第六章 證券法律制度

　　2009年教材的主要變化

　　2007年教材根據(jù)2006年1月1日生效的《證券法》進行了重寫

　　2008年、2009年教材未進行調整

　　復習思路

　　一、證券發(fā)行的一般規(guī)定

　　1、公開發(fā)行的界定

　　(1)向不特定對象發(fā)行證券的。

　　(2)向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的。

　　(3)向200人以下的特定對象發(fā)行證券，不得采取廣告、公開勸誘和變相公開方式，否則就屬于公開發(fā)行。

　　【例題1】股份有限公司依法向100人的特定對象發(fā)行證券屬于公開發(fā)行證券。( )

　　【答案】×

　　【例題2】證券公司違反《證券法》的規(guī)定，應承擔民事賠償責任和繳納罰款的，其財產(chǎn)不足以同時支付時，應先繳納罰款。( )(2008年)

　　【答案】×

　　2、證券的承銷

　　(1)證券承銷采取代銷或者包銷方式。

　　(2)向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。

　　(3)證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。

　　(4)證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

　　(5)股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量“70%”(單選題)的，為發(fā)行失敗;發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。