74

　　假設(shè)你的客戶現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資源包括5萬(wàn)元的資產(chǎn)和每年年底1萬(wàn)元的儲(chǔ)蓄，如果投資報(bào)酬率為3%，則下列哪些財(cái)務(wù)目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)?()

　　A、2年后積累7.5萬(wàn)元的購(gòu)車(chē)費(fèi)用

　　B、5年后積累11萬(wàn)元的購(gòu)房首付款

　　C、10年后積累18萬(wàn)元的子女高等教育金(4年大學(xué)費(fèi)用)

　　D、20年后積累40萬(wàn)元的退休金

　　E、30年后積累80萬(wàn)元的退休金

　　BC

　　75

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的“共同期望假設(shè)”的含義是()

　　A、投資者有共同的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)

　　B、投資者對(duì)市場(chǎng)和證券的期望收益率的估計(jì)是相同的

　　C、投資者對(duì)市場(chǎng)和證券的方差的估計(jì)是相同的

　　D、投資者對(duì)市場(chǎng)和證券的協(xié)方差的估計(jì)是相同的

　　E、投資者將獲得相同的回報(bào)率

　　BCD

　　76

　　以下可以用來(lái)度量證券投資的風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是()

　　A、標(biāo)準(zhǔn)差

　　B、方差

　　C、相關(guān)系數(shù)

　　D、離散系數(shù)

　　E、貝塔系數(shù)

　　ABDE

　　77

　　在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，關(guān)于證券或證券組合的貝塔系數(shù)，下列理解正確的是()

　　A、貝塔系數(shù)反映了證券收益率與市場(chǎng)總體收益率的共變程度

　　B、貝塔系數(shù)越高，則對(duì)應(yīng)相同的市場(chǎng)變化，證券的期望收益率變化越大

　　C、貝塔系數(shù)為零的證券是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券

　　D、期望收益率相同的兩個(gè)證券，若兩者的貝塔系數(shù)為一正一負(fù)，則通過(guò)組合該兩者可以降低證券投資的風(fēng)險(xiǎn)而不降低期望收益率

　　E、投資者承擔(dān)個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，市場(chǎng)并不會(huì)為此風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為支付額外的溢酬

　　ABCDE

　　78

　　關(guān)于投資組合理論，以下說(shuō)法正確的是()

　　A、資產(chǎn)組合的收益率等于各個(gè)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值，權(quán)重為單個(gè)資產(chǎn)總值于資產(chǎn)組合總值的比例

　　B、資產(chǎn)組合的收益率方差等于各個(gè)資產(chǎn)的收益率方差的加權(quán)平均值，權(quán)重為單個(gè)資產(chǎn)總值于資產(chǎn)組合總值的比例

　　C、當(dāng)資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的種類(lèi)越多，資產(chǎn)組合的收益率方差就越多地由資產(chǎn)之間的協(xié)方差決定

　　D、投資多元化能降低風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)楫?dāng)資產(chǎn)種類(lèi)增多時(shí)，單個(gè)資產(chǎn)的收益率方差對(duì)組合的收益率方差的影響逐漸減小

　　E、投資者承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)比然會(huì)得到高的回報(bào)率，不然就沒(méi)有人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)了

　　ACD

　　79

　　假設(shè)一個(gè)投資者以貼現(xiàn)形式購(gòu)買(mǎi)了一張面值1000元、期限為1年的可提前贖回債券，市場(chǎng)上同期限、同面值并且其他條件與上述可提前贖回債券完全一致的普通債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為900元，則上述可提前贖回債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格可能為()

　　A、910元

　　B、 900元

　　C、895元

　　D、890元

　　E、888元

　　CDE