2007年會計職稱《中級財務管理》課堂練習(一)

北京安通學校2007年中級會計職稱《財務管理》練習題

第二章 資金時間價值和風險價值

    一、重點、難點解析

    1．關于時間價值

    1）從本質(zhì)來看，時間價值是資金循環(huán)和周轉中產(chǎn)生的增值，是勞動的產(chǎn)物；
    2）從質(zhì)的規(guī)定性看，時間價值隨時間的推移呈幾何級數(shù)增長，因而采取復利計算方式；如果沒有明確要求，無論計算終值還是現(xiàn)值均采用復利。
    3）從量的規(guī)定性看，時間價值是指沒有風險沒有通貨膨脹時的社會平均投資利潤率，在數(shù)值上與純粹利率相同。
    4）政府債券的利率包括通貨膨脹補償率，只要在通貨膨脹率很低（低至忽略不計）情況下，政府短期債券利率可代表時間價值。
    5）不同時間點貨幣價值不同，所以在財務決策中不宜將不同時間點的貨幣進行比較，通常T≥1年要貼現(xiàn)，T≤1年要早收晚付。

會計職稱考試《中級財務管理》公式助記表

    2．終值與現(xiàn)值

    1）終值：一定量的貨幣在未來某一特定時間點的本利和。
    現(xiàn)值：指未來某一特定時間點的價值折算到現(xiàn)在的價值。單利（復利）的終值與現(xiàn)值互為逆運算，年金終值與年金現(xiàn)值沒有逆運算關系。
    單利終值F=P（1+ni） 單利現(xiàn)值P= F/（1+ni）
    復利終值F=P（1+i）n =P×F/P（n,i）
    復利現(xiàn)值P=F/（1+i）n= F（1+i）-n=F×P/F（n,i）
    互為逆運算的指標其系數(shù)互為倒數(shù)關系。

    3.普通年金的終值與現(xiàn)值

    年金是一種特殊的系列收付款，包括后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金。

　 07年(初級、中級)大綱下載     名師點評

　　07中級會計職稱《財務管理》大綱詳解(附講義)

    償債基金是指為在約定未來某一特定時間點償還一定數(shù)額的債務或聚集一定數(shù)額的資金而必須分次積累的存款準備金。

　2007年與06年中級會計實務考試大綱變化對照
    年金終值與償債基金互為逆運算，其系數(shù)互為倒數(shù)。
    

    4．即付年金的終值與現(xiàn)值

    1）即付年金的終值
    

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