【考頻分析】：
考頻：★★★★
1.單期二叉樹定價(jià)模型
2.兩期二叉樹模型
3.多期二叉樹模型
【高頻考點(diǎn)】：二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
1.單期二叉樹定價(jià)模型
(1)原理(風(fēng)險(xiǎn)中性原理的應(yīng)用)
(2)計(jì)算公式
2.兩期二叉樹模型
(1)基本原理：由單期模型向兩期模型的擴(kuò)展，不過(guò)是單期模型的兩次應(yīng)用。
(2)方法：
先利用單期定價(jià)模型，根據(jù)Cuu和Cud計(jì)算節(jié)點(diǎn)Cu的價(jià)值，利用Cud和Cdd計(jì)算Cd的價(jià)值;然后，再次利用單期定價(jià)模型，根據(jù)Cu和Cd計(jì)算C0的價(jià)值。從后向前推進(jìn)。
3.多期二叉樹模型
(1)原理：從原理上看，與兩期模型一樣，從后向前逐級(jí)推進(jìn)，只不過(guò)多了一個(gè)層次。
(2)股價(jià)上升與下降的百分比的確定：
期數(shù)增加以后帶來(lái)的主要問(wèn)題是股價(jià)上升與下降的百分比如何確定問(wèn)題。期數(shù)增加以后，要調(diào)整價(jià)格變化的升降幅度，以保證年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。
把年收益率標(biāo)準(zhǔn)差和升降百分比聯(lián)系起來(lái)的公式是：
u=1+上升百分比=
d=1-下降百分比=1/u
其中：e=自然常數(shù)，約等于2.7183;
=標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利收益率的標(biāo)準(zhǔn)差;
T=以年表示的時(shí)段長(zhǎng)度
關(guān)注"566注冊(cè)會(huì)計(jì)師"微信，第一時(shí)間獲取真題答案、成績(jī)查詢等信息!
注冊(cè)會(huì)計(jì)師題庫(kù)【手機(jī)題庫(kù)下載】| 微信搜索"566注冊(cè)會(huì)計(jì)師"
| 注冊(cè)會(huì)計(jì)師QQ群： |
|---|
相關(guān)推薦：
2016注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《審計(jì)》預(yù)習(xí)要點(diǎn)綜述
2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試章節(jié)練習(xí)題匯總（各科）
下載
