2010注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》習(xí)題班講義(3)

　　【例27·綜合題】ABC公司不存在金融資產(chǎn)，加權(quán)平均資本成本為10%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表1和表2：

　　表1　　　　　　　　　　　　　ABC公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)表　　　　　　　單位：萬(wàn)元

　　年份上年今年

　　預(yù)測(cè)假設(shè)

　　銷售增長(zhǎng)率12%12%

　　銷售成本率72.8%72.8%

　　銷售、管理費(fèi)用/銷售收入8%8%

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加/銷售收入6%6%

　　經(jīng)營(yíng)投資收益00

　　短期債務(wù)利率6%6%

　　長(zhǎng)期債務(wù)利率7%7%

　　平均所得稅率30%30%

　　利潤(rùn)表項(xiàng)目

　　稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)：

　　一、銷售收入400

　　減：銷售成本291.2

　　銷售和管理費(fèi)用32

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加24

　　二、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)52.8

　　減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅 15.84

　　三、稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)36.96

　　金融損益

　　四、短期借款利息3.84

　　加：長(zhǎng)期借款利息2.24

　　五、利息費(fèi)用合計(jì)6.08

　　減：利息費(fèi)用抵稅1.82

　　六、稅后利息費(fèi)用4.62

　　七、稅后利潤(rùn)合計(jì)32.7

　　加：年初未分配利潤(rùn)20

　　八、可供分配的利潤(rùn)52.7

　　減：應(yīng)付普通股股利28.7

　　九、未分配利潤(rùn)24

　　表2　　　　　　　　　ABC公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

　　年份上年今年

　　預(yù)測(cè)假設(shè)

　　銷售收入400

　　經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)/銷售收入40%40%

　　經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債/銷售收入10%10%

　　經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)/銷售收入50%50%

　　短期借款/凈投資資本20%20%

　　長(zhǎng)期借款/凈投資資本10%10%

　　項(xiàng)目

　　經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)160

　　減：經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債40

　　=凈經(jīng)性營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本120

　　經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)200

　　減：經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債00

　　=凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)200

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)320

　　短期借款64

　　長(zhǎng)期借款32

　　金融資產(chǎn)0

　　凈負(fù)債96

　　股本200200

　　年初未分配利潤(rùn)20

　　本年利潤(rùn)32.7

　　本年股利28.7

　　年末未分配利潤(rùn)24

　　股東權(quán)益合計(jì)224

　　凈負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)320

　　要求

　　(1)根據(jù)以上資料，編制該公司今年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表(有關(guān)數(shù)據(jù)直接填入表1、表2的對(duì)應(yīng)位置，不需列示計(jì)算過(guò)程)。

　　(2)計(jì)算今年年末的資產(chǎn)負(fù)債率。

　　(3)計(jì)算2010年的實(shí)體現(xiàn)金流量、債務(wù)現(xiàn)金流量和股權(quán)現(xiàn)金流量。

　　(4)計(jì)算2010年該公司的基本經(jīng)濟(jì)增加值

　　[答疑編號(hào)267030401]

　　『正確答案』

　　表1　　　　　　　　　ABC公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)表　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

　　年份上年今年

　　預(yù)測(cè)假設(shè)

　　銷售增長(zhǎng)率12%12%

　　銷售成本率72.8%72.8%

　　銷售、管理費(fèi)用/銷售收入8%8%

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加/銷售收入6%6%

　　經(jīng)營(yíng)投資收益00

　　短期債務(wù)利率6%6%

　　長(zhǎng)期債務(wù)利率7%7%

　　平均所得稅率30%30%

　　利潤(rùn)表項(xiàng)目

　　稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)：

　　一、銷售收入400448

　　減：銷售成本291.2326.14

　　銷售和管理費(fèi)用3235.84

　　營(yíng)業(yè)稅金及附加2426.88

　　二、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)52.859.14

　　減：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅 15.8417.74

　　三、稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)36.9641.4

　　金融損益

　　四、短期借款利息3.844.3(71.68×6%)

　　加：長(zhǎng)期借款利息2.242.51(35.84×7%)

　　五、利息費(fèi)用合計(jì)6.086.81

　　減：利息費(fèi)用抵稅1.822.04