四、資產(chǎn)組合總風(fēng)險的構(gòu)成

　　非系統(tǒng)風(fēng)險：又被稱為企業(yè)特有風(fēng)險或可分散風(fēng)險，由方差表示，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險，包括經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。

　　系統(tǒng)風(fēng)險：又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，由協(xié)方差表示，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險，這部分風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，可以通過系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)來衡量。

　　【典型試題】

　　1.在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險是(　)

　　A.　所有風(fēng)險　　　　　　　　　　B.　市場風(fēng)險

　　C.　系統(tǒng)性風(fēng)險　　　　　　　　　D.　非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　答案：D

　　2.下列各項(xiàng)中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險是( )。

　　A.非系統(tǒng)性風(fēng)險 B.公司特別風(fēng)險 C.可分散風(fēng)險 D.市場風(fēng)險

　　答案：D

　　3.根據(jù)財務(wù)管理的理論，特定風(fēng)險通常是(　　)。

　　A.不可分散風(fēng)險　　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險　　　C.基本風(fēng)險　　　D.系統(tǒng)風(fēng)險

　　答案：B

　　4.在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險的有(　)

　　A.企業(yè)舉債過度　 B.原材料價格發(fā)生變

　　C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長　D.企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量不穩(wěn)定

　　答案：BCD

　　5.市場風(fēng)險是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動性，它是影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險，因而不能被分散掉。 (　)

　　答案：∨

　　解析：市場風(fēng)險是指影響所有企業(yè)的風(fēng)險，它不能通過投資組合分散掉。