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　　資金需要量預(yù)測

　　一、因素分析法

　　【提示】因素分析法是假設(shè)銷售增長與資金需用量同向變動;資金周轉(zhuǎn)速度與資金需用量反向變動。

　　教材【例5-2】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬元，預(yù)計本年度銷售增長5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%。

　　要求：確定本年度資金需要量。

　　【答案】

　　預(yù)測本年度資金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(萬元)

　　【例題·單選題】甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬元。預(yù)計下年度銷售增長5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%，則下年度資金需要量預(yù)計為( )萬元。

　　A.3000

　　B.3087

　　C.3150

　　D.3213

　　【答案】B

　　【解析】本題考核資金需要量預(yù)測的因素分析法。資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。

　　【例題·單選題】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分500萬元，預(yù)計本年度銷售下降5%，資金周轉(zhuǎn)速度會下降2%，則預(yù)測年度資金需要量為( )萬元。

　　A.5145

　　B.5355

　　C.4655

　　D.4845

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)測年度資金需要量=(5500-500)×(1-5%)×(1+2%)=4845(萬元)。

　　二、銷售百分比法

　　銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。

　　(一)假設(shè)前提

　　某些資產(chǎn)、某些負債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

　　【提示】經(jīng)營性資產(chǎn)(亦稱為敏感資產(chǎn))項目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目;而經(jīng)營性負債(亦稱為敏感負債)項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

　　【例題·單選題】根據(jù)資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，下列負債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是( )。

　　A.短期融資券

　　B.短期借款

　　C.長期負債

　　D.應(yīng)付票據(jù)

　　【答案】D

　　【解析】經(jīng)營負債項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債，根據(jù)銷售百分比法，經(jīng)營負債是隨銷售收入變動而變動的科目，選項D正確。

　　(二)外部融資需求量的計算公式

　　1.教材公式

　　外部融資需求量=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2

　　2.記憶公式：

　　資金習(xí)性預(yù)測法

　　資金習(xí)性預(yù)測法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。

　　(一)按資金習(xí)性對資金的分類

　　1.資金習(xí)性

　　

　　(1)不變資金的特點

　　

　　舉例：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。

　　(2)變動資金的特點

　　

　　舉例：直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件占用的資金;在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。

　　(3)半變動資金

　　需要采用一定的方法將其分解。

　　

　　舉例：輔助材料上占用的資金

　　(二)總資金直線方程

　　Y=a+bX

　　(三)估計參數(shù)a和b的方法

　　1.回歸直線分析法

　　

　　【總結(jié)】

　　(1)業(yè)務(wù)量是廣義的，可以是產(chǎn)量、銷量等，考試時多用銷

　　售收入作為業(yè)務(wù)量。

　　(2)我們選擇高點和低點的依據(jù)是業(yè)務(wù)量，而非資金占用量。

　　(3)采用先分項后匯總的方法預(yù)測時:

　　a=(a資1+a資2+…+a資m)-(a債m+1+…+a債n)

　　b=(b資1+b資2+…+b資m)-(b債m+1+…+b債n)

　　(4)資金習(xí)性預(yù)測法與銷售百分比法的比較：

　　銷售百分比法的預(yù)測結(jié)果是資金增量的概念，而資金習(xí)性預(yù)測法的預(yù)測結(jié)果是資金總額的概念。

　　銷售百分比法的預(yù)測結(jié)果是外部融資需要量，而資金習(xí)性預(yù)測法的預(yù)測結(jié)果是總資金需要量。

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2017中級會計真題答案

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