1）資金結(jié)構(gòu)為：借款占40％  普通股占60％。

籌資總額的分界點(diǎn)：借款為75萬(wàn)元和200萬(wàn)元；普通股為100萬(wàn)元。

  （2）  籌資總額的范圍（萬(wàn)元）          資金邊際成本

        0――75                              11.6%

        75—100                              12%

        100—200                             13.2%

        200以上                             13.6%

24．（1）長(zhǎng)期銀行借款資金成本=7%×（1－30%）=4.9%

（2）公司債券資金成本=9%×（1－30%）/[1.1×（1－3%）]

=6.3%/1.067=5.90%

（3）普通股成本和留存收益成本

在股利增長(zhǎng)模型下，

股權(quán)資金成本=[0.4×（1+5%）/6]+5%

            =7%+5%=12%

在資本資產(chǎn)定價(jià)模型下：

股權(quán)資金成本=6%+1.2×（12%－6%）

=6%+7.2%=13.2%

內(nèi)部股權(quán)平均資金成本＝（12%+13.2%）/2=12.6%

（4）計(jì)算下年度留存收益及加權(quán)平均資金成本

下年度每股凈收益=0.4（1＋5％）/20%

=2.1（元/股）

下年度留存收益總額=2.1×600×（1－20%）+300

=1008＋300=1308（萬(wàn)元）

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