2010注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》單節(jié)練習(5)

　　二、多項選擇題

　　1. 對于債券而言，與每次票息支付的數(shù)據(jù)有關(guān)的因素包括()。

　　A.息票利率

　　B.面值

　　C.每年的票息支付次數(shù)

　　D.債務(wù)人的收益情況

　　2. 對于息票債券而言，下列說法正確的有()。

　　A.債券溢價交易時，隨著時間的推移，在相鄰的付息之間，債券的溢價將趨于下降

　　B.債券折價交易時，隨著時間的推移，在相鄰的付息之間，債券的折價將趨于上升

　　C.到期期限相對較短的零息票債券，其價格對利率變動的敏感度，要比到期期限較長的零息票債券低

　　D.具有較高息票利率的息票債券，其價格對于利率變動的敏感度，要低于其他方面相同但息票利率較低的債券

　　3. 下列關(guān)于由多種股票構(gòu)成的投資組合的說法正確的有()。

　　A.機會集是一條曲線

　　B.機會集是一個曲面

　　C.有效邊界是一條曲線

　　D.有效邊界是一個曲面

　　4. 對于既包含風險證券組合、又包含無風險資產(chǎn)的投資組合而言，下列說法正確的有()。

　　A.投資組合的期望報酬率=無風險利率+投資于風險證券組合的比例×(風險證券組合的期望報酬率-無風險利率)

　　B.投資組合的期望報酬率=無風險利率+貝塔系數(shù)×(風險證券組合的期望報酬率-無風險利率)

　　C.投資組合的標準差=投資于風險證券組合的比例×風險證券組合的波動率

　　D.如果投資于風險證券組合的比例大于100%，則意味著買空無風險資產(chǎn)

　　5. 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)對投資者的行為做出的假設(shè)包括()。

　　A.投資者可以按非競爭性的市場價格買入或賣出(無稅收或交易成本)所有證券

　　B.投資者可以按照無風險利率借入或貸出資金

　　C.每一個投資者都應(yīng)該投資于切點組合，而與他的風險偏好無關(guān)

　　D.對于證券的波動率、相關(guān)系數(shù)和期望報酬率，投資者具有同質(zhì)預(yù)期

　　6. 下列關(guān)于期權(quán)的說法不正確的有()。

　　A.執(zhí)行價格高于當前股票市價的期權(quán)處于“實值”狀態(tài)

　　B.期權(quán)執(zhí)行者不會執(zhí)行虛值期權(quán)

　　C.期權(quán)的執(zhí)行價格等于股票的當前價格時，稱期權(quán)處于平價

　　D.看漲期權(quán)的價值為股價和期權(quán)執(zhí)行價格之差

　　7. 下列有關(guān)期權(quán)的說法正確的有()。

　　A.在其他方面完全相同的看漲期權(quán)中，執(zhí)行價格越低，則看漲期權(quán)的價值就越高

　　B.在執(zhí)行價格一定的情況下，標的股票的當前價格越高，則看跌期權(quán)的價值就越低

　　C.看跌期權(quán)的價值不會超過它的執(zhí)行價格

　　D.看漲期權(quán)的價值不會高于股票本身的價格