(三)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計(jì)
在預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎(chǔ)之上，企業(yè)將該資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量按照預(yù)計(jì)的折現(xiàn)率在預(yù)計(jì)期限內(nèi)加以折現(xiàn)后即可確定該資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
考試時(shí)計(jì)算現(xiàn)值用到的現(xiàn)值系數(shù)會(huì)告知。
【例題5·計(jì)算題】乙航運(yùn)公司于20×0年末對(duì)一艘遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶進(jìn)行減值測(cè)試，該船舶賬面價(jià)值為320 000 000元，預(yù)計(jì)尚可使用年限為8年。乙航運(yùn)公司難以確定該船舶的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額，因此，需要通過(guò)計(jì)算其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額。假定乙航運(yùn)公司的增量借款利率為15%，公司認(rèn)為15%是該資產(chǎn)的最低必要報(bào)酬率，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時(shí)間價(jià)值和特定風(fēng)險(xiǎn)。因此，計(jì)算該船舶未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，使用15%作為其折現(xiàn)率(所得稅前)。
乙航運(yùn)公司管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算顯示：公司將于20×5年更新船舶的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，預(yù)計(jì)為此發(fā)生資本性支出36 000 000元，這一支出將降低船舶運(yùn)輸油耗、提高使用效率等，因此，將顯著提高船舶的運(yùn)營(yíng)績(jī)效。
為了計(jì)算船舶在20×0年末未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，乙航運(yùn)公司首先必須預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量。假定公司管理層批準(zhǔn)的20×0年末與該船舶有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量見(jiàn)表2：
表2 單位：元
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年份 |
預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量 |
預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量 |
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20×1 |
50 000 000 |
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20×2 |
49 200 000 |
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20×3 |
47 600 000 |
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20×4 |
47 200 000 |
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20×5 |
47 800 000 |
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20×6 |
49 400 000 |
65 800 000 |
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20×7 |
50 000 000 |
66 320 000 |
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20×8 |
50 200 000 |
67 800 000 |
乙航運(yùn)公司在20×0年末預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)考慮與該資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，因此，盡管20×5年船舶的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)將進(jìn)行更新從而改良資產(chǎn)績(jī)效，提高資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量，但是在20×0年末對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，不應(yīng)將其包括在內(nèi)。即在20×0年末計(jì)算該資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以不包括資產(chǎn)改良影響金額的未來(lái)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)加以計(jì)算。具體計(jì)算過(guò)程見(jiàn)表3：
表3 單位：元
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年份 |
預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量 |
折現(xiàn)率15%的折現(xiàn)系數(shù) |
預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值 |
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20×1 |
50 000 000 |
0.8696 |
43 480 000 |
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20×2 |
49 200 000 |
0.7561 |
37 200 000 |
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20×3 |
47 600 000 |
0.6575 |
31 300 000 |
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20×4 |
47 200 000 |
0.5718 |
26 980 000 |
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20×5 |
47 800 000 |
0.4972 |
23 770 000 |
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20×6 |
49 400 000 |
0.4323 |
21 360 000 |
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20×7 |
50 000 000 |
0.3759 |
18 800 000 |
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20×8 |
50 200 000 |
0.3269 |
16 410 000 |
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合計(jì) |
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219 300 000 |
由于在20×0年末，船舶的賬面價(jià)值(尚未確認(rèn)減值損失)為320 000 000元，可收回金額為219 300 000元，賬面價(jià)值高于其可收回金額，因此，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，并計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的減值損失=320 000 000-219 300 000=100 700 000(元)
假定在20×1——20×4年間，該船舶沒(méi)有發(fā)生進(jìn)一步減值的跡象，因此不必再進(jìn)行減值測(cè)試，無(wú)需計(jì)算其可收回金額。20×5年發(fā)生了36 000 000元的資本性支出，改良了資產(chǎn)績(jī)效，導(dǎo)致其未來(lái)現(xiàn)金流量增加，由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)則不允許將以前期間已經(jīng)確認(rèn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回，因此，在這種情況下，不必計(jì)算其可收回金額。
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