2001年10月財務管理學試卷(上海)

第一部分 選擇題

一、單項選擇題 (本大題共20小題，每小題1分，共20分) 在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題后的括號內(nèi)。

1. 資金市場按交易性質(zhì)可分為
A. 一級市場與二級市場
B. 貨幣市場與資本市場
C. 證券市場與借貸市場
D. 資金市場、外匯市場與黃金市場 【 】

2. 按照行駛里程計算固定資產(chǎn)折舊額，每行駛里程的折舊額是
A. 遞增的
B. 遞減的
C. 相同的
D. 不相同的 【 】

3. 無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓包括所有權轉(zhuǎn)讓和使用權轉(zhuǎn)讓兩種方式，無論哪種轉(zhuǎn)讓方式取得的收入，均計入企業(yè)的
A. 產(chǎn)品銷售收入
B. 其他銷售收入
C. 營業(yè)外收入
D. 投資凈收益 【 】

4. 固定資產(chǎn)的經(jīng)濟折舊年限同物理折舊年限相比
A. 前者長
B. 前者短
C. 兩者一樣
D. 無法計量 【 】

5. 短期投資的目的是
A. 將資金投放于其他企業(yè)以謀求經(jīng)營性收益
B. 將資金分散運用以防范風險
C. 利用控股方式實現(xiàn)企業(yè)擴張
D. 利用生產(chǎn)經(jīng)營暫時閑置資金謀求收益 【 】

6. 按對外投資形成的產(chǎn)權關系不同，對外投資可以分為
A. 實物投資和證券投資
B. 股權投資和債權投資
C. 直接投資和間接投資
D. 短期投資和長期投資 【 】

7. 企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗費的社會必要勞動量，其貨幣表現(xiàn)是
A. 企業(yè)生產(chǎn)費用
B. 企業(yè)成本費用
C. 社會生產(chǎn)費用
D. 社會保障費用 【 】

8. 商品流通企業(yè)的經(jīng)營成本，一般是指
A. 商品的進價成本
B. 商品的進價成本加流通費用
C. 商品的進價成本加管理費用
D. 商品的進價成本加經(jīng)營費用 【 】

9. 企業(yè)工資費用的控制，通常采用相互聯(lián)系的兩個指標，它們是
A. 工資總額與勞動定額
B. 工資總額與編制定員
C. 工資總額與效益掛鉤
D. 工資總額與平均工資 【 】

10. 企業(yè)當年無利潤時，經(jīng)股東會特別決議，可用盈余公積金分配股利，但分配數(shù)額不能超過股票面值的
A. 5﹪
B. 6﹪
C. 8﹪
D. 10﹪ 【 】

11. 外匯匯率在間接標價法下，應收外國貨幣數(shù)額的增加，表示
A. 外匯匯率上升
B. 外匯匯率下降
C. 外匯匯率不變
D. 本國貨幣幣值下降 【 】

12. 按外匯的支付方式，匯率可以分為
A. 買入?yún)R率和賣出匯率
B. 基本匯率和套算匯率
C. 即期匯率和遠期匯率
D. 電匯、信匯和票匯匯率 【 】

13. 作為套算匯率的基本依據(jù)是
A. 直接匯率
B. 間接匯率
C. 主要匯率
D. 基本匯率 【 】

14. 采取有限責任組織形式的企業(yè)，其清償債務的法定財產(chǎn)是
A. 注冊資本
B. 所有者權益
C. 資產(chǎn)
D. 利潤 【 】

15. 企業(yè)清算時為正確確定結(jié)算財產(chǎn)的變現(xiàn)值，其計算依據(jù)應是
A. 實際收回的結(jié)算財產(chǎn)
B. 賬面反映的結(jié)算財產(chǎn)
C. 評估確認的結(jié)算財產(chǎn)
D. 市場需要的結(jié)算財產(chǎn) 【 】

16. 清算財產(chǎn)在支付完清算費用后，應首先進行債務清償?shù)氖?BR>A. 各種無擔保債務
B. 應繳未繳稅金
C. 應付未付的職工工資、勞動保險費等
D. 優(yōu)先股股利 【 】

17. 通常在清算企業(yè)流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和對外投資取得的有價證券等賬面價值與實際價值有較大差距時，應采用的估價方法是
A. 招標作價法
B. 現(xiàn)行市價法
C. 收益現(xiàn)值法
D. 賬面價值法 【 】

18. 財務分析的最終目標是
A. 揭示企業(yè)盈利能力
B. 促進所有者財富最大化
C. 揭露企業(yè)經(jīng)常狀況
D. 為財務報表使用者提供信息 【 】

19. 將企業(yè)的各項盈利指標與同行業(yè)的標準指標或先進指標比較，可以反映出企業(yè)的
A. 盈利水平
B. 盈利趨勢
C. 盈利能力
D. 盈利比重 【 】

20. 計算速動比率時，應從流動資產(chǎn)中扣除的項目有
A. 短期投資
B. 應收賬款
C. 存貨、預付款
D. 存貨、預付款、待攤費用 【 】

二、多項選擇題 (本大題共10小題，每小題2分，共20分) 在每小題列出的五個選項中有二至五個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題后的括號內(nèi)。多選、少選、錯選均無分。

21. 影響企業(yè)平均資金成本的主要因素有
A. 項目的投資報酬率
B. 個別資金成本
C. 未分配利潤占所有者權益的比重
D. 籌資總額
E. 各種來源的資金占全部資金的比重 【 】

22. 固定資產(chǎn)投資的分類一般有
A. 外延性投資和內(nèi)涵性投資
B. 項目投資和證券投資
C. 戰(zhàn)術性投資和戰(zhàn)略性投資
D. 相關性投資和獨立性投資
E. 先決性投資和重置性投資 【 】

23. 下列指標中，能夠反映債券投資收益的是
A. 名義收益率
B. 轉(zhuǎn)讓收益率
C. 最終實際收益率
D. 持有期間收益率
E. 到期收益率 【 】

24. 在實踐中，長期投資向短期投資轉(zhuǎn)化的情形有
A. 擴張性轉(zhuǎn)化
B. 經(jīng)營性轉(zhuǎn)化
C. 防范性轉(zhuǎn)化
D. 時間性轉(zhuǎn)化
E. 管理性轉(zhuǎn)化 【 】

25. 加強成本費用管理，要求正確區(qū)分各種支出的界限，主要是
A. 生產(chǎn)經(jīng)營性支出與勞動服務性支出的界限
B. 生產(chǎn)經(jīng)營性支出與營業(yè)外支出的界限
C. 生產(chǎn)經(jīng)營性支出與收益分配性支出的界限
D. 收益性支出與資本性支出的界限
E. 權益性支出與債務性支出的界限 【 】

26. 企業(yè)產(chǎn)品銷售收入的預測方法，通常有
A. 時間序列法
B. 對比分析法
C. 因果分析法
D. 連鎖分析法
E. 本量利分析法 【 】

27. 出口信貸的主要特點是
A. 貸款用途指定
B. 貸款利率高于市場利率
C. 貸款與保險相結(jié)合
D. 貸款期限較長
E. 貸款利率與市場利率之間的差額由出口國政府補貼 【 】

28. 企業(yè)發(fā)生涉及外幣的經(jīng)濟業(yè)務，主要有
A. 與境外企業(yè)進行以人民幣標價的交易
B. 向境外直接投資
C. 從國際金融市場籌集資金
D. 向境外進行證券投資
E. 在境外開辦獨資企業(yè) 【 】

29. 清算損失的內(nèi)容包括
A. 財產(chǎn)估價損失
B. 經(jīng)營損失
C. 財產(chǎn)變現(xiàn)損失
D. 財產(chǎn)盤虧損失
E. 壞賬損失 【 】

30. 企業(yè)清算的原因主要有
A. 企業(yè)破產(chǎn)
B. 合并或分立，企業(yè)需解散
C. 企業(yè)經(jīng)營期滿
D. 發(fā)生嚴重虧損，企業(yè)無力繼續(xù)經(jīng)營
E. 違法 【 】

第二部分 非選擇題

三、簡答題 (本大題共4小題，每小題4分，共16分)

31. 簡述財務管理的成本效益原則。
32. 簡述流動資產(chǎn)的組成。
33. 簡述固定資產(chǎn)保管使用責任制的“三定一折”管理方法。
34. 簡述企業(yè)目標成本及其制定方法。

四、計算題 (本大題共3小題，每小題8分，共24分)

35. 某企業(yè)有一個投資項目，預計在2001年至2003年每年年初投入資金300萬元，從2004年至2013年的十年中，每年年末流入資金100萬元。如果企業(yè)的貼現(xiàn)率為8﹪，試計算：
(1) 在2003年末各年流出資金的終值之和
(2) 在2004年初各年流入資金的現(xiàn)值之和
(3) 判斷該投資項目方案是否可行
(已知：FVIFA8﹪，3=3.246 PVIFA8﹪，10=6.710 計算結(jié)果保留到整數(shù))
36. [資料]
紅星公司2000年度實際銷售收入為14400萬元，流動資金全年平均占用額為4800萬元，該公司2001年度計劃銷售收入較上年增加10﹪，同時確定計劃流動資金周轉(zhuǎn)數(shù)較上年縮短5﹪。
[要求]
(1) 計算2000年度流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)；
(2) 計算2001年度流動資金計劃需用量；
(3) 計算2001年度流動資金計劃需用量的節(jié)約額 (全年按360天計算)。
37. 某企業(yè)2000年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4次，銷售收入凈額20000萬元，總資產(chǎn)利潤率為15﹪。
要求：
(1) 計算2000年該企業(yè)資產(chǎn)平均總額；
(2) 計算2000年該企業(yè)利潤總額；
(3) 如果2001年銷售收入凈額下降10﹪，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3次，企業(yè)必須追加多少資產(chǎn)總額？

五、論述題 (本大題共2小題，每小題10分，共20分)

38. 試論述企業(yè)用權益融資與債務融資的利弊。
39. 試述股份制企業(yè)的股利分配政策及其特點。

財務管理學試題 參考答案

一、單項選擇題
1. C
2. C
3. B
4. B
5. D
6. B
7. C
8. A
9. D
10. B
11. B
12. D
13. D
14. B
15. A
16. C
17. B
18. D
19. C
20. D

二、多項選擇題
21. B E
22. C D E
23. A C D E
24. D E
25. B C D
26. A C E
27. A C D E
28. B C D E
29. A B C D E
30. A B D

三、簡答題
31. (1) 成本效益原則是對經(jīng)濟活動中所費與所得進行分析比較，使成本與收益得到最優(yōu)結(jié)合以求獲取最多盈利。
(2) 實行成本效益原則能夠提高企業(yè)經(jīng)濟效益，使投資者權益最大化，它是由企業(yè)理財目標決定的。
(3) 籌資活動有資金成本與息稅前收益的分析，投資決策中有投資額與收益分析，日常經(jīng)營有成本與收入分析，其他活動也有經(jīng)濟得失分析。因此，成本效益原則廣為應用。

32. 流動資產(chǎn)在企業(yè)的再生產(chǎn)過程中以各種不同的形態(tài)同時存在，這些不同的存在形態(tài)就是流動資產(chǎn)的組成內(nèi)容。具體項目包括：
(1) 貨幣資金：包括庫存現(xiàn)金和存入銀行的各種存款。
(2) 應收及預付款項：如應收票據(jù)、應收賬款、待攤費用等。
(3) 存貨：包括原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購商品等。
(4) 短期投資：指各種能隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券以及其他投資、如各種短期債券。

33. 目標成本是事先確定要在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的成本，它是成本管理工作的奮斗目標。制定目標成本，通常有以下幾種方法：
(1) 倒擠法。先確定目標利潤，然后從預測銷售收入中減去應納稅金、期間費用和目標利潤，進而確定目標成本。
(2) 選擇法，選擇某一先進成本或本企業(yè)歷史上的最好成本水平作為目標成本。
(3) 調(diào)整法，以上年實際平均單位成本為基礎，結(jié)合計劃年度情況進行適當調(diào)整，進而確定目標成本。
34. 在建立固定資產(chǎn)保管使用責任制方面，實行設備定號、保管定人、管理定戶，建立保管折的管理方法，是一條行之有效的經(jīng)驗。
設備定號，是按照固定資產(chǎn)目錄為每臺設備按類、分項統(tǒng)一編號，使每臺設備都有編號。
保管定人，根據(jù)誰用、誰管、誰負責的原則，把設備的保管責任落實到人。
管理定戶，就是以班組為設備管理的基層單位，為一個管理戶，并以班組為單位建立固定資產(chǎn)保管折，調(diào)入、調(diào)出等按戶口管理的辦法進行。

四、計算題
35. (1) 流出資金終值之和
V = A·FVIFA·(1 + i) = 300×3.246×(1 + 8﹪) = 1051.7 ≈ 1052 (萬元)
或：V = 300×(1 + 8﹪) + 300×(1 + 8﹪)2 + 300×(1 + 8﹪)3
= 1051.83 ≈ 1052 (萬元)
(2) 流入資金現(xiàn)值之和
P = A·PVIFA = 100×6.710 = 671 (萬元)
(3) 根據(jù)計算可知，該方案不可取。

36. (1) 2000年度流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)：
14400/4800 = 3 (次) (4800×360)/14400 = 120 (天) 或 360/3 = 120 (天)
(2) 2001年度計劃流動資金需用量：
(14400×(1 + 10﹪))/360×120×(1 - 5﹪) = 15840/360×114 = 44×114 = 5016 (萬元)
(3) 2001年度流動資金計劃需用量節(jié)約額：
44×(120 - 114) = 264 (萬元)

37. (1) 2000年資產(chǎn)平均總額 = 銷量收入凈額/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
= 20000/4 = 5000 萬元
(2) 2000年企業(yè)利潤總額 = 總資產(chǎn)利潤 × 資產(chǎn)平均總額
= 15﹪×5000 萬元 = 750 萬元
(3) 2001年需要追加的資產(chǎn)總額：20000×(1 - 10﹪)/3 = 6000 萬元
6000 - 5000 = 1000 萬元

五、論述題
38. (1)權益融資是企業(yè)籌集的所有者權益，有吸收直接投資、發(fā)行股票、聯(lián)營、企業(yè)內(nèi)部積累等方式。
債務融資是企業(yè)向銀行等債權人吸收的資金，有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式。
(2) 權益融資的利弊：
利：增強企業(yè)信譽，降低財務風險，籌資數(shù)量大
弊：資金成本高，會分散企業(yè)控制權。
(3) 負債融資的利弊：
利：資金成本較低，財務杠桿作用，保證控制權
弊：企業(yè)有財務風險，籌資數(shù)額受限制

39. 股利分配政策是有關企業(yè)發(fā)展和股利分配的一項重要方針和策略，其核心是正確處理公司與投資者之間、當前利益與長遠利益之間的關系。
常用的股利分配政策有：
(1) 剩余股利政策，即將企業(yè)的稅后可分配利潤首先用作內(nèi)部融資，剩余部分用于向股東分配股利。
(2) 穩(wěn)定的股利政策，即支付給股東的股利總是維持在一定水平上，不隨盈利的增減變化而變化。
(3) 變動的股利政策。即企業(yè)支付給股東的股利隨盈利額的變動而變動。
(4) 正常股利加額外股利的股利政策。企業(yè)一般每年按固定數(shù)額向股東支付正常股利，遇到盈利大幅增長時，再增加支付一部分額外股利。