點擊查看：2018年中級會計職稱《財務管理》考點匯總

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　　一、短期償債能力指標

　　流動負債

　　流動資產(chǎn)-流動負債=營運資金

　　【結(jié)論1】由于該指標是絕對值，不便于不同企業(yè)之間的比較。

　　【提示1】為負，說明部分非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源。

　　盡管A公司和B公司營運資金都為400萬元，但是A公司的償債能力明顯好于B公司，原因是A公司的營運資金占流動資產(chǎn)的比例是2/3，即流動資產(chǎn)中只有1/3用于償還流動負債;而B公司的營運資金占流動資產(chǎn)的比例是1/6，即流動資產(chǎn)的絕大部分(5/6)用于償還流動負債。

　　流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

　　速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債

　　【記憶】短期償債能力的比率指標，其分母均為流動負債，區(qū)別在分子。分子的記憶可以通過其指標名稱得出。

　　流動比率→流動資產(chǎn)

　　【結(jié)論2】一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。

　　【提示2】營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。營業(yè)周期短、應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度快的企業(yè)其流動比率低一些也是可以接受的。

　　【結(jié)論3】雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。

　　【提示3】流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度比應收賬款要慢得多;

　　【提示4】部分存貨可能已被抵押;存貨成本和市價可能存在差異。

　　速動比率→速動資產(chǎn)

　　【結(jié)論4】速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付款項-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù)

　　【提示5】應收賬款并不一定都能變?yōu)楝F(xiàn)金，資產(chǎn)負債表反映時點數(shù)，并不代表應收賬款的平均水平。

　　現(xiàn)金比率→貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)

　　【提示6】現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受。

　　流動比率≥速動比率≥現(xiàn)金比率

　　【2014考題·單選題】下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的是( )。

　　A.現(xiàn)金

　　B.產(chǎn)成品

　　C.應收賬款

　　D.交易性金融資產(chǎn)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】產(chǎn)成品屬于存貨，存貨屬于非速動資產(chǎn)。

　　【2017考題·多選題】下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的有( )。

　　A.貨幣資金

　　B.存貨

　　C.預收賬款

　　D.應收賬款

　　【正確答案】AD

　　【答案解析】速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資(交易性金融資產(chǎn))、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款項等。存貨屬于非速動資產(chǎn)，預收賬款是負債。

　　【例題·單選題】如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導致的結(jié)果是( )。

　　A.營運資金減少

　　B.營運資金增加

　　C.流動比率降低

　　D.流動比率提高

　　【正確答案】D

　　【答案解析】營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款導致流動資產(chǎn)與流動負債同時減少相同數(shù)額，所以營運資金不變;流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，假設流動資產(chǎn)是600萬元，流動負債是400萬元，即流動比率是150%，期末以現(xiàn)金200萬元償付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?00萬元，流動負債變?yōu)?00萬元，流動比率變?yōu)?00%(提高了)，企業(yè)短期償債能力提高。

　　二、長期償債能力比率

　　總負債

　　(1)總債務存量比

　　(2)總債務流量比

　　【提示】息稅前利潤=利潤總額+利息費用=凈利潤+所得稅費用+利息費用

　　【提示】從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)。

　　【2015考題·單選題】產(chǎn)權比率越高，通常反映的信息是( )。

　　A.財務結(jié)構越穩(wěn)健

　　B.長期償債能力越強

　　C.財務杠桿效應越強

　　D.股東權益的保障程度越高

　　【正確答案】C

　　【答案解析】產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益總額×100%，這一比率越高，表明企業(yè)長期償債能力越弱，債權人權益保障程度越低，所以選項BD不正確;產(chǎn)權比率高，是高風險、高報酬的財務結(jié)構，財務杠桿效應強，所以選項C正確，選項A不正確。

　　【2017考題·多選題】下列財務指標中，可以反映長期償債能力的有( )。

　　A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　B.權益乘數(shù)

　　C.產(chǎn)權比率

　　D.資產(chǎn)負債率

　　【正確答案】BCD

　　【答案解析】反映長期償債能力的指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映營運能力的指標。

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