知識點：資本資產(chǎn)定價模型

　　【2017注會考試真題•多選題】影響某股票貝塔系數(shù)大小的因素有(　　)。

　　A.整個股票市場報酬率的標準差

　　B.該股票報酬率的標準差

　　C.整個股票市場報酬率與無風險報酬率的相關性

　　D.該股票報酬率與整個股票市場報酬率的相關性

　　【答案】ABD

　　【2017注會考試真題•多選題】下列關于單個證券投資風險度量指標的表述中，正確的有(　　)。

　　A.貝塔系數(shù)度量投資的系統(tǒng)風險

　　B.方差度量投資的系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

　　C.標準差度量投資的非系統(tǒng)風險

　　D.變異系數(shù)度量投資的單位期望報酬率承擔的系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

　　【答案】ABD

　　【解析】方差、標準差、變異系數(shù)度量投資的總風險(包括系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險)，貝塔系數(shù)度量投資的系統(tǒng)風險，選項C錯誤。

　　【2020注會考試真題•多選題】投資組合由證券X和證券Y各占50%構(gòu)成。證券X的期望收益率11%，標準差11%，β系數(shù)1.4，證券Y的期望收益率9%，標準差9%，β系數(shù)1.2。下列說法中，正確的有(　　)。

　　A.投資組合的β系數(shù)1.3

　　B.投資組合的期望收益率等于10%

　　C.投資組合的標準差等于10%

　　D.投資組合的變異系數(shù)等于1

　　【答案】AB

　　【解析】投資組合β系數(shù)=1.4×50%+1.2×50%=1.3，選項A正確。投資組合的期望收益率=11%×50%+9%×50%=10%，選項B正確。沒有給出相關系數(shù)，無法計算投資組合標準差和變異系數(shù)，所以選項C、D錯誤。

　　【2016注會考試真題•多選題】假設其他條件不變(編者添加)，下列關于證券市場線的說法中，正確的有(　　)。

　　A.無風險報酬率越大，證券市場線在縱軸的截距越大

　　B.證券市場線描述了由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界

　　C.投資者對風險的厭惡感越強，證券市場線的斜率越大

　　D.預計通貨膨脹率提高時，證券市場線向上平移

　　【答案】ACD

　　【解析】選項B是資本市場線的特點，不是證券市場線的特點。資本市場線描述了由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界。

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