>>>2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》考試考點(diǎn)精講匯總

　　資金需要量預(yù)測(cè)

　　一、因素分析法

　　【提示】因素分析法是假設(shè)銷售增長(zhǎng)與資金需用量同向變動(dòng);資金周轉(zhuǎn)速度與資金需用量反向變動(dòng)。

　　教材【例5-2】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%。

　　要求：確定本年度資金需要量。

　　【答案】

　　預(yù)測(cè)本年度資金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(萬(wàn)元)

　　【例題·單選題】甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬(wàn)元。預(yù)計(jì)下年度銷售增長(zhǎng)5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%，則下年度資金需要量預(yù)計(jì)為( )萬(wàn)元。

　　A.3000

　　B.3087

　　C.3150

　　D.3213

　　【答案】B

　　【解析】本題考核資金需要量預(yù)測(cè)的因素分析法。資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬(wàn)元)。

　　【例題·單選題】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5500萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售下降5%，資金周轉(zhuǎn)速度會(huì)下降2%，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為( )萬(wàn)元。

　　A.5145

　　B.5355

　　C.4655

　　D.4845

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)測(cè)年度資金需要量=(5500-500)×(1-5%)×(1+2%)=4845(萬(wàn)元)。

　　二、銷售百分比法

　　銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長(zhǎng)與資產(chǎn)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的方法。

　　(一)假設(shè)前提

　　某些資產(chǎn)、某些負(fù)債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

　　【提示】經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)(亦稱為敏感資產(chǎn))項(xiàng)目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目;而經(jīng)營(yíng)性負(fù)債(亦稱為敏感負(fù)債)項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

　　【例題·單選題】根據(jù)資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法，下列負(fù)債項(xiàng)目中，通常會(huì)隨銷售額變動(dòng)而呈正比例變動(dòng)的是( )。

　　A.短期融資券

　　B.短期借款

　　C.長(zhǎng)期負(fù)債

　　D.應(yīng)付票據(jù)

　　【答案】D

　　【解析】經(jīng)營(yíng)負(fù)債項(xiàng)目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債，根據(jù)銷售百分比法，經(jīng)營(yíng)負(fù)債是隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)的科目，選項(xiàng)D正確。

　　(二)外部融資需求量的計(jì)算公式

　　1.教材公式

　　外部融資需求量=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2

　　2.記憶公式：

　　資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

　　資金習(xí)性預(yù)測(cè)法，是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。

　　(一)按資金習(xí)性對(duì)資金的分類

　　1.資金習(xí)性

　　

　　(1)不變資金的特點(diǎn)

　　

　　舉例：為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，必要的成品儲(chǔ)備，廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。

　　(2)變動(dòng)資金的特點(diǎn)

　　

　　舉例：直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購(gòu)件占用的資金;在最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等。

　　(3)半變動(dòng)資金

　　需要采用一定的方法將其分解。

　　

　　舉例：輔助材料上占用的資金

　　(二)總資金直線方程

　　Y=a+bX

　　(三)估計(jì)參數(shù)a和b的方法

　　1.回歸直線分析法

　　

　　【總結(jié)】

　　(1)業(yè)務(wù)量是廣義的，可以是產(chǎn)量、銷量等，考試時(shí)多用銷

　　售收入作為業(yè)務(wù)量。

　　(2)我們選擇高點(diǎn)和低點(diǎn)的依據(jù)是業(yè)務(wù)量，而非資金占用量。

　　(3)采用先分項(xiàng)后匯總的方法預(yù)測(cè)時(shí):

　　a=(a資1+a資2+…+a資m)-(a債m+1+…+a債n)

　　b=(b資1+b資2+…+b資m)-(b債m+1+…+b債n)

　　(4)資金習(xí)性預(yù)測(cè)法與銷售百分比法的比較：

　　銷售百分比法的預(yù)測(cè)結(jié)果是資金增量的概念，而資金習(xí)性預(yù)測(cè)法的預(yù)測(cè)結(jié)果是資金總額的概念。

　　銷售百分比法的預(yù)測(cè)結(jié)果是外部融資需要量，而資金習(xí)性預(yù)測(cè)法的預(yù)測(cè)結(jié)果是總資金需要量。

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