2012注會《財務成本管理》課后作業(yè)題：第9章

　　二、多項選擇題

　　1.下列關于期權的說法中，不正確的有( )。

　　A.對于看漲期權，只有當標的股票的價格高于執(zhí)行價格時，持有人才可能會執(zhí)行期權

　　B.看漲期權購買人的損益=期權費-看漲期權的到期日價值

　　C.多頭看跌期權的到期日價值隨標的資產(chǎn)價值下降而下降

　　D.多頭看跌期權的到期日價值=Max(股票價格-執(zhí)行價格，0)

　　2.期權按照合約授予期權持有人權利的類別劃分，包括( )。

　　A.看漲期權

　　B.看跌期權

　　C.歐式期權

　　D.美式期權

　　3.若某種期權賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產(chǎn)的權利，則此期權為( )。

　　A.看漲期權

　　B.看跌期權

　　C.擇購期權

　　D.買入期權

　　4.如果用S表示標的資產(chǎn)市價，X表示執(zhí)行價格，則下列表達式中正確的有( )。

　　A.多頭看漲期權的到期日價值=Max(S-X，0)

　　B.空頭看漲期權的到期日價值=Min(S-X，0)

　　C.多頭看跌期權的到期日價值=Max(X-S，0)

　　D.空頭看跌期權的到期日價值=Min(X-S，0)

　　5.對于買入看跌期權來說，投資凈損益的特點有( )。

　　A.凈損失不確定

　　B.凈損失最大值為期權價格

　　C.凈收益最大值為執(zhí)行價格減期權價格

　　D.凈收益潛力巨大

　　6.下列表述正確的有( )。

　　A.看漲期權買方損益的特點是：凈損失有限(最大值為期權價格)，而凈收益卻潛力巨大

　　B.看漲期權賣方損益的特點是：凈收益有限(最大值為期權價格)，而凈損失卻不確定

　　C.看跌期權買方損益的特點是：凈收益有限(最大值為期權價格)，而凈損失卻不確定

　　D.看跌期權賣方損益的特點是：凈收益有限(最大值為期權價格)，凈損失有限(最大值為執(zhí)行價格-期權價格)

　　7.下列說法中，不正確的有( )。

　　A.對于買入看漲期權而言，到期日股票市價高于執(zhí)行價格時，凈損益大于0

　　B.買入看跌期權，獲得在到期日或之前按照執(zhí)行價格購買某種資產(chǎn)的權利

　　C.多頭看漲期權的最大凈收益為期權價格

　　D.空頭看漲期權的最大凈收益為期權價格

　　8.有一項看漲期權，標的股票的當前市價為20元，執(zhí)行價格為20元，到期日為1年后的同一天，期權價格為2元，若到期日股票市價為23元，則下列計算正確的有( )。

　　A.空頭看漲期權到期日價值為-1元

　　B.多頭看漲期權到期日價值為3元

　　C.買方看漲期權凈損益為1元

　　D.賣方看漲期權凈損失為-3元

　　9.下列投資組合中，可以實現(xiàn)規(guī)避風險意圖的有( )。

　　A.購進看跌期權與購進股票的組合

　　B.購進看漲期權與購進股票的組合

　　C.售出看漲期權與購進股票的組合

　　D.購進看跌期權、購進看漲期權與購進股票的組合

　　10.下列有關期權投資策略表述正確的有( )。

　　A.保護性看跌期權鎖定了最低凈收入為執(zhí)行價格

　　B.保護性看跌期權鎖定了最低凈收入和最高凈損益

　　C.拋補看漲期權組合鎖定了最高收入和最高收益

　　D.拋補看漲期權組合鎖定了最高收入為期權價格

　　11.下列有關對敲策略的表述中，正確的有( )。

　　A.對敲策略分為多頭對敲和空頭對敲

　　B.多頭對敲是同時買進一只股票的看漲期權和看跌期權，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同

　　C.空頭對敲是指賣出一只股票的看漲期權同時買進一只股票的看跌期權，它們的執(zhí)行價格、到期日都相同

　　D.多頭對敲對于預計市場價格將發(fā)生劇烈變動，但是不知道升高還是降低的投資者非常有用

　　12.若股票目前市價為10元，執(zhí)行價格為12元，則下列表述正確的有( )。

　　A.對于以該股票為標的物的看漲期權來說，該期權處于實值狀態(tài)

　　B.對于以該股票為標的物的看跌期權來說，該期權處于實值狀態(tài)

　　C.對于以該股票為標的物的看漲期權的多頭來說，內(nèi)在價值為0

　　D.對于以該股票為標的物的看漲期權的空頭來說，內(nèi)在價值為0

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