2012注會《財務(wù)成本管理》課后作業(yè)題：第14章

　　一、單項選擇題

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　由于：流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=權(quán)益+長期負債+流動負債

　　所以：流動資產(chǎn)-流動負債=(權(quán)益+長期負債)-長期資產(chǎn)

　　營運資本=長期籌資-長期資產(chǎn)=長期籌資凈值

　　流動資產(chǎn)=流動負債+長期籌資凈值

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的決定因素有行業(yè)和技術(shù)特征、企業(yè)所處的外部經(jīng)濟環(huán)境和管理流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率。銷售成本率是影響整個流動資產(chǎn)投資需求的因素，因此選項B不正確。

　　3.

　　【答案】C

　　【解析】適中的營運資本投資政策，就是按照預(yù)期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資規(guī)模，安排流動資產(chǎn)投資。

　　4.

　　【答案】C

　　【解析】投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會，比如遇有廉價原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機會，便可用手頭的現(xiàn)金大量購入;再如在適當(dāng)時機購入價格有利的股票和其他有價證券等等。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式，也稱為鮑曼模型。在存貨模式下，達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本等于交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本應(yīng)為機會成本的2倍，機會成本= ×K= ×10%=5000(元)，所以，與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×5000=10000(元)。

　　6.

　　【答案】A

　　【解析】H=3R-2L=3×6000-2×1000=16000(元)，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式，如果現(xiàn)金量在現(xiàn)金控制的上下限之間，可以不必進行現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，所以不需要投資。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式：C*=

，如果在其他條件保持不變的情況下，資本市場的投資回報率K從4%上漲為16%，最佳現(xiàn)金持有量將降低50%。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。企業(yè)在對是否改變信用期間進行決策時，要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加、收賬費用和壞賬損失的增加，其中計算收益的增加時需要使用變動成本率，計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加時需要使用等風(fēng)險投資的最低報酬率，計算壞賬損失時需要使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率。在進行應(yīng)收賬款信用政策決策時，按照差量分析法只要改變信用政策所帶來的稅前凈損益大于0，信用政策的改變就可行，所以不用考慮所得稅稅率，所以本題選擇D選項。

　　9.

　　【答案】C

　　【解析】所謂“5C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即“品質(zhì)”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。“品質(zhì)”指顧客的信譽，即履行償債義務(wù)的可能性;“能力”指顧客的償債能力，即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例;“資本”指顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景;“抵押”指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn);“條件”指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。

　　10.

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是應(yīng)收賬款機會成本的計算。應(yīng)收賬款的機會成本=1000/360×45×60%×8%=6(萬元)。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】采用現(xiàn)金折扣的主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。選項A、B屬于商業(yè)折扣的內(nèi)容。

　　12.

　　【答案】D

　　【解析】缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失(還包括需要主觀估計的商譽損失)。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】供貨單位需要的訂貨提前期延長不會影響經(jīng)濟訂貨批量;供貨單位每天的送貨量增加會使經(jīng)濟訂貨批量減少;供貨單位延遲交貨的概率增加會增加保險儲備，但并不會影響經(jīng)濟訂貨批量。

　　14.

　　【答案】B

　　【解析】經(jīng)濟訂貨批量=

=300(公斤)，一個月的最佳訂貨次數(shù)=3000/300=10(次)，最佳的訂貨間隔期=30/10=3(天)。

　　15.

　　【答案】A

　　【解析】A材料的經(jīng)濟訂貨批量= =900(件)

　　A材料年度最佳訂貨批數(shù)= =50(次)

　　A材料的相關(guān)訂貨成本=50×180=9000(元)

　　A材料的相關(guān)存儲成本= ×20=9000(元)

　　16.

　　【答案】C

　　【解析】經(jīng)濟訂貨批量的假設(shè)前提中有一條是不允許缺貨，因此選項C的說法錯誤。

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